Prediksi dan Pemikiran Setelah Gelombang Bank Run — Privasi, Kredit, DID
Belakangan ini, pasar mengalami serangkaian likuidasi, di mana beberapa jalur permintaan mungkin mengalami tren pertumbuhan akibat kekurangan yang terungkap oleh gelombang bank run: privasi, kredit, identitas terdesentralisasi, dan sistem reputasi. Artikel ini akan menganalisis kemungkinan narasi dari proyek-proyek tertentu.
1. Pentingnya Kebutuhan Privasi
Bajak laut besar diserang pada saat-saat penting, mencerminkan pentingnya privasi on-chain bagi pemegang dan pengguna tingkat institusi. Privasi mungkin memerlukan kerangka kerja dan ekosistem yang disesuaikan dengan kebutuhan pengguna.
Saat ini, meskipun akun blockchain diwakili oleh angka dan alamat yang kompleks, identitas di balik akun tersebut masih dapat ditemukan melalui pelacakan dan analisis yang terus-menerus. Terdapat banyak alat analisis data di pasar untuk mengidentifikasi para paus ini. Dalam beberapa hal, blockchain tidak benar-benar melindungi privasi. Ketika alamat akun diselidiki dan diketahui milik seseorang, semua data transaksi mereka akan sepenuhnya transparan.
Teknologi bukti nol pengetahuan ditemukan pada tahun 1980-an, tetapi tidak diterapkan secara nyata hingga munculnya Zcash pada tahun 2016. Zcash menyediakan alamat privasi yang dilindungi (Z) dan alamat transparan (T). Alamat Z tidak terlihat, dan transaksinya tidak menampilkan alamat terkait, jumlah, dan konten lainnya. Alamat T dapat dilihat di browser publik. Kedua jenis alamat dapat diperdagangkan satu sama lain, membentuk proses pilihan yang bebas.
Namun, Zcash memiliki masalah kepercayaan pada kunci utama. Seiring perkembangan hingga saat ini, kita perlu mencari sebuah panel kecil yang jelas untuk kebutuhan privasi. Setiap solusi privasi harus memastikan bahwa kedua komponen atomik, yaitu pengguna dApp dan kontrak pintar, adalah pribadi dan aman.
Privasi tidak hanya perlu menyelesaikan anonim transaksi atau perilaku sederhana, tetapi juga perlu membangun ekosistem yang lebih besar, termasuk berbagai aplikasi privasi untuk melayani pengguna. Misalnya, paus besar atau pembuat pasar dalam transaksi nyata, untuk mengendalikan eksposur risiko, mungkin mengadopsi berbagai strategi operasi, tetapi saat ini perilaku ini tidak dapat memenuhi kebutuhan privasi mereka.
Oleh karena itu, privasi memerlukan kerangka kerja dan sistem yang besar, berdasarkan ini untuk mengembangkan dan menciptakan aplikasi. Aleo di atas Zcash tidak hanya mewujudkan anonimitas dalam transfer aset, tetapi juga mencakup fungsi pembayaran, penyediaan likuiditas, pemungutan suara untuk tata kelola, dan otentikasi identitas. Hanya pihak yang berinteraksi yang mengetahui detailnya, pihak ketiga yang jahat tidak dapat memahami atau memanfaatkan informasi apa pun.
Aleo menyediakan solusi full-stack, memungkinkan bukti nol-pengetahuan memiliki kemampuan pemrograman di setiap lapisan tumpukan, sehingga mencapai komputasi pribadi terdesentralisasi secara besar-besaran. Ini juga menyediakan kerangka bahasa pemrograman baru "Leo", menekankan keterbacaan dan kemudahan penggunaan, sangat ramah bagi pengembang.
Selain itu, Aztec yang juga menggunakan bukti nol-pengetahuan juga bagus, Aztec akan memenuhi kebutuhan privasi Ethereum. Secret Network yang menggunakan TEE mungkin akan berkembang lebih cepat karena memerlukan kepercayaan yang lebih sedikit.
