Ondo Finance: Dari layanan likuiditas ke transformasi sukses di bidang RWA
Ondo Finance didirikan pada tahun 2021, awalnya fokus pada layanan likuiditas (LaaS). Namun, seiring dengan pasar memasuki fase bearish, nilai pasar DeFi dan penyusutan likuiditas di blockchain, pengembangan proyek mengalami kebuntuan. Untuk menghadapi tantangan ini, Ondo Finance dengan tegas bertransformasi pada Januari 2023 untuk memasuki jalur aset dunia nyata RWA(. Setelah satu tahun upaya, saat ini Ondo Finance telah mencapai hasil yang signifikan di bidang RWA, dengan total nilai terkunci )TVL( mencapai 183 juta dolar, menempati peringkat ketiga di jalur ini.
Keberhasilan Ondo Finance sebagian besar disebabkan oleh desain produknya. Produk RWA pada dasarnya adalah tokenisasi aset yang mendasari dalam keuangan tradisional, kuncinya adalah bagaimana menghubungkan dunia nyata dan dunia virtual dengan aman dan efektif. Saat ini, Ondo Finance telah meluncurkan tiga produk RWA utama: OUSG, USDY, dan OMMF.
![Penjelasan Mendalam Ondo Finance: Berhasil Bertransformasi ke Jalur RWA, Namun Penggunaan Token Masih Membingungkan])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(
OUSG: ETF Obligasi Negara AS
OUSG adalah produk unggulan dari Ondo Finance, dengan TVL mencapai 1,17 juta dolar AS. Produk ini terutama berinvestasi dalam ETF obligasi Treasury jangka pendek milik BlackRock, yaitu iShares Short Treasury Bond ETF, dengan kode SHV), sambil mempertahankan sejumlah kecil USDC dan USD sebagai cadangan likuiditas.
SHV ETF didirikan pada tahun 2007, berinvestasi dalam obligasi negara jangka pendek dengan jangka waktu kurang dari 1 tahun, mengikuti Indeks Obligasi Jangka Pendek AS ICE. Saat ini, harga pembukaan SHV ETF adalah 110,42 dolar AS, dengan total aset sekitar 18,4 miliar dolar AS, tingkat pengembalian tahunan 5,17%, dan peringkat S&P AA.
Harga OUSG saat ini adalah 104,66 dolar AS, dengan tingkat pengembalian tahunan 4,69%, mendukung pembelian di atas jaringan Ethereum, Polygon, dan Solana. Ondo I LP sebagai manajer dana bertanggung jawab untuk mengelola kepemilikan ETF SHV OUSG yang dibeli oleh investor. Ondo I LP adalah perusahaan yang berbasis di AS, yang menguntungkan bagi pemisahan risiko investor dan melindungi hak penebusan pengguna dalam situasi ekstrem.
OUSG mengenakan biaya manajemen dana sebesar 0,15%, maksimal 0,15% digunakan untuk membayar manajer dana, audit, dan biaya layanan lainnya, selain itu, penerbit ETF BlackRock mengenakan biaya manajemen ETF sebesar 0,15%.
Namun, ambang investasi OUSG cukup tinggi. Selain perlu menyelesaikan verifikasi KYC, investor juga harus memenuhi syarat "pembeli yang memenuhi syarat", yaitu setidaknya memiliki portofolio senilai 5 juta dolar AS, dan jumlah pembelian minimum adalah 100 ribu USDT.
Meskipun demikian, investasi dalam produk RWA ETF obligasi pemerintah AS jangka pendek dengan imbal hasil tahunan sekitar 5% selama fase pasar bearish tetap merupakan pilihan yang cukup tepat. Ini juga menjelaskan mengapa TVL OUSG telah tumbuh dengan cepat dalam setahun terakhir.
USDY: Produk Suku Bunga Dolar
USDY adalah sekuritas token yang dijamin oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang dapat ditarik. Dibandingkan dengan OUSG, USDY lebih cocok untuk investor biasa, dengan jumlah pembelian minimum sebesar 500 dolar, dan dapat dicetak dan dipindahkan di blockchain setelah 40-50 hari. Saat ini, harga USDY adalah 1,02 dolar, dengan tingkat pengembalian tahunan 5,10%, dan TVL mencapai 66,2 juta dolar.
