Prospek Ekosistem Keuangan Desentralisasi 2024: Tren Kunci dan Arah Perkembangan Industri
Dalam beberapa tahun terakhir, Keuangan Desentralisasi (DeFi) telah mengalami perkembangan yang pesat. Dari proyek eksperimental awal, DeFi telah menjadi infrastruktur yang tak terpisahkan di bidang cryptocurrency. Meskipun proyek seperti Uniswap dan Curve telah menonjol, persaingan di industri semakin ketat, dengan setiap protokol terus menghadirkan inovasi baru untuk merebut pangsa pasar. Melihat ke tahun 2024, bidang DeFi mungkin akan menunjukkan beberapa tren besar berikut:
Platformisasi Protokol
Seiring dengan pematangan ekosistem Keuangan Desentralisasi, protokol utama tidak lagi puas dengan fungsi tunggal, tetapi bertransformasi menjadi platform layanan komprehensif. Selama setahun terakhir, kami telah melihat beberapa proyek terkenal memperluas jangkauan bisnis: Protokol pinjaman Spark dari MakerDAO diluncurkan dan berkembang pesat; Curve dan Aave masing-masing meluncurkan produk stablecoin; sebuah DEX terkemuka juga mengakuisisi platform NFT. Proyek di blockchain baru seperti Thala dari Aptos bahkan telah mengembangkan berbagai fungsi seperti stablecoin, DEX, dan Launchpad dalam satu platform. Tren platformisasi ini diperkirakan akan semakin diperkuat di masa depan.
Keunggulan Proyek Teratas Berlanjut
Protokol utama seperti Uniswap, Aave, dan MakerDAO yang lahir sebelum bull market terakhir, telah mendapatkan posisi yang lebih kuat setelah diuji oleh pasar. Mereka menunjukkan efek jaringan yang kuat dan pengaruh merek, serta terus meluncurkan inovasi. Dalam jangka pendek, proyek-proyek ini masih akan mendominasi pangsa pasar utama. Misalnya, versi v4 yang diumumkan oleh salah satu DEX terkemuka akan memungkinkan penambahan fungsi kustom melalui "hook"; versi v3 dari raksasa pinjaman lainnya meningkatkan efisiensi modal dan melakukan ekspansi multirantai. Data menunjukkan bahwa salah satu DEX terkemuka masih menguasai sekitar 55% pangsa pasar di rantai EVM utama.
Penurunan Likuiditas Pertambangan, Uang Mencari Efisiensi Tinggi
Dalam ekosistem blockchain publik yang matang seperti Ethereum dan Solana, penambangan likuiditas secara bertahap menjadi hal yang lalu. Proyek lebih bergantung pada "penghasilan nyata" untuk menarik dana, dan investor juga cenderung mencari peluang dengan efisiensi modal yang lebih tinggi. Baru-baru ini, kemakmuran ekosistem Solana adalah salah satu contohnya. Di tengah latar belakang perdagangan koin MEME yang sedang booming, DEX di Solana menunjukkan efisiensi modal yang sangat tinggi. Data menunjukkan bahwa rata-rata tingkat pengembalian harian untuk beberapa pasangan perdagangan SOL dapat mencapai lebih dari 0,5%, jauh melebihi produk sejenis di blockchain publik lainnya. Perbedaan efisiensi ini mungkin menyebabkan penyedia likuiditas profesional berpindah ke proyek baru yang lebih efisien.
Token Staking Likuiditas (LST) Memimpin Pertumbuhan Blockchain Baru
Meskipun staking likuid bukanlah konsep baru, setelah pembaruan Shanghai Ethereum, LST benar-benar menjadi sorotan. Saat ini, pemimpin staking likuid telah menjadi proyek DeFi dengan TVL tertinggi. Tren ini juga muncul di blockchain publik lainnya, seperti dua proyek staking likuid teratas di ekosistem Solana yang menduduki puncak TVL. Blockchain publik baru seperti Sui dan Avalanche juga mulai mempromosikan pengembangan ekosistem dan meningkatkan TVL melalui proyek LST.
