Le marché des fonds de couverture en chiffrement connaît une rapide hausse, les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette deviennent les principaux investisseurs.
Récemment, un rapport d'enquête a révélé les derniers développements des fonds de couverture en chiffrement. Les données montrent que la taille des actifs sous gestion (AUM) a connu une hausse significative en 2019, passant de 1 milliard de dollars à 2 milliards de dollars à la fin de 2018.
En 2019, au cours de l'année, les fonds d'investissement à long terme sous mandat complet ont affiché les meilleures performances, avec un rendement moyen atteignant 42 %. Il est à noter que les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette sont devenus les principales sources de financement pour ce type de fonds, représentant respectivement 48 % et 42 % de la proportion d'investisseurs.
Les experts de l'industrie soulignent que, depuis le début de la pandémie de COVID-19, l'intérêt des gens pour le chiffrement a montré une tendance générale à la hausse.
Les fonds émergents dominent, quatre stratégies en parallèle
Une enquête montre qu'il existe actuellement environ 150 fonds de chiffrement actifs, dont près des deux tiers (63%) ont été créés en 2018 ou 2019. L'activité de création de fonds est fortement corrélée à l'évolution du prix du Bitcoin, la flambée du prix du Bitcoin en 2018 étant un facteur important ayant contribué à la création de fonds de cryptomonnaie.
Ces fonds utilisent principalement quatre stratégies d'investissement :
Mandat complet pour acheter : se concentre sur les investissements à long terme, préfère les projets précoces et les cryptomonnaies à forte liquidité.
Mandat complet pour acheter/shorter : couvre diverses stratégies, y compris la valeur relative, l'événement déclencheur et l'analyse technique.
Fonds quantitatif : utilisant des méthodes d'investissement quantitatif directionnelles ou neutres au marché, axé sur les cryptomonnaies à forte liquidité.
Multiples stratégies : Intégrer les trois stratégies ci-dessus et opérer de manière flexible dans une certaine plage.
Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus répandus, occupant près de la moitié du marché. Les trois autres stratégies représentent chacune environ 17 à 19 % de la part de marché.
Analyse de la structure des investisseurs
Les résultats de l'enquête montrent que les family offices et les personnes à haute valeur nette sont les principaux investisseurs dans les fonds de couverture en chiffrement, représentant au total jusqu'à 90 %. En comparaison, les fonds de capital-risque traditionnels et les fonds de fonds ont une part beaucoup plus petite dans l'investissement en cryptomonnaie, tandis que la participation des fonds de pension, des fondations et des fonds de dotation est encore plus faible.
Le nombre médian d'investisseurs dans ces fonds est de 27,5, et la moyenne est de 58,5. La taille médiane de l'investissement est de 300 000 dollars, tandis que la moyenne atteint 3 100 000 dollars. Environ deux tiers des fonds de chiffrement à effet de levier ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars.
La répartition de la taille des actifs sous gestion présente un effet Matthieu évident, avec quelques grandes sociétés gérant la majorité des actifs, un schéma similaire à celui du marché traditionnel des fonds de couverture. En 2019, la proportion des fonds de couverture en chiffrement dont la taille des actifs sous gestion dépasse 20 millions de dollars est passée de 19 % en 2018 à 35 %.
Performance et stratégie d'investissement
En 2019, l'hausse médiane des performances des fonds de couverture en chiffrement a atteint 74 %, marquant une amélioration significative par rapport à -46 % en 2018. Les fonds longs en gestion discrétionnaire ont affiché les meilleures performances, avec une hausse médiane de 40 % en 2019. En revanche, les fonds quantitatifs ont enregistré 30 %, les fonds longs/shorts en gestion discrétionnaire 33 %, et les fonds multi-stratégies 15 %.
Il convient de noter que le Bitcoin a augmenté de 92 % en 2019, surpassant tous les fonds de couverture en chiffrement. Ces fonds ont joué un rôle dans la réduction de la volatilité du marché, mais n'ont pas réussi à saisir pleinement la tendance haussière du marché.
Le développement du marché des dérivés offre davantage d'outils d'investissement aux fonds de couverture en chiffrement. Près de la moitié des fonds interrogés détiennent des positions à la baisse, 56 % utilisent des dérivés. Environ un tiers des fonds participent aux transactions de contrats à terme et d'options.
En ce qui concerne le trading sur marge, le pourcentage de fonds utilisant l'effet de levier a augmenté à 56 % en 2020, mais seulement 19 % l'utilisaient activement. À l'avenir, avec l'amélioration de la réglementation du marché et la diversité des instruments dérivés, on s'attend à ce que davantage de fonds s'engagent dans ce domaine.
Dans l'ensemble, le marché des fonds de couverture en chiffrement se développe rapidement, avec des stratégies d'investissement de plus en plus diversifiées, mais reste dominé par les bureaux familiaux et les particuliers à haute valeur nette. Avec la maturation du marché, ce secteur devrait attirer l'attention de plus d'investisseurs institutionnels.
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degenwhisperer
· Il y a 12h
Les pauvres, c'est nous les pigeons qui regardons.
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LightningAllInHero
· 08-07 02:00
pigeons sont toujours des pigeons.
