Informe sobre la industria de monedas estables: rendimiento del mercado, paisaje de riesgos y tendencias de desarrollo
Recientemente, se publicó un informe completo sobre la industria de las monedas estables, que analizó en profundidad el rendimiento del mercado de monedas estables en la primera mitad de 2025, así como su situación de riesgos, avances regulatorios y tendencias de desarrollo futuro.
El informe señala que las monedas estables están siendo rápidamente integradas en el sistema financiero tradicional. En la primera mitad de 2025, el suministro total global de monedas estables superó los 250,000 millones de dólares, con un aumento del 43% en el volumen de liquidación mensual, alcanzando los 1.4 billones de dólares. A medida que las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas aumentan su aceptación de las monedas estables, su posición estratégica sigue elevándose. Al mismo tiempo, con la implementación gradual de políticas regulatorias, los riesgos de cumplimiento y seguridad están recibiendo cada vez más atención, y el patrón del mercado también muestra una tendencia de diferenciación acelerada.
El crecimiento del mercado es fuerte, y varias monedas estables se destacan
En la primera mitad de 2025, el mercado de monedas estables continúa expandiéndose, con un suministro total que alcanza los 252 mil millones de dólares, y un crecimiento del 43% en el volumen de liquidaciones mensuales. La actividad de los usuarios ha aumentado significativamente, con un total de direcciones en posesión que supera los 120 millones (hasta el tercer trimestre de 2024). Una moneda estable conocida sigue siendo la más ampliamente poseída, con más de 5.8 millones de direcciones, aproximadamente 2.6 veces más que su principal competidor.
El informe se basa en un conjunto de marcos de evaluación de monedas estables profesionales, evaluando sistemáticamente varias monedas estables principales desde seis dimensiones, incluyendo "resiliencia operativa", "capacidad de gobernanza" y "seguridad del código". Entre ellas, varias monedas estables destacaron en términos de seguridad, dinámica de mercado y adecuación regulatoria, ocupando los primeros lugares en la tabla de puntuaciones. Es notable que una moneda estable, gracias a la licencia MiCA de la UE y su exitosa salida al mercado, vio su capitalización de mercado saltar a 61,000 millones de dólares, convirtiéndose en la moneda estable principal de más rápido crecimiento. Otra moneda estable emitida por un gigante de los pagos logró duplicar su capitalización de mercado en poco tiempo mediante la integración de una red de cadena pública y el lanzamiento de un programa de recompensas para los tenedores. Además, una nueva moneda estable ha mantenido cero incidentes de seguridad desde su lanzamiento, gracias a su seguridad y fiabilidad en escenarios de aplicación de nivel institucional, estableciendo con éxito su posicionamiento en el mercado.
Alta incidencia de errores operativos, la introducción de nuevas monedas estables conlleva nuevos riesgos
En la primera mitad de 2025, las formas de riesgo que enfrenta la industria de las monedas estables están experimentando un cambio significativo. En total, se han producido 344 incidentes de seguridad en el mercado de criptomonedas, con pérdidas acumuladas que alcanzan los 2.47 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Entre ellos, los errores operativos, representados por la filtración de claves privadas de una plataforma de intercambio, se han convertido en la principal fuente de pérdidas, con pérdidas de hasta 1.5 mil millones de dólares en un solo incidente. En comparación con las vulnerabilidades tradicionales de contratos inteligentes, los atacantes están gradualmente cambiando su enfoque hacia la infraestructura operativa de plataformas centralizadas.
El informe también advierte que las monedas estables se están convirtiendo en una herramienta principal para el lavado de dinero por parte de algunos hackers, y ciertas redes de cadenas públicas se han convertido en la opción preferida debido a sus bajas tarifas y alta liquidez. Aunque la proporción de este tipo de transacciones ha disminuido en el volumen total de transacciones, el monto absoluto aún alcanza cientos de miles de millones de dólares, lo que representa un gran riesgo de cumplimiento. En marzo de 2025, un intercambio fue clausurado, lo que marca un evento emblemático de un mayor control regulatorio sobre este tipo de auditorías de cumplimiento.
La regulación se implementa para remodelar el panorama del mercado, las monedas estables se integran rápidamente en el sistema financiero mainstream
Con el avance de los proyectos de ley relacionados en el Congreso de Estados Unidos y la implementación completa de la regulación MiCA en la Unión Europea, la regulación se ha convertido en una fuerza clave para reconfigurar el panorama de las monedas estables. La presión de cumplimiento ha intensificado la diferenciación en el mercado: los proyectos institucionales con licencia y reservas transparentes están ganando una mayor confianza en el mercado, mientras que los emisores que aún no han cumplido con las normativas están siendo gradualmente marginados por las plataformas de intercambio mainstream.
