pasar kripto mungkin memasuki tahap fluktuasi tinggi, risiko struktural perlu diikuti
Pasar baru-baru ini menunjukkan sinyal pertumbuhan, tetapi gelombang dana telah sedikit berkurang, yang mungkin menyembunyikan beberapa risiko struktural yang potensial. Saat ini, lingkungan pasar menunjukkan karakteristik berikut:
Kondisi makro cenderung hangat, pernyataan perdagangan Trump yang melunak dan penurunan inflasi meningkatkan suasana pasar. Namun, momentum dana mulai melemah, aliran dana ke stablecoin dan ETF terus menurun, dan pembelian baru jelas kurang. Sementara itu, harga dan momentum menunjukkan perbedaan, meskipun Bitcoin naik, tetapi indikator seperti dana, premium di luar bursa, dan ETF mengalami penurunan bersamaan, sehingga risiko koreksi meningkat.
Dalam konteks ini, disarankan agar investor mengambil strategi defensif, dengan fokus pada level support Bitcoin di 100.000 dolar serta ritme koreksi Ethereum. Untuk altcoin dengan beta tinggi, dapat dipertimbangkan untuk mengurangi posisi saat harga tinggi.
Analisis Makro dan Lingkungan Pasar
Fluktuasi perdagangan terbaru dan data CPI telah memicu kekacauan pasar jangka pendek. Gelombang obligasi perusahaan meskipun mendukung pasar saham, tetapi juga memperburuk krisis utang AS. Leverage tinggi antara konsumen dan perusahaan ditambah dengan pembatasan kebijakan Federal Reserve, risiko likuiditas sistemik mulai terlihat.
Arah Aliran Dana dan Struktur Pasar Koin Utama
Dalam hal aliran dana eksternal, minggu ini dana ETF mengalir masuk sebesar 609 juta USD, tetapi jumlah aliran terus menurun. Minggu ini, stablecoin dicetak tambahan 877 juta, dengan rata-rata pencetakan harian sebesar 112 juta, tingkat pencetakan berada di posisi rendah. Dalam hal premium OTC, premium stablecoin terus menurun di bawah air.
Secara teknis, Bitcoin berada dalam kisaran pergerakan naik yang bergejolak, distribusi koin di blockchain menunjukkan peningkatan koin di atas 100 ribu dolar. Sementara itu, pergerakan Ethereum lebih lemah dibandingkan Bitcoin, rasio ETH/BTC tetap bergejolak dan minggu ini turun, dana terus kembali ke dominasi Bitcoin. Namun, jumlah alamat aktif di blockchain Ethereum meningkat, yang mungkin menandakan bahwa fase dasar telah selesai.
Analisis Pengaruh Data Makro terhadap Bitcoin
Penelitian tentang hubungan antara data pekerjaan ADP dan harga Bitcoin menemukan:
Ketika data ADP secara signifikan melebihi ekspektasi, Bitcoin memiliki probabilitas yang lebih tinggi untuk naik dalam 7 hari, dengan rata-rata kenaikan mencapai 6,8%. Ini mungkin karena pekerjaan yang kuat dianggap sebagai sinyal pemulihan ekonomi, mengurangi kekhawatiran pasar terhadap resesi.
Namun, meskipun ADP jauh melampaui ekspektasi, kenaikan Bitcoin tetap relatif terbatas. Analisis regresi menunjukkan bahwa untuk setiap 1% yang melewati ekspektasi, Bitcoin rata-rata naik sekitar 0,06%.
Data ADP dapat dilihat sebagai indikator emosi tambahan, tetapi pengaruhnya sendiri tidak cukup untuk menentukan arah Bitcoin. Pergerakan aktual harus dipadukan dengan sinyal kebijakan makro dan peristiwa yang dipicu oleh pasar kripto.
Analisis Data di Blockchain
Dalam hal stablecoin, total minggu ini sedikit meningkat menjadi 2112,56 miliar, tetapi jumlah yang diterbitkan hanya 8,77 miliar, jauh lebih rendah dibandingkan periode sebelumnya. Rata-rata penerbitan harian turun menjadi 1,25 miliar, mencapai level terendah dalam empat minggu terakhir, menunjukkan aliran dana yang jelas melambat. Ini mencerminkan bahwa pasar mungkin memasuki fase menunggu, dengan likuiditas marginal yang melemah dalam jangka pendek, perlu waspada terhadap potensi tekanan konsolidasi.
Dalam hal aliran dana ETF, aliran masuk ETF Bitcoin melambat selama tiga minggu berturut-turut, dengan aliran bersih hanya 609 juta USD minggu ini. Pengaruh marginal dana secara signifikan menurun, meskipun harga masih dalam saluran kenaikan, tetapi menyimpang dari dasar dana, ada risiko kelemahan kenaikan dan penyesuaian.
