最新の価格動向と市場構造

チャート: https://www.gate.com/trade/BTC_USDT

過去2週間にわたり、ビットコインは12万ドルの抵抗線突破を複数回試みましたが、現時点でも達成には至っていません。現在、BTCは11万7,700ドルから11万8,500ドルのレンジで推移しています。直近24時間では、最高値が11万9,524ドル、最安値が11万6,767ドルとなり、11万6,000ドル付近での根強い買い意欲が確認できます。

一方で、イーサリアムとXRPは引き続き堅調に推移しており、ETHは3,787ドル、XRPは3.55ドルで取引されています。短期資金がこれらのアルトコインへ積極的に流入しています。

ETF資金流入が過去最高を記録：強気センチメントが持続

最新のETF開示データによると、現物ビットコインETFは今週累積2億3,900万ドルの純流入となり、6週連続の資金流入を記録しました。これにより、機関投資家による強い強気姿勢が引き続き示されています。

BlackRockとFidelityのETFが純流入額で先行しており、伝統的金融機関による継続的な市場参入が明らかです。加えて、米国議会での暗号資産規制関連の動向（GENIUS法案など）も、中立から強気に転じつつあり、今後の法令遵守型暗号資産商品の基盤形成が進んでいます。

しかし、ETFへの資金流入が力強い状況でも、ビットコイン価格は上値抵抗線で何度も押し戻されています。これは、買い需要が強固である一方で、売り圧力も同等に存在し、市場内での構造的なせめぎ合いが続いていることを示唆します。

テクニカル分析：ダマシのブレイクアウトに注意

テクニカルの観点では、

• RSIは66付近で推移し強気圏内にありますが、2日連続で高値更新に至っていません。
• MACDヒストグラムの縮小傾向は、短期モメンタムの低下を示しています。
• 日足の10日移動平均線と20日移動平均線はデッドクロス目前で、速やかな反発がなければ短期的な価格調整を招く可能性があります。

重要なレジスタンスは12万ドルです。この水準を明確に突破すると、12万3,000ドルや12万5,000ドルまでの上昇が見込まれます。一方、11万6,000ドルを割り込むと、11万3,500ドルまでの急速な下落に繋がるリスクがあります。なお、50日移動平均線のサポートは11万300ドル付近です。

強気相場の構造は崩れつつあるのか？

全体としては強気相場の構造が維持されていますが、短期的には市場全体の信認が試されています。投資家が意識すべきポイントは以下の通りです。

1. 利確圧力：2024年参入者の多くが50％以上の含み益を持ち、利益確定の動きが強まる可能性が高まっています。
2. 次回FOMC会合：インフレ指標の上昇やFRBがタカ派姿勢を強めれば、ビットコインには下押し圧力となる恐れがあります。
3. アルトコインに対する資金回転：ETHやXRPへの新規資金流入が続き、短期間でビットコインから資金が流出しています。

投資家のための戦略的ガイダンス

• BTCが11万6,000〜11万7,000ドルのゾーンで下げ止まり、サポートを維持した場合は、上昇トレンド内のレンジ相場入りと考えられます。
• BTCが12万ドルをしっかり上抜けた際は、利益確定目標を明確に設定した上で、慎重にロングポジションを検討してください。
• BTCが11万6,000ドルを数回連続で下回る終値となった場合は、保有比率の縮小や、リスク管理を優先した待機戦略への転換をおすすめします。

まとめ

ビットコインが12万ドルを明確に突破できない現状は、市場がまだ本格的なブレイクアウト局面に達していないことを示しています。ETFの成長など追い風材料は維持されていますが、短期資金フローは分散傾向にあります。投資家はこれまで以上に慎重な判断が必要であり、テクニカル指標とマクロ経済データの両方を活用し、戦略の柔軟な見直しを心がけてください。