USDY dapat dianggap sebagai stablecoin berbunga, yang termasuk dalam kategori stablecoin berbunga. Berbeda dengan stablecoin berbunga lainnya, dukungan di belakang USDY berasal dari bank tradisional, dan menurut pernyataan resmi, memenuhi persyaratan regulasi Amerika Serikat.
Fokus desain dan langkah-langkah pengendalian risiko USDY termasuk:
Desain Struktur: Diterbitkan oleh Ondo USDY LLC dan sebagai entitas tujuan khusus (SPV), dikelola terpisah dari aset Ondo Finance.
Over-collateralization: menggunakan posisi kerugian awal minimum 3%, saat ini 4,64%, untuk meredakan fluktuasi harga obligasi pemerintah AS dalam jangka pendek.
Hak Prioritas Pertama: Investor memiliki hak prioritas atas simpanan bank dasar dan obligasi negara, Ankura Trust bertindak sebagai agen jaminan.
Laporan Transparansi Harian: Ankura Trust menyediakan laporan kepemilikan aset harian yang telah diverifikasi secara independen.
Alokasi aset: targetnya adalah 65% simpanan bank dan 35% obligasi pemerintah AS jangka pendek.
Penitipan Aset: Obligasi pemerintah AS disimpan dalam akun penitipan tunai Morgan Stanley dan StoneX, yang diverifikasi setiap hari oleh Ankura Trust.
USDY telah mengurangi risiko proyek melalui langkah-langkah ini, menjamin keamanan dana investor. Dibandingkan dengan produk RWA lainnya, ambang investasi USDY lebih rendah, selain pembelian USDC di blockchain, juga mendukung partisipasi melalui transfer bank.
OMMF: Dana Pasar Uang Pemerintah AS
OMMF adalah token RWA yang didasarkan pada dana pasar uang pemerintah AS (MMF), yang saat ini belum dirilis secara resmi.
Flux Finance: Platform Pinjaman
Pada Februari 2023, Ondo Finance meluncurkan protokol pinjaman Flux Finance yang dibangun di atas Compound V2. Platform ini saat ini memiliki tingkat pemanfaatan dana lebih dari 85%, menyediakan saluran likuiditas tambahan untuk produk RWA, dan mengatasi masalah biaya waktu saluran penebusan resmi yang memakan waktu 1-5 hari. Saat ini, Flux Finance mendukung pinjaman produk OUSG.
Token ONDO: Penggunaan di masa depan masih tidak jelas
Ondo Finance menerbitkan token ONDO sebelum melakukan transformasi, dan setelah pemungutan suara komunitas, token tersebut dibuka untuk sirkulasi pada 18 Januari tahun ini. Saat ini, harga token ONDO adalah 0,27 USDT, naik hampir 2,5 kali lipat sejak dibuka. Coinbase telah menambahkan ONDO ke peta jalan listing.
Token ONDO saat ini terutama berfungsi sebagai token tata kelola untuk Ondo DAO dan Flux Finance. Namun, hubungan spesifik token dengan produk RWA belum jelas. Mengingat token yang telah dialokasikan hanya mencapai 16% dari total, kemungkinan di masa mendatang ONDO token akan digunakan sebagai insentif untuk produk RWA tidak dapat diabaikan.
Jika token ONDO dapat dikombinasikan dengan produk RWA, menggunakan Flux Finance sebagai platform, dan menjadikannya sebagai insentif untuk likuiditas produk RWA yang berjalan di blockchain, ini mungkin akan mendorong penyebaran produk RWA lebih lanjut. Namun, baru-baru ini pihak proyek sering kali mengeluarkan token ONDO ke bursa, sehingga investor perlu tetap waspada.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
SandwichVictim
· 08-11 13:55
Satu lagi mitos transformasi di pasar beruang
Lihat AsliBalas0
OnChainSleuth
· 08-11 07:53
Akhirnya keluarga datang!
Lihat AsliBalas0
BlockchainBouncer
· 08-08 15:12
Transformasi yyds luar biasa ah!
