De la "boîte noire" de Knox à la transparence on-chain : Bitcoin peut-il éviter de répéter les erreurs de l'or ?
Récemment, Bo Hines, directeur exécutif du conseil consultatif sur les actifs numériques du président américain Trump, a proposé une suggestion intéressante : utiliser les revenus des réserves d'or pour acheter des Bitcoins, afin d'augmenter les réserves de Bitcoin du pays de manière "budgétairement neutre". Cette proposition coïncide avec l'inclusion du Bitcoin par le Fonds monétaire international (FMI) dans le système statistique de l'économie mondiale, marquant ainsi la reconnaissance officielle de l'influence du Bitcoin dans le domaine financier international.
Cependant, cette proposition soulève une question fondamentale : l'or est-il toujours un actif refuge incontesté ? Si c'est le cas, pourquoi des milliers d'années durant, aucune entreprise n'a adopté un modèle agressif similaire à celui de la société MicroStrategy sur le marché du Bitcoin pour accumuler de l'or à long terme ? Alors que les décideurs politiques du monde entier réévaluent le positionnement de cet actif émergent dans le système financier, le Bitcoin peut-il devenir le pionnier d'un changement de paradigme financier ?
La vérité sur les réserves d'or américaines
Les États-Unis possèdent la plus grande réserve officielle d'or au monde, atteignant 8133,5 tonnes, une position qui dure depuis 70 ans. Cependant, cet or n'a pas circulé sur le marché depuis longtemps, mais est stocké dans des lieux tels que la réserve d'or du Kentucky, Denver et la Réserve fédérale de New York. Depuis la fin du système de Bretton Woods avec le "choc Nixon" en 1971, les réserves d'or des États-Unis ne sont plus utilisées pour soutenir le dollar, mais servent plutôt d'actif de réserve stratégique.
Ainsi, si les États-Unis veulent utiliser l'"excédent de la réserve d'or" pour acheter du Bitcoin, le moyen le plus probable est d'utiliser des instruments financiers liés à l'or, plutôt que de vendre de l'or physique. Historiquement, le Trésor américain a créé de la liquidité en dollars en ajustant la valeur comptable de l'or, sans augmenter la réserve d'or réelle. Cette méthode est essentiellement une opération de "réévaluation" d'actifs, et peut également être considérée comme une monétisation alternative de la dette.
Actuellement, le ministère des Finances des États-Unis fixe la valeur comptable de l'or à 42,22 dollars l'once sur son bilan, bien en dessous du prix du marché actuel. Si le Congrès approuve une augmentation de la valeur comptable de l'or, la valeur comptable des réserves d'or du ministère des Finances augmentera considérablement. Sur la base du nouveau prix, le ministère des Finances pourrait demander à la Réserve fédérale davantage de certificats d'or, en échange de nouveaux dollars correspondants.
Cela signifie que les États-Unis peuvent, en ajustant la valeur comptable de l'or, mettre en œuvre une "dévaluation invisible du dollar", tout en générant d'importants revenus fiscaux. Ces nouveaux fonds en dollars peuvent être utilisés pour acheter des Bitcoins, augmentant ainsi davantage les réserves de Bitcoin des États-Unis. La réévaluation de l'or non seulement fournit un soutien financier pour l'achat de Bitcoins, mais pourrait également stimuler la demande de Bitcoin dans un contexte financier plus large.
Cependant, bien que cette approche puisse, en apparence, inciter d'autres institutions et investisseurs à suivre et attirer davantage de liquidités dans le marché du Bitcoin, elle pourrait également susciter des doutes sur la crédibilité à long terme du dollar, entraînant un changement dans le système de tarification des actifs mondiaux, rendant le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin plus incertain.
Manipulation en coulisse du marché de l'or
En fait, le marché de l'or n'a jamais été vraiment libre. Historiquement, l'or n'a pas seulement été un actif refuge, mais a également joué le rôle de "levier d'ombre" dans le système monétaire. Les exemples d'utilisation de l'or dans des jeux géopolitiques sont nombreux, comme l'"affaire du gold door" des années 1970, les opérations de "swap d'or" sous l'administration Reagan dans les années 80, et la libération de liquidités par la Réserve fédérale dans les années 2000 via le marché de location d'or.
