ステーブルコインの発展トレンドと金融システムへの影響

ステーブルコイン市場は18ヶ月の回復後、再び加速している。2025年末までに、ステーブルコインの供給量は3000億ドルに達する見込みで、2030年には1兆ドルを超える可能性がある。この急速な成長は、主に3つのトレンドによって推進されている: 貯蓄手段としての採用、決済手段としての利用、そしてDeFi分野が提供する高い利回り。

! ギャラクシーデジタルリサーチレポート:ステーブルコイン、DeFi、クレジットクリエーション

ステーブルコイン採用を推進する三大トレンド

1. ステーブルコインは貯蓄ツールとして

アルゼンチンやトルコなどの新興市場国では、自国通貨の弱体化とインフレ圧力により、ステーブルコインが重要な貯蓄手段となっています。これは、従来のドル流通の制限を回避し、ユーザーがドル支援の流動性を便利に得ることを可能にします。具体的な規模を正確に推定することは難しいですが、この傾向は急速に成長しています。

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2. ステーブルコインを支払い手段として

ステーブルコインはクロスボーダー決済分野で明らかな利点を示しています。従来のクロスボーダー取引と比較して、ステーブルコイン取引はより迅速かつ効率的です。データによれば、B2B決済だけでも、ステーブルコインの年換算取引額は1000億ドルを超え、急速に増加しています。

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3. DeFiは高いリターンを提供します

過去数年、DeFi分野は市場を上回るドル建ての収益率を持続的に生み出し、大量の資金が流入しました。ブロックチェーン業界に新しいアイデアが次々と登場する限り、DeFiの基礎収益率は高水準を維持し続けることが期待されます。

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ステーブルコインが伝統的銀行システムに与える影響

ステーブルコインの普及は、従来の銀行預金の流出を引き起こす可能性があります。アルゼンチンのユーザーを例にとると、彼が2万ドル相当のペソをUSDCに交換したとき、実際には預金を地元の銀行からアメリカ国債や主要金融機関に移したことになります。

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この移転は地域銀行の預金基盤を減少させ、その貸出能力に影響を与えます。長期的には、これが特定の地域における信用の引き締めを引き起こす可能性があります。同時に、ステーブルコインの発行機関はアメリカ国債の重要な買い手となっており、将来的には上位5位の買い手に入る可能性があります。

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新しい資産管理チャネル

ステーブルコインの発展は新しい資産管理の機会を創出しました。規模が拡大するにつれて、ステーブルコインの発行機関は、商業信用や担保付モーゲージ証券などを含む資産配分を多様化する必要があるかもしれません。これは、金融危機後に銀行からの貸付から非銀行金融機関への貸付への転換に類似しています。

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さらに、オンチェーン利回り商品が登場することで、消費者に新たな投資選択肢が提供されます。今後、「オンチェーン収益の効率的フロンティア」が形成される可能性があり、異なるリスク許容度を持つ投資家に多様な選択肢が提供されるでしょう。

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まとめ

2030年までに、ステーブルコインは約1兆ドルの資産を管理する見込みであり、これはグローバルな信用仲介の構造を再構築することになる。ステーブルコインは新しい機会をもたらす一方で、課題も伴う。それらは重要な信用仲介者となる可能性があるが、同時に特定の地域での信用緊縮を悪化させる可能性もある。この変化は、金融政策、金融の安定性、そしてグローバルな金融構造に深遠な影響を及ぼすことになる。

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