DEX Kontrak Berkelanjutan atau Terobosan Sekarang
Bursa kontrak berkelanjutan terdesentralisasi (Perp DEX) telah menarik perhatian, namun proyek yang ada masih memiliki kekurangan. Model buku pesanan tradisional dan model kolam likuiditas masing-masing memiliki kelebihan dan kekurangan, seperti masalah likuiditas dalam situasi satu sisi, biaya transaksi yang tinggi, dan lain-lain. Baru-baru ini, beberapa Perp DEX yang muncul menunjukkan karakteristik menarik, seperti menyediakan kolam likuiditas dengan imbal hasil tinggi, solusi pemanfaatan dana yang lebih efisien, dan lain-lain. Inovasi ini dapat membawa terobosan dalam industri.
Aset Dunia Nyata (RWA)
Proyek RWA meskipun ada kontroversi, tetap menjadi arah penting dalam eksplorasi Keuangan Desentralisasi. Saat ini, obligasi AS tampaknya menjadi satu-satunya jenis RWA yang dapat diterapkan secara besar-besaran. Namun, dengan perubahan ekspektasi kenaikan suku bunga di AS dan pasar kripto yang mungkin memasuki pasar bull, daya tarik produk RWA mungkin menurun. Meskipun demikian, semangat para pengusaha untuk mengeksplorasi RWA tidak berkurang, di masa depan mungkin akan melibatkan institusi keuangan tradisional sebagai mitra, membawa narasi baru dan peluang pengembangan bagi industri.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
CafeMinor
· 11jam yang lalu
defi akan To da moon? Rasanya ini adalah anggur lama dalam botol baru.
Lihat AsliBalas0
GasFeeCrying
· 11jam yang lalu
Efisiensi dana terlalu rendah, semakin berputar semakin parah.
Lihat AsliBalas0
TokenSleuth
· 11jam yang lalu
CEX utama semakin doomed
Lihat AsliBalas0
GateUser-40edb63b
· 12jam yang lalu
Bermain Keuangan Desentralisasi masih harus melihat proyek-proyek lama yang stabil.
Keuangan Desentralisasi 2024: Protokol platform dan efisiensi modal menjadi kunci
Prospek Ekosistem Keuangan Desentralisasi 2024: Tren Kunci dan Arah Perkembangan Industri
Dalam beberapa tahun terakhir, Keuangan Desentralisasi (DeFi) telah mengalami perkembangan yang pesat. Dari proyek eksperimental awal, DeFi telah menjadi infrastruktur yang tak terpisahkan di bidang cryptocurrency. Meskipun proyek seperti Uniswap dan Curve telah menonjol, persaingan di industri semakin ketat, dengan setiap protokol terus menghadirkan inovasi baru untuk merebut pangsa pasar. Melihat ke tahun 2024, bidang DeFi mungkin akan menunjukkan beberapa tren besar berikut:
Platformisasi Protokol
Seiring dengan pematangan ekosistem Keuangan Desentralisasi, protokol utama tidak lagi puas dengan fungsi tunggal, tetapi bertransformasi menjadi platform layanan komprehensif. Selama setahun terakhir, kami telah melihat beberapa proyek terkenal memperluas jangkauan bisnis: Protokol pinjaman Spark dari MakerDAO diluncurkan dan berkembang pesat; Curve dan Aave masing-masing meluncurkan produk stablecoin; sebuah DEX terkemuka juga mengakuisisi platform NFT. Proyek di blockchain baru seperti Thala dari Aptos bahkan telah mengembangkan berbagai fungsi seperti stablecoin, DEX, dan Launchpad dalam satu platform. Tren platformisasi ini diperkirakan akan semakin diperkuat di masa depan.