2. Tantangan dan Peluang dalam Bisnis Kredit di Blockchain
Kredit raksasa adalah faktor penting dalam krisis utang kali ini. Kredit memerlukan beberapa middleware dan infrastruktur untuk disempurnakan, inti dari sistem penilaian kredit di on-chain dan off-chain. Bisnis kredit on-chain masih mencari kecocokan produk pasar.
Kredit di blockchain masih berada di tahap awal pasar, kurangnya banyak middleware dan infrastruktur. Beberapa masalah mungkin perlu diselesaikan secara modular, seperti izin regulasi, sistem DID yang matang, model algoritma kredit on-chain yang wajar, dll.
Inti dari kredit terletak pada pembangunan sistem kredit dan kemampuan peminjam untuk membayar kembali. Pembangunan sistem kredit tidak terlepas dari masalah bagaimana on-chain dan off-chain dapat coexist. Produk DID terus menjelajahi bagaimana menggabungkan atau memilih antara on-chain dan off-chain, tetapi saat ini belum ada produk yang memiliki tingkat adopsi yang tinggi.
Saat ini, pembangunan sistem kredit untuk bisnis pinjaman lebih banyak dilakukan melalui penilaian off-chain. Penilaian off-chain berarti model penilaian bersifat black box, dan kredit berbasis kripto masih merupakan lini bisnis yang rentan.
Sebagai contoh dari tiga protokol yaitu Maple Finance, TrueFi, dan Goldfinch, terdapat perbedaan dalam metode penilaian kredit mereka:
Maple Finance mengajukan kolam likuiditas (Pool DeleGate) untuk memperkenalkan dan mengevaluasi pinjaman.
TrueFi memilih untuk melakukan evaluasi suara dengan DAO sebagai inti.
Goldfinch menggunakan tim mitra pihak ketiga untuk melakukan penilaian audit.
Ketiga hal tersebut memiliki kesamaan yaitu melakukan penilaian kredit melalui orang/tim yang terpusat. Meskipun melibatkan pemegang token, penilaian utang terhadap super whale masih terdapat ketidakpastian.
Reputasi on-chain dan penilaian risiko kredit adalah tantangan utama. Kredit memerlukan dukungan dari pemerintah yang berkuasa, mesin negara, atau hukum, bukan muncul begitu saja. Saat ini, bisnis kredit institusi on-chain masih mencari kesesuaian produk di pasar.
Tetapi ketika utang direstrukturisasi, siklus baru juga akan muncul. Kredit masih merupakan salah satu faktor penggerak DeFi yang tidak bisa diabaikan. Selisih suku bunga antara DeFi dan bank tradisional cukup besar, menciptakan permintaan untuk meminjam. Meminjam aset berarti melakukan short selling secara terselubung, yang dalam keuangan tradisional disebut sebagai carry trade.
Ketika carry trade mengalami volatilitas besar, suku bunga di platform pinjaman utama menurun. Di DeFi, stablecoin menghadapi risiko depeg karena skenario penggunaannya yang terbatas. Saat likuiditas menyusut, pengguna mungkin lebih memilih untuk menggunakan mata uang fiat, bahkan jika meminjam stablecoin seperti DAI, mereka akan menukarkannya di bursa terdesentralisasi menjadi USDC atau mata uang fiat.
Mode over-collateralization menjadi arus utama DeFi, untuk memastikan keamanan platform pinjaman dan mengendalikan risiko likuiditas. Namun, over-collateralization tidak sempurna dan mungkin memiliki risiko berikut:
Menjadi penghisap darah di beberapa blockchain publik yang kurang likuid
Membawa masalah batas utang
Dapat dengan mudah membentuk gelombang bank run yang sangat panik
Untuk pasar kripto yang berada dalam fase hutan gelap yang ekstrem, over-collateralization adalah cara pengendalian risiko yang lebih baik. Stablecoin over-collateralization GHO yang diluncurkan oleh AAVE mungkin akan mengambil sebagian pangsa pasar, dan perlu diperhatikan aplikasi skenarionya dalam protokol DeFi.
