Analyse du marché des firmwares de minage de Bitcoin : efficacité, concurrence et nouveau champ de bataille de la Décentralisation
Résumé
La couche de firmware après-vente entre le matériel ASIC et le logiciel de pool minier est devenue un levier stratégique clé pour améliorer l'efficacité et créer un avantage concurrentiel.
Situation des applications : environ 56 % de la puissance de calcul SHA-256 dans le monde fonctionne actuellement avec un firmware non d'origine. Parmi les solutions tierces, un fournisseur est en tête avec une part de 26,4 %, tandis que la part du firmware d'origine a chuté à 44,4 %.
Facteurs de croissance : la situation économique après la réduction de moitié en 2024, les fluctuations des prix de l'énergie, ainsi que la demande d'automatisation de la gestion des clusters de mineurs à grande échelle, poussent continuellement les mineurs à se tourner vers des architectures système ouvertes et modulables.
Point de rupture open source : Une grande entreprise a décidé d'ouvrir le code de son propre système d'exploitation de minage avant le quatrième trimestre 2025, renforçant ainsi la validité de ce modèle, ce qui pourrait rendre les coûts de maintenance des firmwares fermés plus courants.
Histoire du développement
| Jalons | Signification |
|-------|------|
| 2011 - CGMiner | Premier programme de minage ASIC générique, établissant la base pour tous les firmwares d'origine |
| Octobre 2018 - Publication d'un firmware open source | Mise en œuvre de la fonctionnalité AsicBoost sur un modèle de machine de minage (économie d'environ 13 % de consommation d'énergie), lancement d'une bibliothèque de code entièrement auditée |
| 2018-2020 - L'émergence de certains firmware commerciaux | La commercialisation de l'optimisation automatique avec un modèle de frais de développement de 2-3% a été largement adoptée dans les grandes mines d'Europe de l'Est |
| 2022 - Un opérateur de pool minier a lancé un firmware | Entrée sur le marché du firmware, la puissance de calcul de sa filiale est passée de 3 EH/s à 13,7 EH/s |
| Mars 2024 - Une entreprise minière cotée | Première combinaison de firmware et de carte de contrôle développée en interne, 200 000 machines de minage déployées, maintenant disponible pour l'ensemble de l'industrie |
| Annonce de juin 2025 - Une grande entreprise MOS | S'engage à un système d'exploitation de minage modulaire et décentralisé en open source, objectif de publication au quatrième trimestre 2025 |
Structure du marché (Prévisions 2025)
| Fournisseur de firmware | Part de marché estimée | Modèle de profit principal | Points saillants |
|----------|--------------|------------|---------|
| Fournisseur A | 26,40 % | Frais de développement de 2 à 3 % | Augmenter continuellement le soutien aux nouveaux modèles de machines de minage, déverrouiller la fonction de contournement de la signature d'origine de la carte SD |
| Firmware open source | 5-6% (version open source) / version premium payante | noyau open source (0 frais) et frais de 2% | Ajout de nouveaux protocoles de mining et noyau Rust, supportant la plupart des mineurs des fabricants principaux |
| Firmware de piscine de minage | 4-5% | Abonnement ou retour de piscine de minage | Certifié SOC-2, augmentation de la puissance de calcul de 350% |
| Firmware d'origine | 44% | Aucun | Reste dominant sur le nouveau matériel sous garantie |
| Autres (y compris les systèmes auto-développés) | Total environ 18% | Mélange de plusieurs modes | Lancement officiel du firmware d'une entreprise minière cotée ; Un fournisseur se concentre sur la couche d'hébergement SaaS |
Contexte matériel : Les principaux fabricants d'ASIC représentent encore environ 75 % des expéditions, suivis de 18 % et 7 %. Par conséquent, le marché des firmwares reste un domaine de concurrence principalement fragmenté.
Demande des mineurs -- Pourquoi le firmware est-il important
a. Efficacité et protection des profits
L'optimisation automatique au niveau des puces par rapport aux réglages d'usine peut améliorer la consommation d'énergie par térahash (J/TH) de 8 à 20 %, ce qui sera crucial après la réduction de subvention en avril 2024.
En période de tarif électrique élevé, il est possible de fonctionner en sous-tension, et en cas de flambée des prix de puissance de calcul, il est possible de faire de l'overclocking, offrant une flexibilité en temps réel.
b. Automatisation des clusters de mining
API pour le rafraîchissement d'images à l'échelle du cluster, des scripts de limitation de puissance et la négociation de modèles de blocs pour de nouveaux protocoles de Mining, réduisant les coûts d'exploitation et minimisant les risques de censure au niveau des pools.
c. Sécurité et auditabilité
Le firmware open source élimine les préoccupations concernant les frais de développement cachés ou le "interrupteur d'arrêt" du fabricant.
