Analisis Pembiayaan Aset Kripto Paruh Pertama 2025: Tren dan Wawasan

Paruh pertama tahun 2025 menjadi titik balik penting untuk investasi risiko dalam Aset Kripto. Setelah mengalami dua tahun pengetatan modal, semangat investasi kembali menguat. Hingga akhir Juni, total pendanaan Aset Kripto melebihi 37 miliar USD, melibatkan lebih dari 150 transaksi, termasuk putaran benih, putaran A-C, putaran strategis, dan IPO. Meskipun lingkungan regulasi masih penuh ketidakpastian, fluktuasi harga koin terus berlanjut, tetapi kepercayaan institusi dan perusahaan modal ventura terhadap industri telah jelas pulih.

Temuan Kunci

• Total pendanaan Aset Kripto pada paruh pertama tahun 2025 melebihi 37 milyar dolar AS, menjadi salah satu periode paling aktif sejak pasar bull tahun 2021, dengan jumlah transaksi lebih dari 150.

• Pendanaan besar-besaran mendorong rata-rata ukuran transaksi hingga 2,48 juta dolar AS, mencerminkan pemulihan kepercayaan pasar terhadap platform yang sudah matang.

• Fokus dana beralih dari aplikasi konsumsi dan proyek spekulatif ke solusi skalabilitas, infrastruktur kepatuhan, dan protokol lintas rantai.

• Sekitar 700 juta dolar mengalir ke proyek yang menggabungkan Aset Kripto dan AI, menunjukkan bahwa investor melihatnya sebagai batas inovasi berikutnya.

• Institusi investasi terkemuka menguasai sekitar 40% pangsa dalam putaran valuasi tinggi, yang memiliki dampak besar pada arah perkembangan industri.

Ikhtisar Pembiayaan

Pada periode Januari-Juni 2025, perusahaan rintisan enkripsi dan blockchain mengungkapkan pendanaan sekitar 37,3 miliar dolar AS. Rata-rata ukuran transaksi mencapai 248 juta dolar AS, jauh lebih tinggi dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Angka ini dipengaruhi oleh beberapa pendanaan besar dan IPO. Sebagian besar ukuran pendanaan mendekati 50 juta dolar AS, berada di kategori pasar menengah.

Gelombang pendanaan ini menjadikan paruh pertama tahun 2025 sebagai salah satu periode paling aktif sejak pasar bull 2021. Perlu dicatat bahwa sebagian besar dana mengalir ke infrastruktur dan solusi peningkatan kapasitas, bukan hanya terbatas pada bidang aplikasi konsumen.

tren bulanan dan kuartalan

Jumlah pembiayaan menunjukkan fluktuasi bulanan, dengan kinerja terkuat pada bulan Maret. Pembiayaan bulanan diperkirakan mencapai 8 miliar USD, terutama didorong oleh putaran strategis besar dan pembiayaan pra-IPO. Total pembiayaan untuk Januari-Februari mencapai 9,4 miliar USD, sedikit melambat menjadi 4,5 miliar USD pada bulan April. Aktivitas pembiayaan pada bulan Mei-Juni rebound, masing-masing melebihi 5 miliar USD, terutama berasal dari transaksi tahap akhir dan IPO perusahaan pembayaran tertentu.

Dari segi kuartal, pembiayaan kuartal pertama mendekati 17,4 miliar dolar AS, sementara kuartal kedua meningkat 15,9 miliar dolar AS. Kuartal pertama didorong oleh momentum perkembangan awal tahun, dan kuartal kedua mencakup cakupan pembiayaan yang lebih luas, dengan pembiayaan besar tersebar di bidang infrastruktur ekspansi, solusi kustodian, dan DeFi.

Tren ini menunjukkan bahwa para investor cenderung membuat keputusan pendanaan di awal tahun, mungkin untuk mengamankan penilaian dengan penataan lebih awal.

Analisis Segmentasi Industri

Distribusi dana di berbagai sektor mencerminkan penilaian investor terhadap bidang nilai jangka panjang:

• DeFi dan infrastruktur keuangan menarik bagian terbesar, dengan pendanaan lebih dari 62 miliar dolar. Protokol DeFi institusi sangat diminati, terutama proyek yang fokus pada pinjaman yang mematuhi peraturan, derivatif, dan penyediaan likuiditas.

• Solusi skalabilitas Layer 1 dan Layer 2 mendapatkan pendanaan sekitar 3,3 miliar dolar. Proyek yang berfokus pada protokol menerima investasi besar, mencerminkan bahwa skalabilitas Ethereum dan interoperabilitas lintas rantai masih dianggap sebagai peluang penting.

• Solusi kustodian, keamanan, dan kepatuhan menarik lebih dari 1,2 miliar dolar AS, menyoroti pentingnya infrastruktur terpercaya di tengah ketatnya regulasi.

• Pembiayaan jaringan stabilcoin dan pembayaran sekitar 1,5 miliar dolar AS, menunjukkan dukungan modal yang berkelanjutan untuk proyek yang menghubungkan mata uang fiat dan likuiditas di blockchain.

• Integrasi AI-Krypto menjadi tema pertumbuhan yang cepat, sekitar 700 juta dolar AS diinvestasikan ke dalam proyek yang menggabungkan model bahasa besar, komputasi terdesentralisasi, dan insentif token.

• Pendanaan di bidang NFT dan game relatif lesu, dengan total sekitar 6 juta dolar AS, mencerminkan pergeseran pasar dari koleksi spekulatif ke aplikasi praktis.

Secara keseluruhan, modal telah jelas beralih dari titik panas konsumen murni menuju infrastruktur, jalur kepatuhan, dan perluasan ekosistem.

Putaran Pendanaan Utama

Beberapa putaran pendanaan besar telah memimpin aliran modal. Sebuah platform perdagangan melakukan pendanaan strategis sebesar 2 miliar USD pada bulan Januari untuk menetapkan nada sepanjang tahun, menunjukkan bahwa platform yang matang masih memiliki kepercayaan besar dari investor. Sebuah perusahaan pembayaran dengan IPO sebesar 1,1 miliar USD menjadi kasus keluar publik terbesar di paruh pertama tahun ini, mengonfirmasi kelayakan dan profitabilitas model stablecoin. Dua putaran pendanaan ini masing-masing menempati peringkat kedua dan ketiga dalam sejarah Aset Kripto.

Pendanaan menarik lainnya termasuk pendanaan strategis sebesar 400 juta dolar AS untuk suatu blockchain publik, pendanaan putaran C sebesar 150 juta dolar AS untuk suatu dompet, dan investasi sebesar 150 juta dolar AS untuk suatu protokol lintas rantai. Pendanaan ini menyumbang seperempat dari total pendanaan di paruh pertama tahun ini.

Perlu dicatat bahwa hampir semua putaran pendanaan besar menarik partisipasi dari lembaga investasi terkemuka, menunjukkan bahwa dana ventura arus utama terus mengonsentrasikan ekuitas pada perusahaan-perusahaan terkemuka di industri.