El "momento GPT" de la moneda estable: nuevas oportunidades de aplicación de la cadena de bloques en los sectores financiero y público
Uno, ha llegado el momento de la adopción masiva de la Cadena de bloques
El año 2025 podría convertirse en el "momento ChatGPT" para la aplicación de la cadena de bloques en el ámbito financiero y público. Las principales razones son:
Se espera que la postura de apoyo de los reguladores estadounidenses hacia la Cadena de bloques se convierta en un año que cambiará el panorama de la industria. Esto podría impulsar una adopción más amplia de monedas basadas en la Cadena de bloques y estimular la aparición de nuevos casos de uso en el sector financiero y en otros ámbitos en el sector privado y público de EE. UU.
Mantener un enfoque continuo en la transparencia y la rendición de cuentas del gasto público.
El desarrollo activo en el último año, incluyendo la regulación MiCA de la UE, la emisión de ETF de criptomonedas, el comercio institucional de criptomonedas y la custodia, así como el establecimiento de reservas estratégicas de Bitcoin por parte del gobierno de EE. UU.
Aunque la participación de bancos, empresas de gestión de activos, el sector público y las instituciones gubernamentales en la Cadena de bloques ha aumentado, todavía está por detrás de algunas expectativas más optimistas. Actualmente, vemos que la tecnología nativa de Internet, las monedas y los casos de uso nativos digitales y de Cadena de bloques se están fusionando rápidamente.
La adopción de la cadena de bloques por parte del gobierno se divide principalmente en dos categorías: empoderar nuevas herramientas y sistemas financieros y modernizar sistemas. Los sistemas se actualizan mediante la integración de libros de contabilidad compartidos para mejorar la sincronización de datos, la transparencia y la eficiencia.
Las monedas estables son actualmente los principales poseedores de deuda pública estadounidense y han comenzado a afectar los flujos financieros globales. La creciente popularidad de las monedas estables refleja la demanda continua de activos denominados en dólares.
Dos, las monedas estables están en auge
Las monedas estables son criptomonedas que están vinculadas a activos estables ( como el dólar ), y el principal catalizador para su aceptación más amplia podría ser la claridad regulatoria en Estados Unidos. Esto permitirá que las monedas estables y la cadena de bloques se integren mejor en el sistema financiero existente.
Dada la posición dominante del dólar en las finanzas internacionales, los cambios en las monedas estables de Estados Unidos afectarán a un sistema global más amplio. El gobierno de Estados Unidos parece estar entusiasmado por promover el desarrollo de la industria de activos digitales en el país, que es uno de sus enfoques para mejorar la innovación y la eficiencia.
En un contexto amigable con la regulación, los activos digitales se están fusionando cada vez más con las instituciones financieras existentes, sentando las bases para el crecimiento del uso de monedas estables. Factores macroeconómicos como la demanda de dólares en los mercados emergentes y de frontera también respaldan aún más esta tendencia.
Hasta finales de marzo de 2025, el valor total de las monedas estables supera los 230 mil millones de dólares, lo que representa 30 veces más que hace cinco años. Nuestro análisis indica que, en un escenario base, el suministro total de monedas estables podría alcanzar los 1.6 billones de dólares, con escenarios de mercado bajista y alcista que alcanzarían aproximadamente entre 0.5 billones y 3.7 billones de dólares.
Establecer un marco regulatorio para las monedas estables en Estados Unidos apoyará la demanda de activos sin riesgo en dólares tanto dentro como fuera de Estados Unidos. Los emisores de monedas estables deben comprar bonos del Tesoro de EE. UU. o activos de bajo riesgo similares, como indicador de colateral seguro. En el escenario de referencia, esperamos que la cantidad de bonos del Tesoro de EE. UU. comprados supere el billón de dólares. Para 2030, la cantidad de bonos del Tesoro de EE. UU. en posesión de los emisores de monedas estables podría superar la cantidad total de cualquier jurisdicción actual.