Fonction de balayage des logiciels malveillants intégrée, capable de neutraliser les réseaux de zombies miniers courants qui détournent la puissance de calcul.
d. Durée de vie des actifs
L'optimisation basée sur la détection de température peut prolonger la durée de vie des cartes de calcul et retarder le cycle de renouvellement des dépenses d'investissement. Les données montrent que 86,9 % des machines de minage sont revendues ou réutilisées, plutôt que mises au rebut.
L'impact de l'open source et l'entrée d'une grande entreprise
| Dimension | Évaluation de l'impact |
|-----|---------|
| Pression concurrentielle | La position "sans fournisseur tiers" pourrait comprimer le modèle économique actuel des frais de développement de 2 à 3 %, forçant les fournisseurs à se tourner vers des modèles SaaS à valeur ajoutée ou de licences hybrides. |
| Décentralisation | Le nouveau système vise à permettre à un grand nombre de nouveaux mineurs d'opérer en peer-to-peer sans couche de coordination fermée, ce qui est en accord avec l'idée du nouveau protocole de minage selon laquelle les mineurs construisent directement les blocs. |
| Normalisation de l'écosystème | Une architecture de type IoT avec des enregistrements publics pourrait favoriser le développement d'API universelles à travers les lignes de produits matériels, réduisant ainsi les coûts d'intégration du refroidissement immersif, de la réponse à la demande et de la maintenance assistée par IA. |
| Flexibilité stratégique | Une intégration verticale approfondie a créé des moyens de couverture pour faire face à un examen potentiel et a fourni un véritable récit d'approbation. Les investisseurs devraient se concentrer sur la gouvernance du code et le choix des licences. |
Impact de l'investissement
a. Fournisseur de firmware
Il existe un risque de compression des prix, mais le volume total du marché est en expansion ; les entreprises disposant de revenus adjacents (pools de minage, courtage, dérivés) ont une plus grande capacité de résistance aux risques.
Si une alternative entièrement open source est promue, les fournisseurs de code propriétaire avec une grande part de marché pourraient faire face à des pressions.
b. Fabricant ASIC
La stratégie de verrouillage (miroir de signature) peut éloigner les clients ; collaborer avec une architecture open source ou lancer un "miroir officiel haute performance" pourrait maintenir une prime de demande.
Le panneau de contrôle modulaire implique qu'il est possible de contourner complètement le panneau de contrôle d'origine.
c. Mining opérateur
Les avantages économiques dépendent de plus en plus du degré de complexité des logiciels liés à l'approvisionnement en énergie ; allouer des ressources de R&D ou collaborer avec des fournisseurs de firmware est désormais devenu une partie intégrante de la stratégie centrale.
Si les mineurs peuvent prouver un J/TH plus élevé grâce à un firmware open source, le récit réglementaire autour de l'utilisation de l'énergie sera renforcé.
d. marché des capitaux
Les entreprises minières avec un firmware propriétaire pourraient obtenir une prime de valorisation en raison de leurs capacités de protection de la propriété intellectuelle et des bénéfices.
Les investisseurs doivent examiner attentivement si les frais de développement ou les revenus d'abonnement sont inclus dans les revenus d'exploitation ou considérés comme une réduction des coûts.
Principaux risques
Vulnérabilités de sécurité : les dépôts de code open source peuvent attirer l'examen, mais peuvent également entraîner des vulnérabilités publiques ; une signature de code stricte et un audit d'intégration continue sont essentiels.
Incertitude réglementaire : dans certaines juridictions, les algorithmes open source peuvent être faussement étiquetés comme "sous contrôle des exportations".
Résistance d'origine : le verrouillage du firmware peut être mis à niveau, augmentant les dépenses d'investissement en capital pour le remplacement de la carte de contrôle.
Conclusion
La couche MOS a évolué des comportements de hacking des passionnés vers un centre de profit clé et un vecteur de décentralisation. Avec la montée en puissance des initiatives open source, l'avantage concurrentiel passera de l'optimisation automatique propriétaire à la couverture de l'écosystème, à l'analyse des données et aux services d'intégration des réseaux énergétiques.
Les investisseurs cherchant à investir dans le Mining de Bitcoin devraient évaluer les opérateurs de machines minières et les fournisseurs de services du point de vue de l'effet de levier logiciel et de la compatibilité open source, et pas seulement en fonction de la taille du matériel. La prochaine courbe en S d'efficacité sera écrite en code.
