off-chain prêt: le chemin de la transformation de la spéculation à la praticité
Les protocoles de prêt off-chain sont la pierre angulaire de la finance internet, leur vision est de fournir des canaux d'accès au capital équitables pour les individus et les entreprises du monde entier. Ce modèle aide à construire des marchés de capitaux plus équitables et efficaces, favorisant ainsi la croissance économique.
Bien que le prêt sur chaîne ait un potentiel énorme, les utilisateurs principaux sont encore principalement limités à la communauté cryptographique native, et son utilisation se concentre souvent sur des transactions spéculatives. Cela limite considérablement la taille du marché qu'il peut couvrir. Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs, passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en répondant aux défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En quelques années seulement, le marché des prêts on-chain est passé d'une phase conceptuelle à plusieurs protocoles matures éprouvés par le marché, ayant connu de fortes fluctuations sans générer de créances douteuses. Actuellement, ces protocoles ont attiré 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts impayés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain comprennent :
Trading spéculatif : les investisseurs en crypto-monnaies utilisent l'effet de levier pour acheter plus d'actifs cryptographiques.
Obtention de liquidité : Les investisseurs obtiennent la liquidité des actifs cryptographiques par le biais de prêts, évitant ainsi la vente directe d'actifs.
Prêt flash d'arbitrage : prêt à très court terme, utilisé par les traders d'arbitrage pour profiter des déséquilibres de prix temporaires sur le marché.
Ces applications servent principalement les utilisateurs natifs de la cryptographie, axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt sur chaîne va bien au-delà de cela.
Comparé au montant total des dettes non remboursées dans le monde de 320 billions de dollars, ou au montant total des prêts des ménages et des entreprises non financières de 120 billions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une infime partie de l'ensemble.
Avec le prêt off-chain évoluant progressivement vers des utilisations du capital plus productives comme le financement des petites entreprises, les prêts automobiles ou immobiliers, sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
Off-chain prêt à l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
( 1. Élargir la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garantie, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent généralement un ratio de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine davantage la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi améliorer la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
) 2. Promouvoir les prêts avec des garanties très faibles
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain utilisent un modèle de sur-collatéralisation ###, ce qui signifie que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant emprunté ###. Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratique (, tels que le financement des petites entreprises ).
En adoptant un prêt surcollatéralisé ultra-bas, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail de groupes d'emprunteurs, augmentant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre de ces mesures d'amélioration varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres poseront de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut avancer progressivement, en commençant par les plus faciles.
(# Élargir la gamme des actifs de garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs dans le monde, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 000 milliards de dollars, ne représentant qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Par conséquent, limiter la portée des garanties à certaines crypto-actifs a considérablement restreint la croissance des prêts off-chain.
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain permet aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi l'éventail des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs de garantie pourrait commencer par des actifs très liquides et fréquemment échangés comme les actions, les fonds du marché monétaire et les obligations ). À long terme, élargir à des actifs physiques moins liquides ### comme la propriété immobilière tokenisée ( offrira un énorme potentiel de croissance.
Finalement, le prêt sur chaîne pourrait évoluer jusqu'à un niveau où des biens immobiliers peuvent être utilisés pour des prêts hypothécaires, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de biens immobiliers dans un contrat de prêt en tant que garantie peuvent être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises peuvent également financer par le biais de contrats de prêt, par exemple pour l'achat d'équipements d'usine tout en les déposant simultanément comme garantie dans le contrat.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape pour le marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Promouvoir les prêts à faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de surcollatéralisation, ce modèle, bien qu'il garantisse la sécurité des prêteurs, entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la mise en œuvre de nombreux cas d'application réels.
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale pour les prêts à faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions nées de la cryptographie. Cependant, les premières tentatives de prêts décentralisés à faible garantie ont principalement traité la logique de prêt off-chain, ou ont finalement basculé vers un modèle de sur-garantie.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, les prêts à faible garantie sont largement utilisés pour les prêts personnels et les prêts commerciaux. La plus grande opportunité de croissance des produits de prêt off-chain réside dans des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, tels que :
Marché des prêts personnels : Le prêt off-chain peut offrir des taux d'intérêt plus compétitifs aux ménages à faible et moyen revenu.