De plus, les données sur les réserves d'or des États-Unis, qui s'élèvent à 8133,5 tonnes, n'ont pas été auditées de manière indépendante depuis des années. La question de savoir si l'or de la Fort Knox est intact est un "problème de boîte noire" largement débattu sur le marché. Plus important encore, bien que le gouvernement américain ne vende pas directement de l'or, il pourrait manipuler sa valeur par le biais d'instruments financiers dérivés, réalisant ainsi des opérations de politique monétaire d'ombre.
Bitcoin : un nouvel outil pour la politique monétaire de l'ombre aux États-Unis ?
Avec l'augmentation de l'intérêt des États-Unis pour la détention de Bitcoin, le marché pourrait entrer dans la phase "Bitcoin devient un actif d'ombre" - la reconnaissance officielle de la valeur de Bitcoin, tout en limitant son impact direct sur le système existant par le biais de politiques et d'instruments financiers.
Si le gouvernement américain intègre le Bitcoin comme actif stratégique et commence à en accumuler, bien qu'il ne puisse pas contrôler directement l'offre ou le prix du Bitcoin, il peut effectuer des opérations de marché via des entités de type ombre (comme les ETF Bitcoin ou les fonds fiduciaires) pour influencer indirectement le prix et le sentiment du marché du Bitcoin. Ces entités de type ombre peuvent exploiter la liquidité et la volatilité du marché du Bitcoin pour accumuler une grande quantité de Bitcoin dans un état de "stockage" afin de les libérer à un moment donné, influençant ainsi l'offre et la demande sur le marché et l'évolution des prix.
Cependant, les caractéristiques techniques du Bitcoin pourraient lui permettre d'éviter de répéter les erreurs de l'or :
Transparence : Les transactions Bitcoin sont traçables sur la chaîne, toutes les transactions sont publiques et vérifiables. Toute personne peut suivre la circulation des Bitcoins grâce aux outils de données en chaîne. Le réseau Bitcoin est composé de nœuds indépendants décentralisés, chaque nœud possède un registre de transactions complet et vérifie les transactions en commun, une seule institution ou un pays ne peut pas falsifier ou manipuler les données des transactions.
Capacité de résistance aux risques : le système Bitcoin ne dépend pas des banques ou des institutions financières centralisées, il n'existe donc pas de risque systémique comme dans le système financier traditionnel. Même les Bitcoins stockés dans des échanges centralisés disposent de moyens techniques (comme le PoR) pour prouver la situation réelle de stockage, garantissant la sécurité des actifs.
Les États-Unis ont proposé une stratégie d'échange de Bitcoin contre de l'or, ce qui est non seulement une opération de monnaie fantôme, mais expose également la vulnérabilité du système financier mondial. Il reste à voir si le Bitcoin pourra vraiment devenir un "or numérique" indépendant et libre dans ce processus, et non seulement un accessoire du système financier américain. Cependant, d'un point de vue technique, que ce soit les transactions en temps réel consultables sur la chaîne ou le PoR des institutions centralisées, cela offre de nouvelles solutions au système financier traditionnel. Cette proposition a ouvert un profond débat sur l'avenir du système financier.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
24 J'aime
Récompense
24
9
Partager
Commentaire
0/400
OnlyOnMainnet
· 07-19 14:12
La Réserve fédérale (FED) doit-elle faire un Rug Pull ?
Voir l'originalRépondre0
TokenVelocity
· 07-18 13:45
Cette grande bataille n'est pas loin, n'est-ce pas ?
Voir l'originalRépondre0
ConfusedWhale
· 07-18 06:35
Baleine joue à quoi pour éviter les risques, l'univers de la cryptomonnaie dépend entièrement de la chance.
Voir l'originalRépondre0
nft_widow
· 07-17 17:01
Si je n'ai pas acheté, je perds alors.
