暗号市場は、機会と課題の両方を抱えて、より不安定になっています

8月の初め、暗号資産市場は激しい変動に見舞われました。ビットコインの価格は短期間で弱まり、歴史的高値から約9%下落しましたが、アルトコインはさらに20%-30%の普遍的な下落を記録しました。単日の清算規模は15億ドルを突破し、市場の感情は急激に悪化しました。

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この回調の主な要因は次のとおりです:

1.新たな関税政策提言 2. 地政学的情勢が厳しくなってきた 3. マクロ経済データの矛盾

まず、新しい関税政策についてです。66か国以上が関税が加えられる可能性のあるリストに載っています。このような行動は見覚えがあり、毎回市場の変動を引き起こします。しかし、理性的な分析によれば、アメリカ政府が関税のために経済の減速のリスクを冒す可能性は低いです。過去にも似たような関税の脅威が何度もありましたが、市場はその後常に新高値を記録しています。したがって、これについて過度に心配する必要はありません。

次に、地政学的リスクが上昇しています。アメリカがロシア近辺に2隻の核潜水艦を配備することを発表したことは、確かに不安を感じさせます。しかし冷静に考えると、2025年に核戦争が勃発する可能性は極めて低いです。これはむしろ交渉のカードのようなもので、外交プロセスを推進することを目的としています。

最後に、最も意思決定者を頭を悩ませるのは、混乱した労働市場データです。市場は以前予想していた米連邦準備制度の政策転換（利下げ）が実現しませんでした。さらに重要なのは、5-6月の非農業雇用データが大幅に下方修正され、これが市場のマクロデータの信頼性に対する信頼を大きく揺るがしました。

複数の要因が重なり合い、強力な「コンビネーションパンチ」を形成しています：金利が持続的に高く、同時に経済の冷え込みの兆候がますます明らかになっています。これにより、機関投資家の需要が著しく縮小し、ビットコイン現物ETFは初めて純流出を記録しました。

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後市について、筆者は現在のマクロ圧力が依然として蓄積されていると考えています。現在、主要な経済圏の中でGDPの持続的な拡大を支えるのに十分な信用成長を生み出せる場所はありません。重要なサポートレベルは、ビットコイン11万ドル、イーサリアム3200ドルと予想されています。

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未来を見据えると、9月には連邦準備制度が選択肢がなくなり、市場を刺激するために利下げを開始せざるを得ないと予想されます。インフレデータは明らかに減少しており、雇用市場は圧力を受けており、連邦準備制度の議長は利下げの決定を遅らせる意向があるようです。利下げの周期が始まると、市場は再び上昇トレンドを再開することが期待されています。

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歴史的な経験は、類似の恐怖の後に市場が強い反発を迎えることを示しています。M2マネーサプライとビットコイン価格の関連を参考にすると、結論は明確です：市場のトレンドは流動性に従い、世界の流動性環境は全体的に緩和傾向にあります。

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したがって、現在の変動は本質的に依然としてグローバル市場の博弈です。秋に目を向けると、利下げ期間が始まるにつれて、主要資金が大規模に回流する可能性があり、真の「アルトコインシーズン」が始まるでしょう。その時が利益を積極的に確保する重要な時期となるでしょう。

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この調整では、著者は3種類の資産に注目することを提案します：BTC、SOL、そしてETH。特にETHの技術的な潜在能力とファンダメンタルズに期待しており、機関投資家の関心が高まっていることにも注目しています。例えば、8月3日、あるプロジェクトに関連するウォレットが再び3600万ドル相当のETHを追加購入しました。

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要するに、現在の戦略は次のようになるべきです：この変動をポジションを蓄積する機会と見なすこと。市場の状況は進化しており、このような低水準の買いのウィンドウは長く続かないかもしれません。今こそ、段階的に建玉を増やし、チップを備蓄し、10月から12月の市場の好機を静かに待つ時かもしれません。

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