Tres, los desafíos que enfrentan las monedas estables
El desarrollo de la moneda estable también enfrenta resistencia y desafíos:
La situación geopolítica sigue siendo inestable. Si el mundo continúa hacia un sistema multipolar, los formuladores de políticas en China y Europa podrían estar interesados en promover monedas digitales de bancos centrales (CBDC) o monedas estables emitidas en su propia moneda. Los formuladores de políticas en mercados emergentes y en frontera también estarán atentos a los riesgos locales que trae la dolarización.
Las monedas estables presentan riesgos de corrida y pueden provocar efectos de contagio. En 2023, las monedas estables se desacoplaron aproximadamente 1900 veces, de las cuales aproximadamente 600 fueron grandes monedas estables. Los eventos de desacoplamiento a gran escala pueden suprimir la liquidez del mercado de criptomonedas, desencadenar liquidaciones automáticas, debilitar la capacidad de rescate de las plataformas de intercambio y pueden tener efectos de contagio más amplios en el sistema financiero.
Los emisores de monedas estables que utilizan los fondos de los depositantes para otorgar préstamos pueden violar ciertas regulaciones bancarias y enfrentar serios riesgos sistémicos.
Cuatro, la demanda del sector público por la Cadena de bloques
La cadena de bloques introduce un método de gestión de datos del sector público descentralizado basado en la confianza. La confianza en los sistemas tradicionales proviene de las autoridades, mientras que la cadena de bloques permite la verificación de autenticidad criptográfica. La confianza está arraigada en la tecnología misma.
La inmutabilidad de la cadena de bloques garantiza que la información, una vez registrada, no se puede modificar, proporcionando así un registro a prueba de manipulaciones para datos públicos sensibles ( como el registro de tierras, sistemas de votación y transacciones financieras ).
Las actividades transfronterizas, especialmente los pagos de fondos internacionales a través de instituciones como el Banco Mundial o proyectos de asistencia humanitaria, son un caso de uso importante de la Cadena de bloques. La Cadena de bloques puede proporcionar transparencia en transacciones complejas, incluso en áreas remotas o inestables donde las instituciones financieras no funcionan adecuadamente.
Cinco, principales aplicaciones de la Cadena de bloques en el sector público
Gasto público y finanzas
La tecnología de la cadena de bloques tiene el potencial de transformar el gasto público y las finanzas de los servicios gubernamentales al mejorar la transparencia, la eficiencia y la rendición de cuentas, al tiempo que reduce significativamente la dependencia de procesos manuales y en papel. Al integrar los informes financieros y no financieros entre las agencias gubernamentales y los socios externos, la cadena de bloques puede rastrear el gasto en tiempo real.
La distribución de fondos y subvenciones del sector público
La cadena de bloques ofrece una alternativa más eficiente que puede simplificar procesos, mejorar la seguridad e integridad de los datos. El uso de la cadena de bloques también puede aumentar la transparencia, garantizar una distribución justa de los fondos y reducir las oportunidades de corrupción y fraude.
Gestión de registros públicos
La tecnología de la cadena de bloques proporciona una plataforma poderosa y segura para la gestión de registros públicos, garantizando la autenticidad, integridad y accesibilidad de los datos clave. Al aprovechar un libro mayor inmutable, la cadena de bloques puede mantener la integridad, precisión y resistencia a la manipulación de los registros, lo que aumenta la confianza del público en los sistemas gubernamentales.
Ayuda humanitaria
La cadena de bloques puede simplificar el diseño de proyectos, la asignación de recursos y el intercambio de datos al proporcionar un libro mayor compartido unificado, evitando así el trabajo duplicado y asegurando que la ayuda llegue a quienes más la necesitan. Los registros de transacciones en tiempo real y verificables también pueden fomentar la colaboración entre agencias de ayuda, gobiernos y organizaciones no gubernamentales, acortando así el tiempo de respuesta general.
Tokenización de activos
La tokenización se espera que represente de manera digital los activos del mundo real y financieros a través de tokens, liberando así valor y mejorando la eficiencia, transparencia y accesibilidad. En el sector público, la tokenización se puede aplicar a activos financieros y activos físicos.
