El patrón comercial global enfrenta la mayor reestructuración desde la Segunda Guerra Mundial, la posición del Bitcoin como "oro digital" se consolida aún más.
En marzo, los mercados globales cayeron en la incertidumbre política, ansiosos por encontrar nuevos puntos de apoyo. Las acciones en EE. UU. aceleraron su ajuste de valoración, y el mercado de criptomonedas no pudo evitar la volatilidad. Después de que se implementara la nueva política arancelaria el 2 de abril, el orden comercial global enfrenta una profunda reestructuración, y las políticas económicas de los países se ven obligadas a ajustarse de manera urgente. En este momento, es especialmente importante mantener la paciencia. A medida que se establece un nuevo orden, se espera que el sentimiento del mercado se recupere.
En marzo, la política arancelaria de Trump experimentó múltiples ajustes, y el 2 de abril se anunció oficialmente la implementación de la política de "aranceles de reciprocidad total". Se impone un arancel base de al menos el 10% a todos los productos importados, y se aplican impuestos adicionales a alrededor de 60 países con un déficit comercial significativo. Esto marca el inicio de la ola de reestructuración más intensa del orden comercial global desde la Segunda Guerra Mundial.
Después de la publicación del mensaje, el mercado experimentó una intensa oscilación. Las acciones de Wall Street y el dólar cayeron drásticamente, y el índice del dólar cayó por debajo de 104. Los futuros del índice Nasdaq se desplomaron más del 4%, mientras que los futuros del índice S&P 500 cayeron un 3.5%. Las acciones de las 7 principales empresas tecnológicas de EE. UU. mostraron caídas particularmente notables. Los fondos fluyeron hacia activos refugio, y el precio del oro al contado se disparó a un nuevo máximo histórico de 3160 dólares/onza.
La alta tasa de aranceles y su amplio alcance superan con creces las expectativas de Wall Street. Los inversores temen que la guerra arancelaria finalmente impacte las bases del crecimiento económico de Estados Unidos. Primero, está el riesgo de ruptura de la cadena de suministro. En segundo lugar, la preocupación por una espiral inflacionaria. Un cálculo de JPMorgan muestra que, sumando las medidas de represalia, el IPC de EE. UU. podría aumentar entre 2 y 2.8 puntos porcentuales.
Moody's ha elevado drásticamente la probabilidad de recesión económica en EE. UU. este año del 15% al 40%, y Goldman Sachs también ha ajustado la probabilidad de recesión en 12 meses al 35%. En marzo, algunos indicadores económicos de EE. UU. mostraron una caída, con una tasa de desempleo del 4.1%, pero el índice de confianza del consumidor disminuyó de 64.7 a 57, y el índice de precios de consumo personal (PCE) básico aún alcanzó un 2.8% interanual, lo que confirma el dilema de "crecimiento económico lento y persistente inflación".
La Reserva Federal expresó su preocupación por la incertidumbre económica en la reunión de política monetaria de marzo. El crecimiento económico muestra signos de desaceleración, pero la inflación tiene una fuerte resistencia. Una reducción de tasas podría estimular el aumento de precios, mientras que mantener altas tasas de interés podría aumentar la presión de la deuda empresarial. La Reserva Federal se encuentra en un dilema en su toma de decisiones políticas. Por lo tanto, en marzo se mantuvo la tasa de interés en 5.5%.
Después del anuncio de la nueva política arancelaria, los comerciantes aumentaron sus apuestas de que la Reserva Federal comenzará a reducir las tasas de interés en junio y acumulará una reducción de 0.75 puntos porcentuales antes de octubre. La probabilidad de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en junio ha aumentado a aproximadamente el 70%.
Las políticas arancelarias afectan mucho más que la economía y la política monetaria de Estados Unidos. El plan de "aranceles recíprocos" de Trump busca no solo aumentar los ingresos fiscales, sino también intentar obligar a otros países a reducir aranceles o hacer cambios en sus políticas. Otras economías principales están elaborando listas de represalias, y las fricciones comerciales globales podrían evolucionar de "conflictos puntuales" a "confrontaciones sistémicas". El futuro de la economía global y los mercados financieros aún deberán soportar presiones en medio de la incertidumbre.
Las acciones de EE. UU. continuaron cayendo en marzo, con el S&P 500 y el Nasdaq cayendo un 8.7% y un 12.3% respectivamente en el primer trimestre de 2025, estableciendo la mayor caída trimestral desde 2022. Desde la elección de Trump en noviembre de 2024, el índice S&P 500 ha caído de 6200 puntos a 5572 puntos, con una caída de más del 10%, evaporando 4 billones de dólares.