Lihat AsliBalas0
TokenStorm
· 08-08 15:05
TVL terlihat bagus tetapi tidak berguna, data kunci hanya dapat diketahui melalui pengujian ulang on-chain, cepat atau lambat akan meledak, tetapi lebih baik mencoba terlebih dahulu.
Ondo Finance: Kuda Hitam di Jalur RWA Dari LaaS ke TVL sebesar 183 juta USD
Ondo Finance: Dari layanan likuiditas ke transformasi sukses di bidang RWA
Ondo Finance didirikan pada tahun 2021, awalnya fokus pada layanan likuiditas (LaaS). Namun, seiring dengan pasar memasuki fase bearish, nilai pasar DeFi dan penyusutan likuiditas di blockchain, pengembangan proyek mengalami kebuntuan. Untuk menghadapi tantangan ini, Ondo Finance dengan tegas bertransformasi pada Januari 2023 untuk memasuki jalur aset dunia nyata RWA(. Setelah satu tahun upaya, saat ini Ondo Finance telah mencapai hasil yang signifikan di bidang RWA, dengan total nilai terkunci )TVL( mencapai 183 juta dolar, menempati peringkat ketiga di jalur ini.
Keberhasilan Ondo Finance sebagian besar disebabkan oleh desain produknya. Produk RWA pada dasarnya adalah tokenisasi aset yang mendasari dalam keuangan tradisional, kuncinya adalah bagaimana menghubungkan dunia nyata dan dunia virtual dengan aman dan efektif. Saat ini, Ondo Finance telah meluncurkan tiga produk RWA utama: OUSG, USDY, dan OMMF.
![Penjelasan Mendalam Ondo Finance: Berhasil Bertransformasi ke Jalur RWA, Namun Penggunaan Token Masih Membingungkan])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cfefe882837ffabbbe380874eac597f2.webp(
OUSG: ETF Obligasi Negara AS
OUSG adalah produk unggulan dari Ondo Finance, dengan TVL mencapai 1,17 juta dolar AS. Produk ini terutama berinvestasi dalam ETF obligasi Treasury jangka pendek milik BlackRock, yaitu iShares Short Treasury Bond ETF, dengan kode SHV), sambil mempertahankan sejumlah kecil USDC dan USD sebagai cadangan likuiditas.
SHV ETF didirikan pada tahun 2007, berinvestasi dalam obligasi negara jangka pendek dengan jangka waktu kurang dari 1 tahun, mengikuti Indeks Obligasi Jangka Pendek AS ICE. Saat ini, harga pembukaan SHV ETF adalah 110,42 dolar AS, dengan total aset sekitar 18,4 miliar dolar AS, tingkat pengembalian tahunan 5,17%, dan peringkat S&P AA.
Harga OUSG saat ini adalah 104,66 dolar AS, dengan tingkat pengembalian tahunan 4,69%, mendukung pembelian di atas jaringan Ethereum, Polygon, dan Solana. Ondo I LP sebagai manajer dana bertanggung jawab untuk mengelola kepemilikan ETF SHV OUSG yang dibeli oleh investor. Ondo I LP adalah perusahaan yang berbasis di AS, yang menguntungkan bagi pemisahan risiko investor dan melindungi hak penebusan pengguna dalam situasi ekstrem.
OUSG mengenakan biaya manajemen dana sebesar 0,15%, maksimal 0,15% digunakan untuk membayar manajer dana, audit, dan biaya layanan lainnya, selain itu, penerbit ETF BlackRock mengenakan biaya manajemen ETF sebesar 0,15%.
Namun, ambang investasi OUSG cukup tinggi. Selain perlu menyelesaikan verifikasi KYC, investor juga harus memenuhi syarat "pembeli yang memenuhi syarat", yaitu setidaknya memiliki portofolio senilai 5 juta dolar AS, dan jumlah pembelian minimum adalah 100 ribu USDT.
Meskipun demikian, investasi dalam produk RWA ETF obligasi pemerintah AS jangka pendek dengan imbal hasil tahunan sekitar 5% selama fase pasar bearish tetap merupakan pilihan yang cukup tepat. Ini juga menjelaskan mengapa TVL OUSG telah tumbuh dengan cepat dalam setahun terakhir.