Identidad digital
La identidad digital basada en la cadena de bloques (ID) proporciona un mecanismo de verificación de identidad descentralizado y a prueba de manipulaciones, lo que reduce el riesgo de fraude y robo de identidad. La identidad digital extiende servicios básicos a comunidades con escasez de servicios y a aquellos sin documentos oficiales, como los desplazados.
Seis, los desafíos que enfrenta la aplicación de la cadena de bloques en el sector público
Falta de confianza: Muchas soluciones de cadena de bloques todavía se encuentran en fase de experimentación, sin pruebas, lo que dificulta la construcción de confianza en el ecosistema.
Interoperabilidad y escalabilidad: Si se desea adoptar soluciones de cadena de bloques a nivel nacional o mundial, necesitan tener interoperabilidad y escalabilidad para manejar un gran volumen de transacciones.
Desafíos de transformación: La transformación completa de la infraestructura existente puede ser muy desafiante y requerir una gran cantidad de tiempo y recursos.
Problemas de regulación: la característica de descentralización de la Cadena de bloques plantea desafíos para su aplicación a gran escala, por lo que es necesario establecer un marco regulatorio.
Enfrentar el riesgo de abuso: aunque es difícil cuantificar la escala del uso ilegal de las monedas, aún es necesario tomar medidas para prevenir riesgos potenciales.
Resistencia al cambio y percepción pública: La implementación de la cadena de bloques generalmente implica una reforma completa del sistema existente, lo que puede encontrar resistencia de funcionarios públicos y del público.
A pesar de estos desafíos, el futuro de la aplicación de la tecnología de la cadena de bloques en el sector público sigue siendo amplio. Con el continuo desarrollo de la tecnología y la mejora de los marcos regulatorios, tenemos razones para creer que la cadena de bloques desempeñará un papel cada vez más importante en la mejora de la eficiencia gubernamental, el aumento de la transparencia y la promoción de la confianza pública.
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ValidatorViking
· hace4h
los cambios de protocolo están llegando... la resiliencia de la red demostrará quién ha sido puesto a prueba en la batalla, para ser honesto
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SchrodingerGas
· hace12h
Jeje, ha llegado nuevamente la etapa de presumir de manera cíclica... Esperemos ver el costo de la nueva batalla de los tontos.
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GhostWalletSleuth
· hace12h
¡La juventud de mi abuelo regresa, el bull run se acerca!
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NotGonnaMakeIt
· hace12h
Estoy un poco cansado, y de nuevo hablando de la Cadena de bloques.
Revolución de la cadena de bloques, la moneda estable podría convertirse en el nuevo motor financiero.
El "momento GPT" de la moneda estable: nuevas oportunidades de aplicación de la cadena de bloques en los sectores financiero y público
Uno, ha llegado el momento de la adopción masiva de la Cadena de bloques
El año 2025 podría convertirse en el "momento ChatGPT" para la aplicación de la cadena de bloques en el ámbito financiero y público. Las principales razones son:
Se espera que la postura de apoyo de los reguladores estadounidenses hacia la Cadena de bloques se convierta en un año que cambiará el panorama de la industria. Esto podría impulsar una adopción más amplia de monedas basadas en la Cadena de bloques y estimular la aparición de nuevos casos de uso en el sector financiero y en otros ámbitos en el sector privado y público de EE. UU.
Mantener un enfoque continuo en la transparencia y la rendición de cuentas del gasto público.
El desarrollo activo en el último año, incluyendo la regulación MiCA de la UE, la emisión de ETF de criptomonedas, el comercio institucional de criptomonedas y la custodia, así como el establecimiento de reservas estratégicas de Bitcoin por parte del gobierno de EE. UU.
Aunque la participación de bancos, empresas de gestión de activos, el sector público y las instituciones gubernamentales en la Cadena de bloques ha aumentado, todavía está por detrás de algunas expectativas más optimistas. Actualmente, vemos que la tecnología nativa de Internet, las monedas y los casos de uso nativos digitales y de Cadena de bloques se están fusionando rápidamente.
La adopción de la cadena de bloques por parte del gobierno se divide principalmente en dos categorías: empoderar nuevas herramientas y sistemas financieros y modernizar sistemas. Los sistemas se actualizan mediante la integración de libros de contabilidad compartidos para mejorar la sincronización de datos, la transparencia y la eficiencia.