3. Pentingnya Sistem Penilaian Reputasi Terdesentralisasi
Kekurangan sistem penilaian kredit mencerminkan pentingnya sistem sertifikasi asli DeFi dan sistem penilaian reputasi terdesentralisasi. Sebagai contoh, ARCx merancang sistem penilaian kredit DeFi Passport(0-999 poin), yang menghasilkan penilaian berdasarkan interaksi pengguna dengan protokol DeFi. Standar penilaian mencakup beberapa variabel seperti pinjaman, likuidasi, airdrop, dan perilaku pengguna.
Desain ARCx berusaha untuk mengatasi kebingungan tentang over-collateralization, serta pertanyaan mengenai privasi dan sistem penilaian kredit. Namun, apakah sistem penilaiannya benar-benar dapat menyelesaikan masalah dalam praktik, masih perlu diamati.
4. Pembangunan Sistem Identitas Terdesentralisasi
Dengan membangun "identitas" melalui pemisahan dan datafikasi, identitas dan data pengguna akan memiliki keunikan dan kombinabilitas. Kita membutuhkan "protokol DID" yang minimal.
Ketika "identitas" ditempatkan di jaringan, hal itu dapat diuraikan menjadi kerangka kombinasi penyimpanan, pengelolaan, dan pengambilan informasi. Namun, "identitas" melibatkan "filosofi diri", kita harus menganggap manusia sebagai suatu keberadaan yang utuh. Identitas adalah atribut sosial seseorang, dan juga merupakan perwujudan nilai.
Web3 memungkinkan setiap pengguna dan pembangun untuk mengendalikan data, nilai, hubungan, dan informasi mereka sendiri. Setiap pengguna akan menjadi titik penemuan tunggal untuk data mereka sendiri, merasakan komposabilitas dari aplikasi dan interaksi. Ini dapat menciptakan pengalaman kompleks yang mirip dengan efek jaringan berbagi.
Sistem identitas terdesentralisasi yang baik harus memenuhi standar berikut:
Tanpa kepercayaan: Beroperasi di jaringan publik yang dapat diakses oleh siapa saja.
Fleksibel: Cocok untuk setiap struktur data yang dapat didefinisikan oleh pengembang
Aksesibilitas Tinggi: Cocok untuk setiap jaringan terbuka dan pengenal unik
dan melengkapi dengan faktor kompleks lainnya, seperti:
Nama samaran diutamakan
Menghasilkan
Dapat digabungkan
Dapat dipisahkan dan selektif
Kami memerlukan protokol minimal yang menetapkan manajemen dan pengalihan ke data yang tepercaya, sementara segalanya diserahkan kepada kreativitas para pengembang, agar ini menjadi unik dan beragam.
NFT3 memungkinkan pengguna untuk mengakses protokol dengan cara yang mudah, membangun sistem identitas mereka sendiri, sambil memastikan privasi dan kedaulatan pribadi. Ini membangun sistem penilaian kredit "NCredit", menyediakan manfaat untuk tata kelola on-chain, pinjaman, IDO, dan lainnya. NFT3 menyediakan SDK untuk pengembang proyek untuk terhubung, bertanggung jawab atas gerbang DID. Pengguna dapat memilih untuk berbagi data berdasarkan kondisi, dApp yang terhubung dengan SDK dapat mengakses sesuai dengan keinginan pengguna.
Di lapisan dasar, NFT3 mengintegrasikan sistem penyimpanan dan melakukan pembelajaran mesin untuk meniru data pengguna, akhirnya mengirimkannya ke aplikasi yang bersedia mengintegrasikan SDK, mewujudkan protokol identitas minimum yang sebenarnya.
Untuk likuidasi besar-besaran dan deleveraging yang terjadi di pasar kali ini, saya telah merumuskan pemikiran mengenai pola pasar. CeFi masih memiliki keunggulannya, seperti kecepatan mendapatkan pelanggan, kecepatan pengambilan keputusan, dan layanan kustomisasi yang lebih profesional yang memenuhi kebutuhan pengguna biasa. Slippage-nya rendah, cocok untuk pengguna yang memiliki pemahaman yang lebih dangkal tentang pola likuiditas pasar kripto.