Financement des petites entreprises : le prêt off-chain peut combler le vide laissé par les grandes banques qui ne souhaitent pas accorder de prêts aux petites entreprises, en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
Défis à relever
Bien que les améliorations mentionnées ci-dessus élargissent considérablement le potentiel des utilisateurs de prêts off-chain, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
Traiter les positions de dette soutenues par des actifs non liquides
Problèmes de liquidation des actifs physiques de garantie
La détermination de la prime de risque
Modèle de risque de crédit décentralisé
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de collatéraux s'élargit, la conformité réglementaire et la facilitation de l'utilisation des bénéfices empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont jeté des bases solides, mais ils n'ont pas encore vraiment réalisé tout leur potentiel. La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus excitante : les protocoles passeront progressivement de scénarios principalement axés sur les cryptomonnaies et la spéculation à des applications financières plus efficaces et pertinentes pour le monde réel.
Enfin, le prêt off-chain contribuera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, où qu'ils se trouvent, d'accéder équitablement au capital. Ce sera un objectif digne de lutte!
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape du marché des prêts off-chain ?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-adad9a321436440c7957e29c4d743ff6.webp(
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SadMoneyMeow
· Il y a 7h
Prêter des fonds pour profiter de l'arbitrage, c'est vraiment agréable !
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RugpullSurvivor
· Il y a 16h
Quel est le concept de taux de créances douteuses dans le prêt sur chaîne ? Une réflexion approfondie fait froid dans le dos.
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SignatureDenied
· Il y a 17h
Ce n'est pas juste le prélude à un renforcement de la réglementation ?
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ValidatorVibes
· Il y a 18h
franchement, la vraie barrière n'est pas la technologie, c'est la psychologie des normies, pour être honnête... 99 % pensent encore que le defi = ponzi, ça me fait secouer la tête.
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MetaverseLandlord
· Il y a 18h
Refaisons un prêt, de toute façon, nous avons déjà perdu.
Prêt on-chain : le chemin de la transformation de la spéculation à la praticité et les défis rencontrés
off-chain prêt: le chemin de la transformation de la spéculation à la praticité
Les protocoles de prêt off-chain sont la pierre angulaire de la finance internet, leur vision est de fournir des canaux d'accès au capital équitables pour les individus et les entreprises du monde entier. Ce modèle aide à construire des marchés de capitaux plus équitables et efficaces, favorisant ainsi la croissance économique.
Bien que le prêt sur chaîne ait un potentiel énorme, les utilisateurs principaux sont encore principalement limités à la communauté cryptographique native, et son utilisation se concentre souvent sur des transactions spéculatives. Cela limite considérablement la taille du marché qu'il peut couvrir. Cet article explorera comment élargir progressivement la base d'utilisateurs, passer à des scénarios de prêt plus productifs, tout en répondant aux défis potentiels.
off-chain借贷的现状
En quelques années seulement, le marché des prêts on-chain est passé d'une phase conceptuelle à plusieurs protocoles matures éprouvés par le marché, ayant connu de fortes fluctuations sans générer de créances douteuses. Actuellement, ces protocoles ont attiré 43,7 milliards de dollars de dépôts et ont accordé 18,6 milliards de dollars de prêts impayés.
Actuellement, les principales sources de demande pour les protocoles de prêt off-chain comprennent :
Ces applications servent principalement les utilisateurs natifs de la cryptographie, axées sur la spéculation. Cependant, la vision du prêt sur chaîne va bien au-delà de cela.
Comparé au montant total des dettes non remboursées dans le monde de 320 billions de dollars, ou au montant total des prêts des ménages et des entreprises non financières de 120 billions de dollars, les 18,6 milliards de dollars de prêts non remboursés des protocoles de prêt off-chain ne représentent qu'une infime partie de l'ensemble.
Avec le prêt off-chain évoluant progressivement vers des utilisations du capital plus productives comme le financement des petites entreprises, les prêts automobiles ou immobiliers, sa taille de marché devrait connaître une croissance de plusieurs ordres de grandeur.
Off-chain prêt à l'avenir
Pour améliorer l'utilité des prêts off-chain, deux améliorations clés doivent être apportées :
( 1. Élargir la portée des actifs de garantie
Actuellement, seuls quelques actifs cryptographiques peuvent être utilisés comme garantie, ce qui limite considérablement le nombre de potentiels emprunteurs. De plus, pour compenser la forte volatilité des actifs cryptographiques, les prêts existants off-chain exigent généralement un ratio de garantie allant jusqu'à 2 fois ou plus, ce qui freine davantage la demande de prêts.
Élargir la gamme des actifs de garantie acceptables peut non seulement attirer davantage d'investisseurs à utiliser leur portefeuille pour emprunter, mais aussi améliorer la capacité de prêt des protocoles de prêt off-chain.
) 2. Promouvoir les prêts avec des garanties très faibles
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain utilisent un modèle de sur-collatéralisation ###, ce qui signifie que la valeur des actifs de garantie fournis par l'emprunteur doit être supérieure au montant emprunté ###. Ce modèle entraîne une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la réalisation de nombreux scénarios d'application pratique (, tels que le financement des petites entreprises ).