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GateUser-0717ab66
· Il y a 3h
Open Source c'est vraiment bon
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NeverVoteOnDAO
· 07-21 14:03
Le propriétaire de la mine a dû perdre beaucoup d'argent.
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GasFeeNightmare
· 07-21 02:37
Ne dis rien, attends de passer la nuit à guetter le Halving pour faire une bonne affaire.
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BearMarketBuyer
· 07-21 02:30
La vie n'est pas facile pour les propriétaires de mines en ce moment.
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AltcoinMarathoner
· 07-21 02:30
juste un autre jalon dans le marathon du minage de btc... l'open source va gagner cette course fr
Analyse du marché des firmwares de Mining de Bitcoin : un nouveau champ de bataille pour l'amélioration de l'efficacité et la Décentralisation
Analyse du marché des firmwares de minage de Bitcoin : efficacité, concurrence et nouveau champ de bataille de la Décentralisation
Résumé
La couche de firmware après-vente entre le matériel ASIC et le logiciel de pool minier est devenue un levier stratégique clé pour améliorer l'efficacité et créer un avantage concurrentiel.
Situation des applications : environ 56 % de la puissance de calcul SHA-256 dans le monde fonctionne actuellement avec un firmware non d'origine. Parmi les solutions tierces, un fournisseur est en tête avec une part de 26,4 %, tandis que la part du firmware d'origine a chuté à 44,4 %.
Facteurs de croissance : la situation économique après la réduction de moitié en 2024, les fluctuations des prix de l'énergie, ainsi que la demande d'automatisation de la gestion des clusters de mineurs à grande échelle, poussent continuellement les mineurs à se tourner vers des architectures système ouvertes et modulables.
Point de rupture open source : Une grande entreprise a décidé d'ouvrir le code de son propre système d'exploitation de minage avant le quatrième trimestre 2025, renforçant ainsi la validité de ce modèle, ce qui pourrait rendre les coûts de maintenance des firmwares fermés plus courants.
Histoire du développement
| Jalons | Signification | |-------|------| | 2011 - CGMiner | Premier programme de minage ASIC générique, établissant la base pour tous les firmwares d'origine | | Octobre 2018 - Publication d'un firmware open source | Mise en œuvre de la fonctionnalité AsicBoost sur un modèle de machine de minage (économie d'environ 13 % de consommation d'énergie), lancement d'une bibliothèque de code entièrement auditée | | 2018-2020 - L'émergence de certains firmware commerciaux | La commercialisation de l'optimisation automatique avec un modèle de frais de développement de 2-3% a été largement adoptée dans les grandes mines d'Europe de l'Est | | 2022 - Un opérateur de pool minier a lancé un firmware | Entrée sur le marché du firmware, la puissance de calcul de sa filiale est passée de 3 EH/s à 13,7 EH/s | | Mars 2024 - Une entreprise minière cotée | Première combinaison de firmware et de carte de contrôle développée en interne, 200 000 machines de minage déployées, maintenant disponible pour l'ensemble de l'industrie | | Annonce de juin 2025 - Une grande entreprise MOS | S'engage à un système d'exploitation de minage modulaire et décentralisé en open source, objectif de publication au quatrième trimestre 2025 |
Structure du marché (Prévisions 2025)
| Fournisseur de firmware | Part de marché estimée | Modèle de profit principal | Points saillants | |----------|--------------|------------|---------| | Fournisseur A | 26,40 % | Frais de développement de 2 à 3 % | Augmenter continuellement le soutien aux nouveaux modèles de machines de minage, déverrouiller la fonction de contournement de la signature d'origine de la carte SD | | Firmware open source | 5-6% (version open source) / version premium payante | noyau open source (0 frais) et frais de 2% | Ajout de nouveaux protocoles de mining et noyau Rust, supportant la plupart des mineurs des fabricants principaux | | Firmware de piscine de minage | 4-5% | Abonnement ou retour de piscine de minage | Certifié SOC-2, augmentation de la puissance de calcul de 350% | | Firmware d'origine | 44% | Aucun | Reste dominant sur le nouveau matériel sous garantie | | Autres (y compris les systèmes auto-développés) | Total environ 18% | Mélange de plusieurs modes | Lancement officiel du firmware d'une entreprise minière cotée ; Un fournisseur se concentre sur la couche d'hébergement SaaS |
Contexte matériel : Les principaux fabricants d'ASIC représentent encore environ 75 % des expéditions, suivis de 18 % et 7 %. Par conséquent, le marché des firmwares reste un domaine de concurrence principalement fragmenté.
Demande des mineurs -- Pourquoi le firmware est-il important
a. Efficacité et protection des profits
L'optimisation automatique au niveau des puces par rapport aux réglages d'usine peut améliorer la consommation d'énergie par térahash (J/TH) de 8 à 20 %, ce qui sera crucial après la réduction de subvention en avril 2024.