Masa depan mungkin tidak akan sepenuhnya menggantikan CeFi dengan DeFi, melainkan keduanya akan berkembang berdampingan. Pasar perlu sembuh dengan sendirinya, dan kita juga perlu menata perasaan untuk melanjutkan pembangunan. Sistem keuangan tradisional dibangun setelah ratusan tahun kesalahan dan banyak ujian dari black swan, DeFi masih memiliki jalan panjang yang harus dilalui.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
1
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
New_Ser_Ngmi
· 7jam yang lalu
Apa pentingnya privasi? Jangan sampai ketahuan saat melakukan Rug Pull.
Privasi, Kredit, dan DID: Tren Baru Pengembangan Web3 Setelah Bank Run yang Luar Biasa
Prediksi dan Pemikiran Setelah Gelombang Bank Run — Privasi, Kredit, DID
Belakangan ini, pasar mengalami serangkaian likuidasi, di mana beberapa jalur permintaan mungkin mengalami tren pertumbuhan akibat kekurangan yang terungkap oleh gelombang bank run: privasi, kredit, identitas terdesentralisasi, dan sistem reputasi. Artikel ini akan menganalisis kemungkinan narasi dari proyek-proyek tertentu.
1. Pentingnya Kebutuhan Privasi
Bajak laut besar diserang pada saat-saat penting, mencerminkan pentingnya privasi on-chain bagi pemegang dan pengguna tingkat institusi. Privasi mungkin memerlukan kerangka kerja dan ekosistem yang disesuaikan dengan kebutuhan pengguna.
Saat ini, meskipun akun blockchain diwakili oleh angka dan alamat yang kompleks, identitas di balik akun tersebut masih dapat ditemukan melalui pelacakan dan analisis yang terus-menerus. Terdapat banyak alat analisis data di pasar untuk mengidentifikasi para paus ini. Dalam beberapa hal, blockchain tidak benar-benar melindungi privasi. Ketika alamat akun diselidiki dan diketahui milik seseorang, semua data transaksi mereka akan sepenuhnya transparan.
Teknologi bukti nol pengetahuan ditemukan pada tahun 1980-an, tetapi tidak diterapkan secara nyata hingga munculnya Zcash pada tahun 2016. Zcash menyediakan alamat privasi yang dilindungi (Z) dan alamat transparan (T). Alamat Z tidak terlihat, dan transaksinya tidak menampilkan alamat terkait, jumlah, dan konten lainnya. Alamat T dapat dilihat di browser publik. Kedua jenis alamat dapat diperdagangkan satu sama lain, membentuk proses pilihan yang bebas.
Namun, Zcash memiliki masalah kepercayaan pada kunci utama. Seiring perkembangan hingga saat ini, kita perlu mencari sebuah panel kecil yang jelas untuk kebutuhan privasi. Setiap solusi privasi harus memastikan bahwa kedua komponen atomik, yaitu pengguna dApp dan kontrak pintar, adalah pribadi dan aman.
Privasi tidak hanya perlu menyelesaikan anonim transaksi atau perilaku sederhana, tetapi juga perlu membangun ekosistem yang lebih besar, termasuk berbagai aplikasi privasi untuk melayani pengguna. Misalnya, paus besar atau pembuat pasar dalam transaksi nyata, untuk mengendalikan eksposur risiko, mungkin mengadopsi berbagai strategi operasi, tetapi saat ini perilaku ini tidak dapat memenuhi kebutuhan privasi mereka.
Oleh karena itu, privasi memerlukan kerangka kerja dan sistem yang besar, berdasarkan ini untuk mengembangkan dan menciptakan aplikasi. Aleo di atas Zcash tidak hanya mewujudkan anonimitas dalam transfer aset, tetapi juga mencakup fungsi pembayaran, penyediaan likuiditas, pemungutan suara untuk tata kelola, dan otentikasi identitas. Hanya pihak yang berinteraksi yang mengetahui detailnya, pihak ketiga yang jahat tidak dapat memahami atau memanfaatkan informasi apa pun.
Aleo menyediakan solusi full-stack, memungkinkan bukti nol-pengetahuan memiliki kemampuan pemrograman di setiap lapisan tumpukan, sehingga mencapai komputasi pribadi terdesentralisasi secara besar-besaran. Ini juga menyediakan kerangka bahasa pemrograman baru "Leo", menekankan keterbacaan dan kemudahan penggunaan, sangat ramah bagi pengembang.