Además, las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas también han estado probando activamente los negocios de moneda estable en la primera mitad del año. Un banco francés lanzó una moneda estable en dólares basada en Ethereum y Solana, convirtiéndose en el primer gran banco en lanzar una moneda estable en dólares conforme a la normativa; el Bank of America, un banco español y otras instituciones también están promoviendo el desarrollo de proyectos relacionados, algunos de los cuales ya han entrado en la fase de aprobación regulatoria.
Perspectivas: la nueva ola de innovación en las monedas estables
A medida que se aproxima la segunda mitad del año, el informe prevé que las monedas estables respaldadas por RWA y las monedas estables de rendimiento se convertirán en la línea principal de innovación, y se espera que representen entre el 8% y el 10% de un mercado de más de 300 mil millones de dólares antes de fin de año. Las monedas estables respaldadas por RWA, al anclar activos fuera de la cadena como los bonos del gobierno, están altamente alineadas con la tendencia regulatoria actual hacia la legalización de las monedas estables en las principales economías del mundo; mientras que las monedas estables de rendimiento, con su atributo de "fondo monetario en cadena", están atrayendo a un grupo de inversores en busca de rendimientos estables, especialmente llamando la atención de inversores institucionales y usuarios de alto patrimonio.
Pero este tipo de modelos, al aportar un nuevo valor de aplicación, también introduce riesgos contraparte y riesgos estratégicos más complejos. Al respecto, el informe enfatiza que una gestión de riesgos rigurosa, un mecanismo operativo transparente y una postura de cumplimiento proactiva serán clave para que los proyectos de moneda estable logren un desarrollo sostenible a largo plazo.
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WhaleMinion
· hace14h
¿Dónde hay regulación que no venga? Espera a que te tomen por tonto.
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ContractHunter
· hace14h
¿Quién cree que estos datos son confiables? ¿250 mil millones?
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BlockchainRetirementHome
· hace14h
La regulación ha llegado, ¿quién se atreve a jugar con la moneda estable?
Informe de la industria de monedas estables de 2025: el mercado sube fuertemente, Cumplimiento e innovación en equilibrio.
Informe sobre la industria de monedas estables: rendimiento del mercado, paisaje de riesgos y tendencias de desarrollo
Recientemente, se publicó un informe completo sobre la industria de las monedas estables, que analizó en profundidad el rendimiento del mercado de monedas estables en la primera mitad de 2025, así como su situación de riesgos, avances regulatorios y tendencias de desarrollo futuro.
El informe señala que las monedas estables están siendo rápidamente integradas en el sistema financiero tradicional. En la primera mitad de 2025, el suministro total global de monedas estables superó los 250,000 millones de dólares, con un aumento del 43% en el volumen de liquidación mensual, alcanzando los 1.4 billones de dólares. A medida que las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas aumentan su aceptación de las monedas estables, su posición estratégica sigue elevándose. Al mismo tiempo, con la implementación gradual de políticas regulatorias, los riesgos de cumplimiento y seguridad están recibiendo cada vez más atención, y el patrón del mercado también muestra una tendencia de diferenciación acelerada.
El crecimiento del mercado es fuerte, y varias monedas estables se destacan
En la primera mitad de 2025, el mercado de monedas estables continúa expandiéndose, con un suministro total que alcanza los 252 mil millones de dólares, y un crecimiento del 43% en el volumen de liquidaciones mensuales. La actividad de los usuarios ha aumentado significativamente, con un total de direcciones en posesión que supera los 120 millones (hasta el tercer trimestre de 2024). Una moneda estable conocida sigue siendo la más ampliamente poseída, con más de 5.8 millones de direcciones, aproximadamente 2.6 veces más que su principal competidor.