Diskon dan premi di pasar over-the-counter terus menurun, menyimpang dari harga, menunjukkan bahwa aliran dana dari luar ke dalam pasar sedang melemah, dan momentum baru di pasar lemah. Ini sejalan dengan penurunan laju penerbitan stablecoin dan penurunan besar-besaran aliran dana ETF, menunjukkan bahwa pasar sedang dalam tahap permainan stok.
Data on the chain menunjukkan bahwa proporsi chip Bitcoin di kisaran 10.18-10.4 ribu dolar AS meningkat sebesar 1.72%, menunjukkan bahwa area tersebut secara bertahap membentuk konsensus pasar, dengan dukungan yang kuat. Namun, konsentrasi chip ini juga dapat berkembang menjadi area fluktuasi atau zona resistensi jangka pendek.
Perubahan struktur alamat kepemilikan menunjukkan permainan dana yang jelas: alamat besar mengurangi kepemilikan di level tinggi, alamat menengah mengejar kenaikan dan menurunkan, alamat kecil terus menambah kepemilikan secara stabil. Secara keseluruhan, sikap dana besar cenderung berhati-hati, sementara dana kecil dan menengah membentuk dukungan penting di kisaran harga saat ini.
Prospek Pasar
Saat ini pasar berada dalam tahap mengamati dan berstrategi. Di sisi teknis, Bitcoin telah bergerak sideways di sekitar 100.000 dolar AS selama hampir 8 hari. Indikator level 4 jam telah diperbaiki, ada kemungkinan untuk naik lebih lanjut. Namun, mengingat adanya divergensi data dana, jika tidak ada berita baik yang signifikan, kemungkinan besar kekuatan setelah kenaikan ini akan melemah.
Secara keseluruhan, dalam jangka pendek pasar mungkin akan mempertahankan pola fluktuasi. Investor harus tetap berhati-hati, mengikuti kinerja level support yang penting, dan menyesuaikan strategi mereka secara tepat waktu berdasarkan indikator multidimensi seperti kondisi keuangan dan data on-chain.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
BearEatsAll
· 08-10 12:08
又跌又涨我好晕 差不多该 tutup semua posisi 了吧
Lihat AsliBalas0
BlockDetective
· 08-09 22:37
Sekali lagi akan terjadi big dump, lari saat harga tinggi itu baik.
Lihat AsliBalas0
MetamaskMechanic
· 08-09 22:37
Pro-pro takut penyesuaian di posisi tinggi? Turun-turun saja jadi naik
Lihat AsliBalas0
MetaverseVagabond
· 08-09 22:34
turun adalah hal yang baik biarkan orang kaya mengambilnya
Lihat AsliBalas0
ZKProofEnthusiast
· 08-09 22:19
Rekt parah. Semua orang bilang bertahan, masih beli apa altcoin.
Lihat AsliBalas0
LiquidationWatcher
· 08-09 22:11
Dalam bull run semua orang membicarakan pullback, dalam Bear Market semua orang berteriak Rebound.
pasar kripto memasuki fluktuasi tinggi, waspadai risiko penurunan aliran dana
pasar kripto mungkin memasuki tahap fluktuasi tinggi, risiko struktural perlu diikuti
Pasar baru-baru ini menunjukkan sinyal pertumbuhan, tetapi gelombang dana telah sedikit berkurang, yang mungkin menyembunyikan beberapa risiko struktural yang potensial. Saat ini, lingkungan pasar menunjukkan karakteristik berikut:
Kondisi makro cenderung hangat, pernyataan perdagangan Trump yang melunak dan penurunan inflasi meningkatkan suasana pasar. Namun, momentum dana mulai melemah, aliran dana ke stablecoin dan ETF terus menurun, dan pembelian baru jelas kurang. Sementara itu, harga dan momentum menunjukkan perbedaan, meskipun Bitcoin naik, tetapi indikator seperti dana, premium di luar bursa, dan ETF mengalami penurunan bersamaan, sehingga risiko koreksi meningkat.
Dalam konteks ini, disarankan agar investor mengambil strategi defensif, dengan fokus pada level support Bitcoin di 100.000 dolar serta ritme koreksi Ethereum. Untuk altcoin dengan beta tinggi, dapat dipertimbangkan untuk mengurangi posisi saat harga tinggi.
Analisis Makro dan Lingkungan Pasar
Fluktuasi perdagangan terbaru dan data CPI telah memicu kekacauan pasar jangka pendek. Gelombang obligasi perusahaan meskipun mendukung pasar saham, tetapi juga memperburuk krisis utang AS. Leverage tinggi antara konsumen dan perusahaan ditambah dengan pembatasan kebijakan Federal Reserve, risiko likuiditas sistemik mulai terlihat.
Arah Aliran Dana dan Struktur Pasar Koin Utama
Dalam hal aliran dana eksternal, minggu ini dana ETF mengalir masuk sebesar 609 juta USD, tetapi jumlah aliran terus menurun. Minggu ini, stablecoin dicetak tambahan 877 juta, dengan rata-rata pencetakan harian sebesar 112 juta, tingkat pencetakan berada di posisi rendah. Dalam hal premium OTC, premium stablecoin terus menurun di bawah air.