Las monedas estables son actualmente los principales poseedores de deuda pública estadounidense y han comenzado a afectar los flujos financieros globales. La creciente popularidad de las monedas estables refleja la demanda continua de activos denominados en dólares.
Dos, las monedas estables están en auge
Las monedas estables son criptomonedas que están vinculadas a activos estables ( como el dólar ), y el principal catalizador para su aceptación más amplia podría ser la claridad regulatoria en Estados Unidos. Esto permitirá que las monedas estables y la cadena de bloques se integren mejor en el sistema financiero existente.
Dada la posición dominante del dólar en las finanzas internacionales, los cambios en las monedas estables de Estados Unidos afectarán a un sistema global más amplio. El gobierno de Estados Unidos parece estar entusiasmado por promover el desarrollo de la industria de activos digitales en el país, que es uno de sus enfoques para mejorar la innovación y la eficiencia.
En un contexto amigable con la regulación, los activos digitales se están fusionando cada vez más con las instituciones financieras existentes, sentando las bases para el crecimiento del uso de monedas estables. Factores macroeconómicos como la demanda de dólares en los mercados emergentes y de frontera también respaldan aún más esta tendencia.
Hasta finales de marzo de 2025, el valor total de las monedas estables supera los 230 mil millones de dólares, lo que representa 30 veces más que hace cinco años. Nuestro análisis indica que, en un escenario base, el suministro total de monedas estables podría alcanzar los 1.6 billones de dólares, con escenarios de mercado bajista y alcista que alcanzarían aproximadamente entre 0.5 billones y 3.7 billones de dólares.
Establecer un marco regulatorio para las monedas estables en Estados Unidos apoyará la demanda de activos sin riesgo en dólares tanto dentro como fuera de Estados Unidos. Los emisores de monedas estables deben comprar bonos del Tesoro de EE. UU. o activos de bajo riesgo similares, como indicador de colateral seguro. En el escenario de referencia, esperamos que la cantidad de bonos del Tesoro de EE. UU. comprados supere el billón de dólares. Para 2030, la cantidad de bonos del Tesoro de EE. UU. en posesión de los emisores de monedas estables podría superar la cantidad total de cualquier jurisdicción actual.
Tres, los desafíos que enfrentan las monedas estables
El desarrollo de la moneda estable también enfrenta resistencia y desafíos:
La situación geopolítica sigue siendo inestable. Si el mundo continúa hacia un sistema multipolar, los formuladores de políticas en China y Europa podrían estar interesados en promover monedas digitales de bancos centrales (CBDC) o monedas estables emitidas en su propia moneda. Los formuladores de políticas en mercados emergentes y en frontera también estarán atentos a los riesgos locales que trae la dolarización.
Las monedas estables presentan riesgos de corrida y pueden provocar efectos de contagio. En 2023, las monedas estables se desacoplaron aproximadamente 1900 veces, de las cuales aproximadamente 600 fueron grandes monedas estables. Los eventos de desacoplamiento a gran escala pueden suprimir la liquidez del mercado de criptomonedas, desencadenar liquidaciones automáticas, debilitar la capacidad de rescate de las plataformas de intercambio y pueden tener efectos de contagio más amplios en el sistema financiero.
Los emisores de monedas estables que utilizan los fondos de los depositantes para otorgar préstamos pueden violar ciertas regulaciones bancarias y enfrentar serios riesgos sistémicos.
Cuatro, la demanda del sector público por la Cadena de bloques
La cadena de bloques introduce un método de gestión de datos del sector público descentralizado basado en la confianza. La confianza en los sistemas tradicionales proviene de las autoridades, mientras que la cadena de bloques permite la verificación de autenticidad criptográfica. La confianza está arraigada en la tecnología misma.
La inmutabilidad de la cadena de bloques garantiza que la información, una vez registrada, no se puede modificar, proporcionando así un registro a prueba de manipulaciones para datos públicos sensibles ( como el registro de tierras, sistemas de votación y transacciones financieras ).