En période de tarif électrique élevé, il est possible de fonctionner en sous-tension, et en cas de flambée des prix de puissance de calcul, il est possible de faire de l'overclocking, offrant une flexibilité en temps réel.
b. Automatisation des clusters de mining
c. Sécurité et auditabilité
Le firmware open source élimine les préoccupations concernant les frais de développement cachés ou le "interrupteur d'arrêt" du fabricant.
Fonction de balayage des logiciels malveillants intégrée, capable de neutraliser les réseaux de zombies miniers courants qui détournent la puissance de calcul.
d. Durée de vie des actifs
L'impact de l'open source et l'entrée d'une grande entreprise
| Dimension | Évaluation de l'impact | |-----|---------| | Pression concurrentielle | La position "sans fournisseur tiers" pourrait comprimer le modèle économique actuel des frais de développement de 2 à 3 %, forçant les fournisseurs à se tourner vers des modèles SaaS à valeur ajoutée ou de licences hybrides. | | Décentralisation | Le nouveau système vise à permettre à un grand nombre de nouveaux mineurs d'opérer en peer-to-peer sans couche de coordination fermée, ce qui est en accord avec l'idée du nouveau protocole de minage selon laquelle les mineurs construisent directement les blocs. | | Normalisation de l'écosystème | Une architecture de type IoT avec des enregistrements publics pourrait favoriser le développement d'API universelles à travers les lignes de produits matériels, réduisant ainsi les coûts d'intégration du refroidissement immersif, de la réponse à la demande et de la maintenance assistée par IA. | | Flexibilité stratégique | Une intégration verticale approfondie a créé des moyens de couverture pour faire face à un examen potentiel et a fourni un véritable récit d'approbation. Les investisseurs devraient se concentrer sur la gouvernance du code et le choix des licences. |
Impact de l'investissement
a. Fournisseur de firmware
Il existe un risque de compression des prix, mais le volume total du marché est en expansion ; les entreprises disposant de revenus adjacents (pools de minage, courtage, dérivés) ont une plus grande capacité de résistance aux risques.
Si une alternative entièrement open source est promue, les fournisseurs de code propriétaire avec une grande part de marché pourraient faire face à des pressions.
b. Fabricant ASIC
La stratégie de verrouillage (miroir de signature) peut éloigner les clients ; collaborer avec une architecture open source ou lancer un "miroir officiel haute performance" pourrait maintenir une prime de demande.
Le panneau de contrôle modulaire implique qu'il est possible de contourner complètement le panneau de contrôle d'origine.
c. Mining opérateur
Les avantages économiques dépendent de plus en plus du degré de complexité des logiciels liés à l'approvisionnement en énergie ; allouer des ressources de R&D ou collaborer avec des fournisseurs de firmware est désormais devenu une partie intégrante de la stratégie centrale.
Si les mineurs peuvent prouver un J/TH plus élevé grâce à un firmware open source, le récit réglementaire autour de l'utilisation de l'énergie sera renforcé.
d. marché des capitaux
Les entreprises minières avec un firmware propriétaire pourraient obtenir une prime de valorisation en raison de leurs capacités de protection de la propriété intellectuelle et des bénéfices.
Les investisseurs doivent examiner attentivement si les frais de développement ou les revenus d'abonnement sont inclus dans les revenus d'exploitation ou considérés comme une réduction des coûts.
Principaux risques
Vulnérabilités de sécurité : les dépôts de code open source peuvent attirer l'examen, mais peuvent également entraîner des vulnérabilités publiques ; une signature de code stricte et un audit d'intégration continue sont essentiels.
Incertitude réglementaire : dans certaines juridictions, les algorithmes open source peuvent être faussement étiquetés comme "sous contrôle des exportations".
Résistance d'origine : le verrouillage du firmware peut être mis à niveau, augmentant les dépenses d'investissement en capital pour le remplacement de la carte de contrôle.
Conclusion
La couche MOS a évolué des comportements de hacking des passionnés vers un centre de profit clé et un vecteur de décentralisation. Avec la montée en puissance des initiatives open source, l'avantage concurrentiel passera de l'optimisation automatique propriétaire à la couverture de l'écosystème, à l'analyse des données et aux services d'intégration des réseaux énergétiques.
Les investisseurs cherchant à investir dans le Mining de Bitcoin devraient évaluer les opérateurs de machines minières et les fournisseurs de services du point de vue de l'effet de levier logiciel et de la compatibilité open source, et pas seulement en fonction de la taille du matériel. La prochaine courbe en S d'efficacité sera écrite en code.