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ProxyCollector
· 08-07 01:57
C'est toujours un pro qui joue au jeu des pros.
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OffchainWinner
· 08-07 01:57
Les petits investisseurs devraient se contenter de peu.
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ForkTongue
· 08-07 01:56
Les investisseurs détaillants ne peuvent que regarder le spectacle.
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LonelyAnchorman
· 08-07 01:53
pigeons ne seront jamais en liste
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AirdropLicker
· 08-07 01:50
Les pigeons bave en regardant Frère Rich jouer avec le capital.
Le AUM des fonds de couverture en chiffrement double, les bureaux familiaux et les particuliers à haute valeur nette deviennent des market makers.
Le marché des fonds de couverture en chiffrement connaît une rapide hausse, les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette deviennent les principaux investisseurs.
Récemment, un rapport d'enquête a révélé les derniers développements des fonds de couverture en chiffrement. Les données montrent que la taille des actifs sous gestion (AUM) a connu une hausse significative en 2019, passant de 1 milliard de dollars à 2 milliards de dollars à la fin de 2018.
En 2019, au cours de l'année, les fonds d'investissement à long terme sous mandat complet ont affiché les meilleures performances, avec un rendement moyen atteignant 42 %. Il est à noter que les bureaux de famille et les particuliers à haute valeur nette sont devenus les principales sources de financement pour ce type de fonds, représentant respectivement 48 % et 42 % de la proportion d'investisseurs.
Les experts de l'industrie soulignent que, depuis le début de la pandémie de COVID-19, l'intérêt des gens pour le chiffrement a montré une tendance générale à la hausse.
Les fonds émergents dominent, quatre stratégies en parallèle
Une enquête montre qu'il existe actuellement environ 150 fonds de chiffrement actifs, dont près des deux tiers (63%) ont été créés en 2018 ou 2019. L'activité de création de fonds est fortement corrélée à l'évolution du prix du Bitcoin, la flambée du prix du Bitcoin en 2018 étant un facteur important ayant contribué à la création de fonds de cryptomonnaie.
Ces fonds utilisent principalement quatre stratégies d'investissement :
Parmi eux, les fonds quantitatifs sont les plus répandus, occupant près de la moitié du marché. Les trois autres stratégies représentent chacune environ 17 à 19 % de la part de marché.
Analyse de la structure des investisseurs
Les résultats de l'enquête montrent que les family offices et les personnes à haute valeur nette sont les principaux investisseurs dans les fonds de couverture en chiffrement, représentant au total jusqu'à 90 %. En comparaison, les fonds de capital-risque traditionnels et les fonds de fonds ont une part beaucoup plus petite dans l'investissement en cryptomonnaie, tandis que la participation des fonds de pension, des fondations et des fonds de dotation est encore plus faible.
Le nombre médian d'investisseurs dans ces fonds est de 27,5, et la moyenne est de 58,5. La taille médiane de l'investissement est de 300 000 dollars, tandis que la moyenne atteint 3 100 000 dollars. Environ deux tiers des fonds de chiffrement à effet de levier ont une taille d'investissement inférieure à 500 000 dollars.
La répartition de la taille des actifs sous gestion présente un effet Matthieu évident, avec quelques grandes sociétés gérant la majorité des actifs, un schéma similaire à celui du marché traditionnel des fonds de couverture. En 2019, la proportion des fonds de couverture en chiffrement dont la taille des actifs sous gestion dépasse 20 millions de dollars est passée de 19 % en 2018 à 35 %.
Performance et stratégie d'investissement
En 2019, l'hausse médiane des performances des fonds de couverture en chiffrement a atteint 74 %, marquant une amélioration significative par rapport à -46 % en 2018. Les fonds longs en gestion discrétionnaire ont affiché les meilleures performances, avec une hausse médiane de 40 % en 2019. En revanche, les fonds quantitatifs ont enregistré 30 %, les fonds longs/shorts en gestion discrétionnaire 33 %, et les fonds multi-stratégies 15 %.
Il convient de noter que le Bitcoin a augmenté de 92 % en 2019, surpassant tous les fonds de couverture en chiffrement. Ces fonds ont joué un rôle dans la réduction de la volatilité du marché, mais n'ont pas réussi à saisir pleinement la tendance haussière du marché.
Le développement du marché des dérivés offre davantage d'outils d'investissement aux fonds de couverture en chiffrement. Près de la moitié des fonds interrogés détiennent des positions à la baisse, 56 % utilisent des dérivés. Environ un tiers des fonds participent aux transactions de contrats à terme et d'options.
En ce qui concerne le trading sur marge, le pourcentage de fonds utilisant l'effet de levier a augmenté à 56 % en 2020, mais seulement 19 % l'utilisaient activement. À l'avenir, avec l'amélioration de la réglementation du marché et la diversité des instruments dérivés, on s'attend à ce que davantage de fonds s'engagent dans ce domaine.
Dans l'ensemble, le marché des fonds de couverture en chiffrement se développe rapidement, avec des stratégies d'investissement de plus en plus diversifiées, mais reste dominé par les bureaux familiaux et les particuliers à haute valeur nette. Avec la maturation du marché, ce secteur devrait attirer l'attention de plus d'investisseurs institutionnels.