El informe se basa en un conjunto de marcos de evaluación de monedas estables profesionales, evaluando sistemáticamente varias monedas estables principales desde seis dimensiones, incluyendo "resiliencia operativa", "capacidad de gobernanza" y "seguridad del código". Entre ellas, varias monedas estables destacaron en términos de seguridad, dinámica de mercado y adecuación regulatoria, ocupando los primeros lugares en la tabla de puntuaciones. Es notable que una moneda estable, gracias a la licencia MiCA de la UE y su exitosa salida al mercado, vio su capitalización de mercado saltar a 61,000 millones de dólares, convirtiéndose en la moneda estable principal de más rápido crecimiento. Otra moneda estable emitida por un gigante de los pagos logró duplicar su capitalización de mercado en poco tiempo mediante la integración de una red de cadena pública y el lanzamiento de un programa de recompensas para los tenedores. Además, una nueva moneda estable ha mantenido cero incidentes de seguridad desde su lanzamiento, gracias a su seguridad y fiabilidad en escenarios de aplicación de nivel institucional, estableciendo con éxito su posicionamiento en el mercado.
Alta incidencia de errores operativos, la introducción de nuevas monedas estables conlleva nuevos riesgos
En la primera mitad de 2025, las formas de riesgo que enfrenta la industria de las monedas estables están experimentando un cambio significativo. En total, se han producido 344 incidentes de seguridad en el mercado de criptomonedas, con pérdidas acumuladas que alcanzan los 2.47 mil millones de dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. Entre ellos, los errores operativos, representados por la filtración de claves privadas de una plataforma de intercambio, se han convertido en la principal fuente de pérdidas, con pérdidas de hasta 1.5 mil millones de dólares en un solo incidente. En comparación con las vulnerabilidades tradicionales de contratos inteligentes, los atacantes están gradualmente cambiando su enfoque hacia la infraestructura operativa de plataformas centralizadas.
El informe también advierte que las monedas estables se están convirtiendo en una herramienta principal para el lavado de dinero por parte de algunos hackers, y ciertas redes de cadenas públicas se han convertido en la opción preferida debido a sus bajas tarifas y alta liquidez. Aunque la proporción de este tipo de transacciones ha disminuido en el volumen total de transacciones, el monto absoluto aún alcanza cientos de miles de millones de dólares, lo que representa un gran riesgo de cumplimiento. En marzo de 2025, un intercambio fue clausurado, lo que marca un evento emblemático de un mayor control regulatorio sobre este tipo de auditorías de cumplimiento.
La regulación se implementa para remodelar el panorama del mercado, las monedas estables se integran rápidamente en el sistema financiero mainstream
Con el avance de los proyectos de ley relacionados en el Congreso de Estados Unidos y la implementación completa de la regulación MiCA en la Unión Europea, la regulación se ha convertido en una fuerza clave para reconfigurar el panorama de las monedas estables. La presión de cumplimiento ha intensificado la diferenciación en el mercado: los proyectos institucionales con licencia y reservas transparentes están ganando una mayor confianza en el mercado, mientras que los emisores que aún no han cumplido con las normativas están siendo gradualmente marginados por las plataformas de intercambio mainstream.
Además, las instituciones financieras tradicionales y las grandes empresas también han estado probando activamente los negocios de moneda estable en la primera mitad del año. Un banco francés lanzó una moneda estable en dólares basada en Ethereum y Solana, convirtiéndose en el primer gran banco en lanzar una moneda estable en dólares conforme a la normativa; el Bank of America, un banco español y otras instituciones también están promoviendo el desarrollo de proyectos relacionados, algunos de los cuales ya han entrado en la fase de aprobación regulatoria.
Perspectivas: la nueva ola de innovación en las monedas estables
A medida que se aproxima la segunda mitad del año, el informe prevé que las monedas estables respaldadas por RWA y las monedas estables de rendimiento se convertirán en la línea principal de innovación, y se espera que representen entre el 8% y el 10% de un mercado de más de 300 mil millones de dólares antes de fin de año. Las monedas estables respaldadas por RWA, al anclar activos fuera de la cadena como los bonos del gobierno, están altamente alineadas con la tendencia regulatoria actual hacia la legalización de las monedas estables en las principales economías del mundo; mientras que las monedas estables de rendimiento, con su atributo de "fondo monetario en cadena", están atrayendo a un grupo de inversores en busca de rendimientos estables, especialmente llamando la atención de inversores institucionales y usuarios de alto patrimonio.
Pero este tipo de modelos, al aportar un nuevo valor de aplicación, también introduce riesgos contraparte y riesgos estratégicos más complejos. Al respecto, el informe enfatiza que una gestión de riesgos rigurosa, un mecanismo operativo transparente y una postura de cumplimiento proactiva serán clave para que los proyectos de moneda estable logren un desarrollo sostenible a largo plazo.