Las actividades transfronterizas, especialmente los pagos de fondos internacionales a través de instituciones como el Banco Mundial o proyectos de asistencia humanitaria, son un caso de uso importante de la Cadena de bloques. La Cadena de bloques puede proporcionar transparencia en transacciones complejas, incluso en áreas remotas o inestables donde las instituciones financieras no funcionan adecuadamente.
Cinco, principales aplicaciones de la Cadena de bloques en el sector público
La tecnología de la cadena de bloques tiene el potencial de transformar el gasto público y las finanzas de los servicios gubernamentales al mejorar la transparencia, la eficiencia y la rendición de cuentas, al tiempo que reduce significativamente la dependencia de procesos manuales y en papel. Al integrar los informes financieros y no financieros entre las agencias gubernamentales y los socios externos, la cadena de bloques puede rastrear el gasto en tiempo real.
La cadena de bloques ofrece una alternativa más eficiente que puede simplificar procesos, mejorar la seguridad e integridad de los datos. El uso de la cadena de bloques también puede aumentar la transparencia, garantizar una distribución justa de los fondos y reducir las oportunidades de corrupción y fraude.
La tecnología de la cadena de bloques proporciona una plataforma poderosa y segura para la gestión de registros públicos, garantizando la autenticidad, integridad y accesibilidad de los datos clave. Al aprovechar un libro mayor inmutable, la cadena de bloques puede mantener la integridad, precisión y resistencia a la manipulación de los registros, lo que aumenta la confianza del público en los sistemas gubernamentales.
La cadena de bloques puede simplificar el diseño de proyectos, la asignación de recursos y el intercambio de datos al proporcionar un libro mayor compartido unificado, evitando así el trabajo duplicado y asegurando que la ayuda llegue a quienes más la necesitan. Los registros de transacciones en tiempo real y verificables también pueden fomentar la colaboración entre agencias de ayuda, gobiernos y organizaciones no gubernamentales, acortando así el tiempo de respuesta general.
La tokenización se espera que represente de manera digital los activos del mundo real y financieros a través de tokens, liberando así valor y mejorando la eficiencia, transparencia y accesibilidad. En el sector público, la tokenización se puede aplicar a activos financieros y activos físicos.
La identidad digital basada en la cadena de bloques (ID) proporciona un mecanismo de verificación de identidad descentralizado y a prueba de manipulaciones, lo que reduce el riesgo de fraude y robo de identidad. La identidad digital extiende servicios básicos a comunidades con escasez de servicios y a aquellos sin documentos oficiales, como los desplazados.
Seis, los desafíos que enfrenta la aplicación de la cadena de bloques en el sector público
Falta de confianza: Muchas soluciones de cadena de bloques todavía se encuentran en fase de experimentación, sin pruebas, lo que dificulta la construcción de confianza en el ecosistema.
Interoperabilidad y escalabilidad: Si se desea adoptar soluciones de cadena de bloques a nivel nacional o mundial, necesitan tener interoperabilidad y escalabilidad para manejar un gran volumen de transacciones.
Desafíos de transformación: La transformación completa de la infraestructura existente puede ser muy desafiante y requerir una gran cantidad de tiempo y recursos.
Problemas de regulación: la característica de descentralización de la Cadena de bloques plantea desafíos para su aplicación a gran escala, por lo que es necesario establecer un marco regulatorio.
Enfrentar el riesgo de abuso: aunque es difícil cuantificar la escala del uso ilegal de las monedas, aún es necesario tomar medidas para prevenir riesgos potenciales.
Resistencia al cambio y percepción pública: La implementación de la cadena de bloques generalmente implica una reforma completa del sistema existente, lo que puede encontrar resistencia de funcionarios públicos y del público.
A pesar de estos desafíos, el futuro de la aplicación de la tecnología de la cadena de bloques en el sector público sigue siendo amplio. Con el continuo desarrollo de la tecnología y la mejora de los marcos regulatorios, tenemos razones para creer que la cadena de bloques desempeñará un papel cada vez más importante en la mejora de la eficiencia gubernamental, el aumento de la transparencia y la promoción de la confianza pública.