Voir l'originalRépondre0
CommunityWorker
· 07-17 17:00
Avec un tel comportement des États-Unis, ils veulent encore acheter des jetons ?
Voir l'originalRépondre0
RugResistant
· 07-17 16:56
Jouer un peu, attraper de gros poissons.
Voir l'originalRépondre0
OffchainOracle
· 07-17 16:56
btc le meilleur du monde
Voir l'originalRépondre0
ProveMyZK
· 07-17 16:56
Que se passe-t-il ? L'Amérique veut encore jouer à de nouveaux tours.
Bitcoin pourrait devenir un nouvel actif ombre aux États-Unis, la transparence off-chain peut-elle éviter le destin de l'or.
De la "boîte noire" de Knox à la transparence on-chain : Bitcoin peut-il éviter de répéter les erreurs de l'or ?
Récemment, Bo Hines, directeur exécutif du conseil consultatif sur les actifs numériques du président américain Trump, a proposé une suggestion intéressante : utiliser les revenus des réserves d'or pour acheter des Bitcoins, afin d'augmenter les réserves de Bitcoin du pays de manière "budgétairement neutre". Cette proposition coïncide avec l'inclusion du Bitcoin par le Fonds monétaire international (FMI) dans le système statistique de l'économie mondiale, marquant ainsi la reconnaissance officielle de l'influence du Bitcoin dans le domaine financier international.
Cependant, cette proposition soulève une question fondamentale : l'or est-il toujours un actif refuge incontesté ? Si c'est le cas, pourquoi des milliers d'années durant, aucune entreprise n'a adopté un modèle agressif similaire à celui de la société MicroStrategy sur le marché du Bitcoin pour accumuler de l'or à long terme ? Alors que les décideurs politiques du monde entier réévaluent le positionnement de cet actif émergent dans le système financier, le Bitcoin peut-il devenir le pionnier d'un changement de paradigme financier ?
La vérité sur les réserves d'or américaines
Les États-Unis possèdent la plus grande réserve officielle d'or au monde, atteignant 8133,5 tonnes, une position qui dure depuis 70 ans. Cependant, cet or n'a pas circulé sur le marché depuis longtemps, mais est stocké dans des lieux tels que la réserve d'or du Kentucky, Denver et la Réserve fédérale de New York. Depuis la fin du système de Bretton Woods avec le "choc Nixon" en 1971, les réserves d'or des États-Unis ne sont plus utilisées pour soutenir le dollar, mais servent plutôt d'actif de réserve stratégique.
Ainsi, si les États-Unis veulent utiliser l'"excédent de la réserve d'or" pour acheter du Bitcoin, le moyen le plus probable est d'utiliser des instruments financiers liés à l'or, plutôt que de vendre de l'or physique. Historiquement, le Trésor américain a créé de la liquidité en dollars en ajustant la valeur comptable de l'or, sans augmenter la réserve d'or réelle. Cette méthode est essentiellement une opération de "réévaluation" d'actifs, et peut également être considérée comme une monétisation alternative de la dette.
Actuellement, le ministère des Finances des États-Unis fixe la valeur comptable de l'or à 42,22 dollars l'once sur son bilan, bien en dessous du prix du marché actuel. Si le Congrès approuve une augmentation de la valeur comptable de l'or, la valeur comptable des réserves d'or du ministère des Finances augmentera considérablement. Sur la base du nouveau prix, le ministère des Finances pourrait demander à la Réserve fédérale davantage de certificats d'or, en échange de nouveaux dollars correspondants.
Cela signifie que les États-Unis peuvent, en ajustant la valeur comptable de l'or, mettre en œuvre une "dévaluation invisible du dollar", tout en générant d'importants revenus fiscaux. Ces nouveaux fonds en dollars peuvent être utilisés pour acheter des Bitcoins, augmentant ainsi davantage les réserves de Bitcoin des États-Unis. La réévaluation de l'or non seulement fournit un soutien financier pour l'achat de Bitcoins, mais pourrait également stimuler la demande de Bitcoin dans un contexte financier plus large.