Keunggulan Proyek Teratas Berlanjut
Protokol utama seperti Uniswap, Aave, dan MakerDAO yang lahir sebelum bull market terakhir, telah mendapatkan posisi yang lebih kuat setelah diuji oleh pasar. Mereka menunjukkan efek jaringan yang kuat dan pengaruh merek, serta terus meluncurkan inovasi. Dalam jangka pendek, proyek-proyek ini masih akan mendominasi pangsa pasar utama. Misalnya, versi v4 yang diumumkan oleh salah satu DEX terkemuka akan memungkinkan penambahan fungsi kustom melalui "hook"; versi v3 dari raksasa pinjaman lainnya meningkatkan efisiensi modal dan melakukan ekspansi multirantai. Data menunjukkan bahwa salah satu DEX terkemuka masih menguasai sekitar 55% pangsa pasar di rantai EVM utama.
Penurunan Likuiditas Pertambangan, Uang Mencari Efisiensi Tinggi
Dalam ekosistem blockchain publik yang matang seperti Ethereum dan Solana, penambangan likuiditas secara bertahap menjadi hal yang lalu. Proyek lebih bergantung pada "penghasilan nyata" untuk menarik dana, dan investor juga cenderung mencari peluang dengan efisiensi modal yang lebih tinggi. Baru-baru ini, kemakmuran ekosistem Solana adalah salah satu contohnya. Di tengah latar belakang perdagangan koin MEME yang sedang booming, DEX di Solana menunjukkan efisiensi modal yang sangat tinggi. Data menunjukkan bahwa rata-rata tingkat pengembalian harian untuk beberapa pasangan perdagangan SOL dapat mencapai lebih dari 0,5%, jauh melebihi produk sejenis di blockchain publik lainnya. Perbedaan efisiensi ini mungkin menyebabkan penyedia likuiditas profesional berpindah ke proyek baru yang lebih efisien.
Token Staking Likuiditas (LST) Memimpin Pertumbuhan Blockchain Baru
Meskipun staking likuid bukanlah konsep baru, setelah pembaruan Shanghai Ethereum, LST benar-benar menjadi sorotan. Saat ini, pemimpin staking likuid telah menjadi proyek DeFi dengan TVL tertinggi. Tren ini juga muncul di blockchain publik lainnya, seperti dua proyek staking likuid teratas di ekosistem Solana yang menduduki puncak TVL. Blockchain publik baru seperti Sui dan Avalanche juga mulai mempromosikan pengembangan ekosistem dan meningkatkan TVL melalui proyek LST.
DEX Kontrak Berkelanjutan atau Terobosan Sekarang
Bursa kontrak berkelanjutan terdesentralisasi (Perp DEX) telah menarik perhatian, namun proyek yang ada masih memiliki kekurangan. Model buku pesanan tradisional dan model kolam likuiditas masing-masing memiliki kelebihan dan kekurangan, seperti masalah likuiditas dalam situasi satu sisi, biaya transaksi yang tinggi, dan lain-lain. Baru-baru ini, beberapa Perp DEX yang muncul menunjukkan karakteristik menarik, seperti menyediakan kolam likuiditas dengan imbal hasil tinggi, solusi pemanfaatan dana yang lebih efisien, dan lain-lain. Inovasi ini dapat membawa terobosan dalam industri.
Aset Dunia Nyata (RWA)
Proyek RWA meskipun ada kontroversi, tetap menjadi arah penting dalam eksplorasi Keuangan Desentralisasi. Saat ini, obligasi AS tampaknya menjadi satu-satunya jenis RWA yang dapat diterapkan secara besar-besaran. Namun, dengan perubahan ekspektasi kenaikan suku bunga di AS dan pasar kripto yang mungkin memasuki pasar bull, daya tarik produk RWA mungkin menurun. Meskipun demikian, semangat para pengusaha untuk mengeksplorasi RWA tidak berkurang, di masa depan mungkin akan melibatkan institusi keuangan tradisional sebagai mitra, membawa narasi baru dan peluang pengembangan bagi industri.