DePINトラックデプス分析：機会と挑戦が共存

DePINは分散型物理インフラネットワークを表し、トークンによってユーザーが個人リソースを共有してインフラを構築することを促進します。これにはストレージ、通信トラフィック、クラウドコンピューティング、エネルギーなどの分野が含まれます。それは、中央機関が提供していたインフラを世界中のユーザーに分散する形でクラウドソーシングしています。

データによれば、現在DePIN分野の時価総額は52億ドルに達し、オラクル分野を超え、上昇傾向にあります。初期のArweaveやFilecoinから、前回の牛市のHelium、さらには最近注目されているRender Networkなど、すべてこの分野に属します。

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DePINが最近再び注目を集めている主な理由は3つあります:

1. インフラの構築が数年前よりも充実しており、DePINの発展の基盤を築いています;

2. 2022年末にMessariが初めてDePINの概念を提唱し、それを"今後10年間の暗号投資の最も重要な分野の1つ"と考えている。新しい定義と期待がこの分野に熱気をもたらした。

3. 熊市が到来するにつれて、人々は新しいWeb3の突破口の可能性を探り始め、Web2ユーザーと密接に結びついたDePINが重要な選択肢となりました。

本稿では、DePINを5つの視点から深く分析します：需要の動因、トークンエコノミーモデル、業界の現状、代表的なプロジェクト、利点の分析、そして制限と課題。

なぜDePINが必要なのか?

) 伝統的ICT産業の現状

伝統的なICTインフラストラクチャは主にハードウェア、ソフトウェア、クラウドコンピューティングとデータストレージ、通信技術などを含みます。世界の時価総額トップ10の企業のうち、6社がICT業界に属しています。2022年の世界のICT市場規模は43900億ドルに達し、データセンターやソフトウェアなどの分野で成長トレンドが見られます。

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) 従来のICT業界のジレンマ

1. 業界の参入障壁が高く、十分な競争が制限されており、価格が大手に独占されている。

クラウドコンピューティングとデータストレージを例に挙げると、高額なコストにより巨人企業のみが参加できるようになり、価格が独占される結果となっています。企業と個人のクラウドサービスへの支出は増加を続けており、2024年には7200億ドルを超えると予想されています。

2. 中央集権的なインフラ資源の利用率が低い。

平均して32%のクラウド予算が浪費されており、巨大な財務損失を引き起こしています。これは主にリソースの過剰供給やコストの理解不足などの要因によるものです。

これらの困難に直面して、DePINレースは需要をうまく解決できる。分散型ストレージは集中型ストレージよりも数倍安価であり、一部のプロジェクトは階層的な価格設定を採用し、供給と需要の関係をより効率的にマッチングしている。

DePINのトークンエコノミーモデル

DePINの核心ロジックは、トークンを通じてユーザーにリソースを提供するようインセンティブを与えることであり、これにはGPU算力、ホットスポットの展開、ストレージスペースなどが含まれます。初期段階では、ユーザーはリスク投資に似た形で参加し、"リスクマイナー"となり、トークンの数量の増加と価格の上昇によって利益を得ます。

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このようなインセンティブ方式はフライホイール効果を形成し、発展が良好な時には正の循環を形成し、逆に撤退の循環を引き起こす可能性があります。その運用プロセスには次のものが含まれます:

1. トークンを通じて供給側参加者を引き付ける
2. 建設者とネット消費ユーザーを引き付ける
3. 積極的なフィードバックを形成する

このサイクルの中で、供給側はより多くのトークンリターンを得て、需要側はより安価なサービスを享受し、プロジェクトのトークン価値は参加者の増加と一致し、価値の獲得が形成されます。

DePIN業界の現状

初期のDePINプロジェクトは、主にストレージと通信技術に焦点を当てていました。インターネット、IoT、AIの発展に伴い、インフラストラクチャに対する要求と革新のニーズが高まっています。現在、DePINプロジェクトは主に計算、ストレージ、通信技術、およびデータ収集と共有の分野に集中しています。

時価総額ランキング上位10のDePINプロジェクトの大半はストレージと計算分野に属し、通信分野でもHeliumやThetaなどの優れたプロジェクトがあります。

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DePIN業界の代表的なプロジェクト分析

) Filecoin & Arweave - 分散型ストレージトラック

Filecoinは、分散型のストレージネットワークであり、トークンを通じてユーザーにストレージスペースを提供するよう促します。現在、ストレージスペースは24EiBに達しています。FilecoinはIPFSプロトコルの上に構築され、Proof of Storageコンセンサス機構を採用しています。

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Arweaveは、Proof of Access作業証明メカニズムを採用した分散型永久ストレージネットワークです。両者は、ストレージ方式、経済モデル、コンセンサスメカニズムなどの面で明確な違いがあります。

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去中心化ストレージは、中央集権型ストレージに比べて価格に顕著な利点があり、同時により高い安全性とプライバシー保護を提供します。しかし、技術と性能の面では依然として課題に直面しています。

) ヘリウム - 非中央集権無線ネットワーク

ヘリウムはトークンを通じてユーザーにホットスポットの展開を奨励し、ネットワークを形成しますが、IoT分野でのパフォーマンスは際立っています。しかし、5G市場ではコンプライアンスと市場の天井という二重のジレンマに直面しています。

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ヘリウムは最近、自社ブロックチェーンからソラナに移行し、ネットワークの構築に集中し、より多くのエコシステムのサポートを得ることを目指しています。長期的には、ヘリウムのIoT分野での探求は重要な価値を持っています。

) レンダーネットワーク - 分散型コンピューティング

Render Networkは、分散型GPUレンダリングプラットフォームであり、マルチレベルの価格戦略を採用してGPUの供給と需要を効率的にマッチングさせます。これにより、GPUの空きリソースの十分な利用が強調され、世界中のGPU計算の供給と需要に対して効率的な双方向市場を提供します。

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) テータネットワーク - 非中央集権のビデオネットワーク

Theta Networkは、ブロックチェーンに基づく最適化されたコンテンツ配信ネットワークを採用し、動画コンテンツの伝送コストを削減し、配信効率を向上させます。ユーザーは帯域幅と計算能力を提供し、視聴者に近い配信ノードとなり、動画体験を改善します。

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DePINの利点

1. 資本集約型産業からP2P/P2Bモデルに移行し、参加のハードルを下げる
2. 使われていない資源の再利用、社会のより良い発展を促進する
3. 仲介業者を排除し、資金のより効率的な流動を実現する

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DePINの制限と課題

1. 体験面:業界初期は標準が不足しており、開発者とユーザーの体験が悪い
2. 競争面:競争力のある城壁が不足しており、ユーザーが流出しやすい
3. 拡大:規制コンプライアンスに対する規制上の制約に直面
4. 建設面:人材のバリア、包括的スキルを持つ人材が必要

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総じて、DePIN分野は短期的には多くの課題に直面していますが、長期的には市場に深い影響を与え、社会、企業、個人に真の変化をもたらす重要な力となることが期待されています。

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