Secara teknis, Bitcoin berada dalam kisaran pergerakan naik yang bergejolak, distribusi koin di blockchain menunjukkan peningkatan koin di atas 100 ribu dolar. Sementara itu, pergerakan Ethereum lebih lemah dibandingkan Bitcoin, rasio ETH/BTC tetap bergejolak dan minggu ini turun, dana terus kembali ke dominasi Bitcoin. Namun, jumlah alamat aktif di blockchain Ethereum meningkat, yang mungkin menandakan bahwa fase dasar telah selesai.
Analisis Pengaruh Data Makro terhadap Bitcoin
Penelitian tentang hubungan antara data pekerjaan ADP dan harga Bitcoin menemukan:
Ketika data ADP secara signifikan melebihi ekspektasi, Bitcoin memiliki probabilitas yang lebih tinggi untuk naik dalam 7 hari, dengan rata-rata kenaikan mencapai 6,8%. Ini mungkin karena pekerjaan yang kuat dianggap sebagai sinyal pemulihan ekonomi, mengurangi kekhawatiran pasar terhadap resesi.
Namun, meskipun ADP jauh melampaui ekspektasi, kenaikan Bitcoin tetap relatif terbatas. Analisis regresi menunjukkan bahwa untuk setiap 1% yang melewati ekspektasi, Bitcoin rata-rata naik sekitar 0,06%.
Data ADP dapat dilihat sebagai indikator emosi tambahan, tetapi pengaruhnya sendiri tidak cukup untuk menentukan arah Bitcoin. Pergerakan aktual harus dipadukan dengan sinyal kebijakan makro dan peristiwa yang dipicu oleh pasar kripto.
Analisis Data di Blockchain
Dalam hal stablecoin, total minggu ini sedikit meningkat menjadi 2112,56 miliar, tetapi jumlah yang diterbitkan hanya 8,77 miliar, jauh lebih rendah dibandingkan periode sebelumnya. Rata-rata penerbitan harian turun menjadi 1,25 miliar, mencapai level terendah dalam empat minggu terakhir, menunjukkan aliran dana yang jelas melambat. Ini mencerminkan bahwa pasar mungkin memasuki fase menunggu, dengan likuiditas marginal yang melemah dalam jangka pendek, perlu waspada terhadap potensi tekanan konsolidasi.
Dalam hal aliran dana ETF, aliran masuk ETF Bitcoin melambat selama tiga minggu berturut-turut, dengan aliran bersih hanya 609 juta USD minggu ini. Pengaruh marginal dana secara signifikan menurun, meskipun harga masih dalam saluran kenaikan, tetapi menyimpang dari dasar dana, ada risiko kelemahan kenaikan dan penyesuaian.
Diskon dan premi di pasar over-the-counter terus menurun, menyimpang dari harga, menunjukkan bahwa aliran dana dari luar ke dalam pasar sedang melemah, dan momentum baru di pasar lemah. Ini sejalan dengan penurunan laju penerbitan stablecoin dan penurunan besar-besaran aliran dana ETF, menunjukkan bahwa pasar sedang dalam tahap permainan stok.
Data on the chain menunjukkan bahwa proporsi chip Bitcoin di kisaran 10.18-10.4 ribu dolar AS meningkat sebesar 1.72%, menunjukkan bahwa area tersebut secara bertahap membentuk konsensus pasar, dengan dukungan yang kuat. Namun, konsentrasi chip ini juga dapat berkembang menjadi area fluktuasi atau zona resistensi jangka pendek.
Perubahan struktur alamat kepemilikan menunjukkan permainan dana yang jelas: alamat besar mengurangi kepemilikan di level tinggi, alamat menengah mengejar kenaikan dan menurunkan, alamat kecil terus menambah kepemilikan secara stabil. Secara keseluruhan, sikap dana besar cenderung berhati-hati, sementara dana kecil dan menengah membentuk dukungan penting di kisaran harga saat ini.
Prospek Pasar
Saat ini pasar berada dalam tahap mengamati dan berstrategi. Di sisi teknis, Bitcoin telah bergerak sideways di sekitar 100.000 dolar AS selama hampir 8 hari. Indikator level 4 jam telah diperbaiki, ada kemungkinan untuk naik lebih lanjut. Namun, mengingat adanya divergensi data dana, jika tidak ada berita baik yang signifikan, kemungkinan besar kekuatan setelah kenaikan ini akan melemah.
Secara keseluruhan, dalam jangka pendek pasar mungkin akan mempertahankan pola fluktuasi. Investor harus tetap berhati-hati, mengikuti kinerja level support yang penting, dan menyesuaikan strategi mereka secara tepat waktu berdasarkan indikator multidimensi seperti kondisi keuangan dan data on-chain.