USDY: Produk Suku Bunga Dolar
USDY adalah sekuritas token yang dijamin oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan bank yang dapat ditarik. Dibandingkan dengan OUSG, USDY lebih cocok untuk investor biasa, dengan jumlah pembelian minimum sebesar 500 dolar, dan dapat dicetak dan dipindahkan di blockchain setelah 40-50 hari. Saat ini, harga USDY adalah 1,02 dolar, dengan tingkat pengembalian tahunan 5,10%, dan TVL mencapai 66,2 juta dolar.
USDY dapat dianggap sebagai stablecoin berbunga, yang termasuk dalam kategori stablecoin berbunga. Berbeda dengan stablecoin berbunga lainnya, dukungan di belakang USDY berasal dari bank tradisional, dan menurut pernyataan resmi, memenuhi persyaratan regulasi Amerika Serikat.
Fokus desain dan langkah-langkah pengendalian risiko USDY termasuk:
Desain Struktur: Diterbitkan oleh Ondo USDY LLC dan sebagai entitas tujuan khusus (SPV), dikelola terpisah dari aset Ondo Finance.
Over-collateralization: menggunakan posisi kerugian awal minimum 3%, saat ini 4,64%, untuk meredakan fluktuasi harga obligasi pemerintah AS dalam jangka pendek.
Hak Prioritas Pertama: Investor memiliki hak prioritas atas simpanan bank dasar dan obligasi negara, Ankura Trust bertindak sebagai agen jaminan.
Laporan Transparansi Harian: Ankura Trust menyediakan laporan kepemilikan aset harian yang telah diverifikasi secara independen.
Alokasi aset: targetnya adalah 65% simpanan bank dan 35% obligasi pemerintah AS jangka pendek.
Penitipan Aset: Obligasi pemerintah AS disimpan dalam akun penitipan tunai Morgan Stanley dan StoneX, yang diverifikasi setiap hari oleh Ankura Trust.
USDY telah mengurangi risiko proyek melalui langkah-langkah ini, menjamin keamanan dana investor. Dibandingkan dengan produk RWA lainnya, ambang investasi USDY lebih rendah, selain pembelian USDC di blockchain, juga mendukung partisipasi melalui transfer bank.
OMMF: Dana Pasar Uang Pemerintah AS
OMMF adalah token RWA yang didasarkan pada dana pasar uang pemerintah AS (MMF), yang saat ini belum dirilis secara resmi.
Flux Finance: Platform Pinjaman
Pada Februari 2023, Ondo Finance meluncurkan protokol pinjaman Flux Finance yang dibangun di atas Compound V2. Platform ini saat ini memiliki tingkat pemanfaatan dana lebih dari 85%, menyediakan saluran likuiditas tambahan untuk produk RWA, dan mengatasi masalah biaya waktu saluran penebusan resmi yang memakan waktu 1-5 hari. Saat ini, Flux Finance mendukung pinjaman produk OUSG.
Token ONDO: Penggunaan di masa depan masih tidak jelas
Ondo Finance menerbitkan token ONDO sebelum melakukan transformasi, dan setelah pemungutan suara komunitas, token tersebut dibuka untuk sirkulasi pada 18 Januari tahun ini. Saat ini, harga token ONDO adalah 0,27 USDT, naik hampir 2,5 kali lipat sejak dibuka. Coinbase telah menambahkan ONDO ke peta jalan listing.
Token ONDO saat ini terutama berfungsi sebagai token tata kelola untuk Ondo DAO dan Flux Finance. Namun, hubungan spesifik token dengan produk RWA belum jelas. Mengingat token yang telah dialokasikan hanya mencapai 16% dari total, kemungkinan di masa mendatang ONDO token akan digunakan sebagai insentif untuk produk RWA tidak dapat diabaikan.
Jika token ONDO dapat dikombinasikan dengan produk RWA, menggunakan Flux Finance sebagai platform, dan menjadikannya sebagai insentif untuk likuiditas produk RWA yang berjalan di blockchain, ini mungkin akan mendorong penyebaran produk RWA lebih lanjut. Namun, baru-baru ini pihak proyek sering kali mengeluarkan token ONDO ke bursa, sehingga investor perlu tetap waspada.