En adoptant un prêt surcollatéralisé ultra-bas, le prêt off-chain peut couvrir un plus large éventail de groupes d'emprunteurs, augmentant ainsi son utilité.
La difficulté de mise en œuvre de ces mesures d'amélioration varie, certaines étant relativement faciles à mettre en œuvre, tandis que d'autres poseront de nouveaux défis. Cependant, le processus d'optimisation peut avancer progressivement, en commençant par les plus faciles.
(# Élargir la gamme des actifs de garantie
Comparé à d'autres classes d'actifs dans le monde, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies n'est que de 3 000 milliards de dollars, ne représentant qu'une petite partie des actifs financiers mondiaux. Par conséquent, limiter la portée des garanties à certaines crypto-actifs a considérablement restreint la croissance des prêts off-chain.
Combiner la tokenisation des actifs avec le prêt off-chain permet aux investisseurs d'utiliser plus efficacement l'ensemble de leur portefeuille pour emprunter, et pas seulement une petite partie des actifs cryptographiques, élargissant ainsi l'éventail des emprunteurs potentiels.
La première étape pour élargir la gamme des actifs de garantie pourrait commencer par des actifs très liquides et fréquemment échangés comme les actions, les fonds du marché monétaire et les obligations ). À long terme, élargir à des actifs physiques moins liquides ### comme la propriété immobilière tokenisée ( offrira un énorme potentiel de croissance.
Finalement, le prêt sur chaîne pourrait évoluer jusqu'à un niveau où des biens immobiliers peuvent être utilisés pour des prêts hypothécaires, c'est-à-dire que l'octroi de prêts, l'achat de biens immobiliers et le dépôt de biens immobiliers dans un contrat de prêt en tant que garantie peuvent être réalisés de manière atomique dans un seul bloc. De même, les entreprises peuvent également financer par le biais de contrats de prêt, par exemple pour l'achat d'équipements d'usine tout en les déposant simultanément comme garantie dans le contrat.
![De la spéculation à l'utilité : quelle est la prochaine étape pour le marché des prêts off-chain ?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5d33ca858ccde18dde50c0fb87e8aa7f.webp(
)# Promouvoir les prêts à faible garantie
Actuellement, la plupart des protocoles de prêt off-chain adoptent un modèle de surcollatéralisation, ce modèle, bien qu'il garantisse la sécurité des prêteurs, entraîne également une faible efficacité d'utilisation du capital, rendant difficile la mise en œuvre de nombreux cas d'application réels.
Dans l'industrie de la cryptographie, la demande initiale pour les prêts à faible garantie pourrait provenir des teneurs de marché et d'autres institutions nées de la cryptographie. Cependant, les premières tentatives de prêts décentralisés à faible garantie ont principalement traité la logique de prêt off-chain, ou ont finalement basculé vers un modèle de sur-garantie.
En dehors de l'industrie de la cryptographie, les prêts à faible garantie sont largement utilisés pour les prêts personnels et les prêts commerciaux. La plus grande opportunité de croissance des produits de prêt off-chain réside dans des marchés que les banques traditionnelles ne peuvent pas couvrir efficacement, tels que :
Marché des prêts personnels : Le prêt off-chain peut offrir des taux d'intérêt plus compétitifs aux ménages à faible et moyen revenu.
Financement des petites entreprises : le prêt off-chain peut combler le vide laissé par les grandes banques qui ne souhaitent pas accorder de prêts aux petites entreprises, en offrant des canaux de financement plus pratiques et efficaces.
Défis à relever
Bien que les améliorations mentionnées ci-dessus élargissent considérablement le potentiel des utilisateurs de prêts off-chain, elles introduisent également une série de nouveaux défis, notamment :
D'autres défis incluent la confidentialité off-chain, l'ajustement des paramètres de risque à mesure que le pool de collatéraux s'élargit, la conformité réglementaire et la facilitation de l'utilisation des bénéfices empruntés pour des utilités dans le monde réel.
Conclusion
Au cours des dernières années, les protocoles de prêt off-chain ont jeté des bases solides, mais ils n'ont pas encore vraiment réalisé tout leur potentiel. La prochaine étape du prêt off-chain sera encore plus excitante : les protocoles passeront progressivement de scénarios principalement axés sur les cryptomonnaies et la spéculation à des applications financières plus efficaces et pertinentes pour le monde réel.
Enfin, le prêt off-chain contribuera à éliminer l'inégalité financière, permettant à toutes les entreprises et à tous les individus, où qu'ils se trouvent, d'accéder équitablement au capital. Ce sera un objectif digne de lutte!
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