Selain itu, Aztec yang juga menggunakan bukti nol-pengetahuan juga bagus, Aztec akan memenuhi kebutuhan privasi Ethereum. Secret Network yang menggunakan TEE mungkin akan berkembang lebih cepat karena memerlukan kepercayaan yang lebih sedikit.
2. Tantangan dan Peluang dalam Bisnis Kredit di Blockchain
Kredit raksasa adalah faktor penting dalam krisis utang kali ini. Kredit memerlukan beberapa middleware dan infrastruktur untuk disempurnakan, inti dari sistem penilaian kredit di on-chain dan off-chain. Bisnis kredit on-chain masih mencari kecocokan produk pasar.
Kredit di blockchain masih berada di tahap awal pasar, kurangnya banyak middleware dan infrastruktur. Beberapa masalah mungkin perlu diselesaikan secara modular, seperti izin regulasi, sistem DID yang matang, model algoritma kredit on-chain yang wajar, dll.
Inti dari kredit terletak pada pembangunan sistem kredit dan kemampuan peminjam untuk membayar kembali. Pembangunan sistem kredit tidak terlepas dari masalah bagaimana on-chain dan off-chain dapat coexist. Produk DID terus menjelajahi bagaimana menggabungkan atau memilih antara on-chain dan off-chain, tetapi saat ini belum ada produk yang memiliki tingkat adopsi yang tinggi.
Saat ini, pembangunan sistem kredit untuk bisnis pinjaman lebih banyak dilakukan melalui penilaian off-chain. Penilaian off-chain berarti model penilaian bersifat black box, dan kredit berbasis kripto masih merupakan lini bisnis yang rentan.
Sebagai contoh dari tiga protokol yaitu Maple Finance, TrueFi, dan Goldfinch, terdapat perbedaan dalam metode penilaian kredit mereka:
Ketiga hal tersebut memiliki kesamaan yaitu melakukan penilaian kredit melalui orang/tim yang terpusat. Meskipun melibatkan pemegang token, penilaian utang terhadap super whale masih terdapat ketidakpastian.
Reputasi on-chain dan penilaian risiko kredit adalah tantangan utama. Kredit memerlukan dukungan dari pemerintah yang berkuasa, mesin negara, atau hukum, bukan muncul begitu saja. Saat ini, bisnis kredit institusi on-chain masih mencari kesesuaian produk di pasar.
Tetapi ketika utang direstrukturisasi, siklus baru juga akan muncul. Kredit masih merupakan salah satu faktor penggerak DeFi yang tidak bisa diabaikan. Selisih suku bunga antara DeFi dan bank tradisional cukup besar, menciptakan permintaan untuk meminjam. Meminjam aset berarti melakukan short selling secara terselubung, yang dalam keuangan tradisional disebut sebagai carry trade.
Ketika carry trade mengalami volatilitas besar, suku bunga di platform pinjaman utama menurun. Di DeFi, stablecoin menghadapi risiko depeg karena skenario penggunaannya yang terbatas. Saat likuiditas menyusut, pengguna mungkin lebih memilih untuk menggunakan mata uang fiat, bahkan jika meminjam stablecoin seperti DAI, mereka akan menukarkannya di bursa terdesentralisasi menjadi USDC atau mata uang fiat.
Mode over-collateralization menjadi arus utama DeFi, untuk memastikan keamanan platform pinjaman dan mengendalikan risiko likuiditas. Namun, over-collateralization tidak sempurna dan mungkin memiliki risiko berikut:
Untuk pasar kripto yang berada dalam fase hutan gelap yang ekstrem, over-collateralization adalah cara pengendalian risiko yang lebih baik. Stablecoin over-collateralization GHO yang diluncurkan oleh AAVE mungkin akan mengambil sebagian pangsa pasar, dan perlu diperhatikan aplikasi skenarionya dalam protokol DeFi.
