BTCとナスダック指数の動向の乖離現象の探究

最近、市場で注目すべき現象が現れました: BTCとナスダック指数の動きに明らかな乖離が見られます。ナスダック指数は新高値を更新し続けていますが、BTCは下落トレンドを示しており、全体の暗号通貨市場を大幅に下げています。これは、ナスダック指数とBTCが正の相関関係にあるという一般的な印象とは異なります。それでは、この背後にある論理は何でしょうか? 歴史的に似たような状況があったのでしょうか? 本文では、今回と前回のブルマーケットを振り返り、異なる時間軸における両者の関連性の強弱と変化を探求してみます。

! BTCとナスダックの関係を深く掘り下げる:乖離はいつまで続くのか?

実際、BTCとアメリカ株式は常に固定係数の正の相関関係を維持しているわけではなく、周期の異なる段階で異なる程度の相関を示しています。前回のブルマーケットと今回のブルマーケットを振り返ると、以下のいくつかの規則が見えてきます:

1. 両者の上昇の起点と終点は時間の次元で高度に一致している。

2. 両者の上昇過程には違いがある:

   • NASDAQの上昇速度は比較的安定しており、K線チャート上では近似的に固定された傾斜の直線を示しています。
   • BTCの上昇過程は指数的な成長に近く、初期の上昇速度は比較的緩やかで、ある時間点以降に急激に上昇する。興味深いことに、この加速上昇の「転換点」の時間は、ナスダック指数の上昇段階における最初の調整が安定するタイミングに通常対応している。

3. BTCの最初のピークは、ナスダックの上昇段階における2回目の調整小プラットフォームにしばしば対応します。

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では、現在の市場の位置は歴史上のどの段階に対応していますか？現在のアメリカ株が上昇し、BTCが下落している状況に何らかの兆しはあるのでしょうか？

分析の結果、2回のブルマーケットの大部分の間、BTCは米国株式と正の相関関係を保っていることがわかりましたが、負の相関の段階も見られましたが、それは主流ではありませんでした。前回のブルマーケットでは、BTCが初めてピークに達した後、ナスダックは上昇を続け、BTCは調整し、両者の動きに乖離が見られました。これは現在の市場状況と非常に似ており、歴史は同じ場所で繰り返されているようです。

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では、BTCとナスダックの乖離はあとどれくらい続くのでしょうか？どのように正常に戻るのでしょうか？時間と強さの2つの観点から見て:

1. 時間軸: 前回の牛市では、二者の乖離の持続期間は長くなく、週足レベルで約9週間持続した後、再び正の相関関係に戻った。

2. 力度次元:前回のブルマーケットでは、BTCの日足レベルで明らかな下落力の衰退が見られ、重要なサポート位置に達したときに、両者が正の相関性を回復した時点です。

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歴史的基準で評価すると、現在の市場はまだダイバージェンス回復の条件を完全には満たしていないため、より多くのKライン情報を待つ必要があります。論理的に理解すると、二度の牛市の中でこの特異な共通の動きが見られた理由は以下の通りかもしれません:

BTC、金、米国株式などの資産は、金融流動性やリスクフリー資産の利回りなどの要因に制約されています。BTCはより弾力性のある資産として、ブルマーケットの初期に強く上昇し、米国株式を大幅に上回ることができます。しかし、物極必反で、永遠の強さは存在せず、メインの上昇の後に米国株式よりも弱い状況が現れることがあります。これはアルトコインとBTCの関係にも似たところがあります。

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一方では、主な上昇段階において、市場の流動性は資産価格全体の上昇を支えるのに十分です。しかし、上昇がある程度に達すると、上昇の勢いが衰え、全ての資産の集団的な上昇を支えるのが難しくなり、資産間での相互に影響を与える状況が発生する可能性があります。

イベント要因の観点から見ると、最近の市場はドイツ政府の政策といくつかの大口の売り圧力の影響を受けています。どのようにこの動きが解釈されるにせよ、最終的にはBTCが十分に調整されると、米株との正の相関関係を回復する可能性が高いです。

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