Analisis Laporan Proyeksi Pasar Aset Kripto Messari 2025

I. Ringkasan

Messari merilis laporan sepanjang 190 halaman yang mencakup keadaan industri Aset Kripto, analisis berbagai jalur, serta pandangan para analis. Laporan ini menggunakan metode analisis seperti ekonomi ruang blok, kerangka valuasi ekosistem, ekonomi naratif, dan teori inovasi.

Dua, Lingkungan Makro

1. Ekonomi dan Lingkungan Regulasi

Tahun 2025 mungkin menjadi tahun kunci untuk reformasi kebijakan enkripsi di AS. FIT21 dan undang-undang koin stabil diharapkan dapat mendorong transparansi dan standar kebijakan regulasi Aset Kripto global. Namun, arah kebijakan di masa depan masih memiliki ketidakpastian.

Beberapa lembaga memprediksi bahwa tren pasar pada tahun 2025 akan menunjukkan "bentuk pisang": kuartal pertama mencapai rekor baru, kuartal kedua mengalami penyesuaian besar, dan kuartal ketiga serta keempat akan pulih dan mencetak rekor baru untuk tahun tersebut.

2. Dinamika Institusi

Pada tahun 2024, lembaga terutama akan fokus pada aplikasi dan operasi ETF spot Bitcoin/ETH, serta mendorong bisnis RWA. Batas antara teknologi keuangan, pembayaran, dan Aset Kripto semakin kabur.

Dalam hal investasi, lembaga menggunakan "strategi barbell" yang terdiri dari AI dan DePin, di mana total pembiayaan di kedua bidang ini masing-masing meningkat sekitar 100% dan 300% dibandingkan tahun lalu. Diperkirakan pada tahun 2025 pemerintah AS mungkin mempertimbangkan untuk bekerja sama dengan proyek DePin.

3. Distribusi Pengguna di Jaringan

Diperkirakan, sekitar 30 juta hingga 60 juta dari alamat aktif adalah pengguna aktif bulanan yang nyata. Pengguna terutama tersebar di platform seperti dompet Phantom, stablecoin, aplikasi kecil Telegram, pasar prediksi, suatu platform perdagangan, dan suatu DEX.

Pertumbuhan pengguna on-chain pada tahun 2025 mungkin lebih bergantung pada kekuatan produk Dapp, bukan pada inovasi baru Bitcoin atau kisah kekayaan dari koin MeMe. Abstraksi rantai dan agregasi frontend mungkin akan diadopsi secara luas pada tahun 2025.

Tiga, Analisis Jalur

Bitcoin

• Inskripsi/Rune mungkin akan bangkit kembali di bawah dorongan peluncuran mainnet rantai konsumen dan kebangkitan NFT.
• Proyek BitVM2 diharapkan akan mencapai kemajuan
• Proyek Staking BTC mungkin fokus pada meningkatkan penetrasi pemegang BTC.

Ethereum

• Status ETF spot ETH meningkat setelah disetujui
• Mekanisme penetapan harga Blob yang ditingkatkan di Cancun dapat mempengaruhi biaya DA L2 yang ditangkap oleh L1
• Ekosistem Ethereum tetap menjadi ekosistem L1 yang paling kuat

Solana

• Peristiwa kunci 2025 mencakup rilis klien Firedancer, adopsi MetaDAO, proyek DePin baru, perkembangan AI Agent, serta kemungkinan ETF spot SOL disetujui

Infrastruktur dan L1 Lainnya

• Monad, Sonic dan L1 monolitik berkinerja tinggi lainnya mungkin bergabung dalam persaingan
• Ruang blok mungkin mengalami kelebihan yang serius
• Narasi DA dari blockchain publik modular mungkin berakhir, Celestia dan Avail bertransformasi menjadi lapisan koordinasi interoperabilitas lintas rantai global.
• Avalanche mungkin akan mendapatkan peningkatan besar, dengan performa di RWA dan permainan Web3
• Prospek Cosmos tidak pasti, tergantung pada kemampuan koordinasi ICF
• Protokol abstraksi rantai seperti jaringan tertentu dapat mempercepat transisi dari konsep ke produk.

DeFi

• Rasio volume perdagangan PerpDEX terhadap CEX patut diperhatikan
• RWA mungkin fokus pada tokenisasi utang AS dan output hasil on-chain
• Dalam aspek keuangan poin, Pendle mungkin memegang posisi ekologi yang kunci.
• Dalam hal anti-MEV, muncul model arsitektur niat baru

AI x Aset Kripto

• Dapat dibagi menjadi empat kategori: jaringan komputasi terdesentralisasi, platform koordinasi, alat dan layanan AI, dan aplikasi.
• Peristiwa yang patut diperhatikan di tahun 2025 termasuk munculnya platform penerbitan koin proyek AI baru, kemajuan pelatihan kekuatan terdesentralisasi, dan pengintegrasian AI Agent ke dalam blockchain.

DePin

• Dibagi menjadi jaringan sumber daya fisik (PRN) dan jaringan sumber daya digital (DRN)
• Proyek DePin energi baru dan beberapa proyek penyimpanan data layak untuk diperhatikan
• Persaingan di bidang DePin pada tahun 2025 mungkin akan meningkat

bidang konsumen

• Game Web3 mungkin beralih dari Play2Airdrop ke Pay2Airdrop
• Platform peluncuran MeMe koin cenderung berfokus pada desain yang gamified dan personalisasi
• DeSoc dan SocialFi mungkin masih belum ada terobosan yang jelas pada tahun 2025
• NFT mungkin akan mengalami kebangkitan seni, konsep rantai konsumen mungkin akan muncul