3. Pentingnya Sistem Penilaian Reputasi Terdesentralisasi
Kekurangan sistem penilaian kredit mencerminkan pentingnya sistem sertifikasi asli DeFi dan sistem penilaian reputasi terdesentralisasi. Sebagai contoh, ARCx merancang sistem penilaian kredit DeFi Passport(0-999 poin), yang menghasilkan penilaian berdasarkan interaksi pengguna dengan protokol DeFi. Standar penilaian mencakup beberapa variabel seperti pinjaman, likuidasi, airdrop, dan perilaku pengguna.
Desain ARCx berusaha untuk mengatasi kebingungan tentang over-collateralization, serta pertanyaan mengenai privasi dan sistem penilaian kredit. Namun, apakah sistem penilaiannya benar-benar dapat menyelesaikan masalah dalam praktik, masih perlu diamati.
4. Pembangunan Sistem Identitas Terdesentralisasi
Dengan membangun "identitas" melalui pemisahan dan datafikasi, identitas dan data pengguna akan memiliki keunikan dan kombinabilitas. Kita membutuhkan "protokol DID" yang minimal.
Ketika "identitas" ditempatkan di jaringan, hal itu dapat diuraikan menjadi kerangka kombinasi penyimpanan, pengelolaan, dan pengambilan informasi. Namun, "identitas" melibatkan "filosofi diri", kita harus menganggap manusia sebagai suatu keberadaan yang utuh. Identitas adalah atribut sosial seseorang, dan juga merupakan perwujudan nilai.
Web3 memungkinkan setiap pengguna dan pembangun untuk mengendalikan data, nilai, hubungan, dan informasi mereka sendiri. Setiap pengguna akan menjadi titik penemuan tunggal untuk data mereka sendiri, merasakan komposabilitas dari aplikasi dan interaksi. Ini dapat menciptakan pengalaman kompleks yang mirip dengan efek jaringan berbagi.
Sistem identitas terdesentralisasi yang baik harus memenuhi standar berikut:
dan melengkapi dengan faktor kompleks lainnya, seperti:
Kami memerlukan protokol minimal yang menetapkan manajemen dan pengalihan ke data yang tepercaya, sementara segalanya diserahkan kepada kreativitas para pengembang, agar ini menjadi unik dan beragam.
NFT3 memungkinkan pengguna untuk mengakses protokol dengan cara yang mudah, membangun sistem identitas mereka sendiri, sambil memastikan privasi dan kedaulatan pribadi. Ini membangun sistem penilaian kredit "NCredit", menyediakan manfaat untuk tata kelola on-chain, pinjaman, IDO, dan lainnya. NFT3 menyediakan SDK untuk pengembang proyek untuk terhubung, bertanggung jawab atas gerbang DID. Pengguna dapat memilih untuk berbagi data berdasarkan kondisi, dApp yang terhubung dengan SDK dapat mengakses sesuai dengan keinginan pengguna.
Di lapisan dasar, NFT3 mengintegrasikan sistem penyimpanan dan melakukan pembelajaran mesin untuk meniru data pengguna, akhirnya mengirimkannya ke aplikasi yang bersedia mengintegrasikan SDK, mewujudkan protokol identitas minimum yang sebenarnya.
Untuk likuidasi besar-besaran dan deleveraging yang terjadi di pasar kali ini, saya telah merumuskan pemikiran mengenai pola pasar. CeFi masih memiliki keunggulannya, seperti kecepatan mendapatkan pelanggan, kecepatan pengambilan keputusan, dan layanan kustomisasi yang lebih profesional yang memenuhi kebutuhan pengguna biasa. Slippage-nya rendah, cocok untuk pengguna yang memiliki pemahaman yang lebih dangkal tentang pola likuiditas pasar kripto.
Masa depan mungkin tidak akan sepenuhnya menggantikan CeFi dengan DeFi, melainkan keduanya akan berkembang berdampingan. Pasar perlu sembuh dengan sendirinya, dan kita juga perlu menata perasaan untuk melanjutkan pembangunan. Sistem keuangan tradisional dibangun setelah ratusan tahun kesalahan dan banyak ujian dari black swan, DeFi masih memiliki jalan panjang yang harus dilalui.