Cependant, bien que cette approche puisse, en apparence, inciter d'autres institutions et investisseurs à suivre et attirer davantage de liquidités dans le marché du Bitcoin, elle pourrait également susciter des doutes sur la crédibilité à long terme du dollar, entraînant un changement dans le système de tarification des actifs mondiaux, rendant le mécanisme de découverte des prix du Bitcoin plus incertain.
Manipulation en coulisse du marché de l'or
En fait, le marché de l'or n'a jamais été vraiment libre. Historiquement, l'or n'a pas seulement été un actif refuge, mais a également joué le rôle de "levier d'ombre" dans le système monétaire. Les exemples d'utilisation de l'or dans des jeux géopolitiques sont nombreux, comme l'"affaire du gold door" des années 1970, les opérations de "swap d'or" sous l'administration Reagan dans les années 80, et la libération de liquidités par la Réserve fédérale dans les années 2000 via le marché de location d'or.
De plus, les données sur les réserves d'or des États-Unis, qui s'élèvent à 8133,5 tonnes, n'ont pas été auditées de manière indépendante depuis des années. La question de savoir si l'or de la Fort Knox est intact est un "problème de boîte noire" largement débattu sur le marché. Plus important encore, bien que le gouvernement américain ne vende pas directement de l'or, il pourrait manipuler sa valeur par le biais d'instruments financiers dérivés, réalisant ainsi des opérations de politique monétaire d'ombre.
Bitcoin : un nouvel outil pour la politique monétaire de l'ombre aux États-Unis ?
Avec l'augmentation de l'intérêt des États-Unis pour la détention de Bitcoin, le marché pourrait entrer dans la phase "Bitcoin devient un actif d'ombre" - la reconnaissance officielle de la valeur de Bitcoin, tout en limitant son impact direct sur le système existant par le biais de politiques et d'instruments financiers.
Si le gouvernement américain intègre le Bitcoin comme actif stratégique et commence à en accumuler, bien qu'il ne puisse pas contrôler directement l'offre ou le prix du Bitcoin, il peut effectuer des opérations de marché via des entités de type ombre (comme les ETF Bitcoin ou les fonds fiduciaires) pour influencer indirectement le prix et le sentiment du marché du Bitcoin. Ces entités de type ombre peuvent exploiter la liquidité et la volatilité du marché du Bitcoin pour accumuler une grande quantité de Bitcoin dans un état de "stockage" afin de les libérer à un moment donné, influençant ainsi l'offre et la demande sur le marché et l'évolution des prix.
Cependant, les caractéristiques techniques du Bitcoin pourraient lui permettre d'éviter de répéter les erreurs de l'or :
Transparence : Les transactions Bitcoin sont traçables sur la chaîne, toutes les transactions sont publiques et vérifiables. Toute personne peut suivre la circulation des Bitcoins grâce aux outils de données en chaîne. Le réseau Bitcoin est composé de nœuds indépendants décentralisés, chaque nœud possède un registre de transactions complet et vérifie les transactions en commun, une seule institution ou un pays ne peut pas falsifier ou manipuler les données des transactions.
Capacité de résistance aux risques : le système Bitcoin ne dépend pas des banques ou des institutions financières centralisées, il n'existe donc pas de risque systémique comme dans le système financier traditionnel. Même les Bitcoins stockés dans des échanges centralisés disposent de moyens techniques (comme le PoR) pour prouver la situation réelle de stockage, garantissant la sécurité des actifs.
Les États-Unis ont proposé une stratégie d'échange de Bitcoin contre de l'or, ce qui est non seulement une opération de monnaie fantôme, mais expose également la vulnérabilité du système financier mondial. Il reste à voir si le Bitcoin pourra vraiment devenir un "or numérique" indépendant et libre dans ce processus, et non seulement un accessoire du système financier américain. Cependant, d'un point de vue technique, que ce soit les transactions en temps réel consultables sur la chaîne ou le PoR des institutions centralisées, cela offre de nouvelles solutions au système financier traditionnel. Cette proposition a ouvert un profond débat sur l'avenir du système financier.