En los últimos dos años, el mercado de valores estadounidense ha atraído capital global debido a "no hay mejores opciones aparte de las acciones", representando más del 50% del valor de mercado global. Sin embargo, a medida que evoluciona el ciclo económico, es difícil mantener valores altos. Las expectativas optimistas de las instituciones sobre el mercado de valores estadounidense están siendo corregidas: Goldman Sachs ha reducido su objetivo para el S&P 500 a fin de año de 6500 puntos a 6200 puntos; Morgan Stanley advierte que 5500 puntos pueden ser el punto de partida de un rebote técnico, pero necesita un soporte de ganancias empresariales en su punto más bajo.
Se espera que la tasa de crecimiento de las ganancias del S&P 500 en 2025 se ajuste del 11% al 7%, y la ventaja de crecimiento de ganancias de los siete gigantes tecnológicos se reduce. Las señales políticas de EE. UU. agravan el pánico en el mercado. Trump, por un lado, insta a una reducción de tasas y, por el otro, no descarta la posibilidad de una recesión; los funcionarios de la Casa Blanca minimizan el riesgo de recesión, pero reconocen el dolor de la transición.
Las declaraciones contradictorias han dejado a los inversores desconcertados, afectando la confianza en el mercado. "big 7" ha sido el primero en ser vendido, con Tesla cayendo casi un 36% en el primer trimestre y Nvidia cayendo casi un 20%. Desde que Trump asumió nuevamente el cargo, la capitalización de mercado de "big 7" ha evaporado más de 2.5 billones de dólares.
A finales de marzo, el mercado de valores estadounidense experimentó un leve rebote, con el S&P 500 subiendo a 5767 puntos, lo que refleja las expectativas del mercado sobre una "suavización" de la política. Sin embargo, resultó que las expectativas optimistas no se cumplieron. Ya hay instituciones que advierten que el riesgo-recompensa de apostar unilateralmente en el mercado estadounidense ha empeorado significativamente, y se necesita depender más de estrategias de diversificación.
Bitcoin también se ve afectado por la volatilidad del mercado y la incertidumbre de las políticas, pero su rendimiento es relativamente sólido. En marzo, mostró una oscilación en forma de "V", primero cayendo y luego subiendo, con una disminución mensual que se redujo al 2.09%, mejor que la caída del 8.2% del índice Nasdaq. Durante esta turbulencia del mercado, Bitcoin tuvo un desempeño independiente.
A finales de marzo, con la anulación de SAB 121 por parte de la SEC de EE. UU. y el aumento de participaciones de instituciones como BlackRock, sumado a la señal de la Reserva Federal de "tres recortes de tasas este año", Bitcoin experimentó un fuerte rebote. En general, los ajustes de marzo fueron más bien correcciones técnicas, y no una caída de tendencia.
El mercado de criptomonedas actual sigue siendo afectado por las nuevas políticas arancelarias, pero el reconocimiento y el proceso regulatorio del gobierno de EE. UU. hacia los activos criptográficos se vuelve cada vez más claro. El 6 de marzo, Trump firmó una orden ejecutiva para establecer una "reserva estratégica de Bitcoin", incorporando aproximadamente 200,000 monedas BTC a la reserva. Este es el primer momento en que el gobierno de EE. UU. gestiona el Bitcoin como un activo nacional permanente, estableciendo su estatus de "oro digital".
La SEC está comenzando a suavizar su postura dura hacia las criptomonedas, habiendo celebrado su primera mesa redonda sobre criptomonedas y planeando celebrar 4 reuniones más. La SEC ha pasado de un enfoque de "enforcement" a "colaboración y establecimiento de reglas", lo que se considera un preludio para la implementación de un marco regulatorio. Tras la abolición del SAB 121, JPMorgan, Goldman Sachs y otros han iniciado inmediatamente servicios de custodia de criptomonedas, y se espera que en el segundo trimestre de 2025, más de 200 mil millones de dólares en fondos institucionales entren a través de canales bancarios.
Los inversores institucionales continúan mostrando un creciente entusiasmo por los activos criptográficos, especialmente por Bitcoin. El CEO de BlackRock, Fink, menciona a Bitcoin varias veces en su carta anual a los inversores, destacando su importancia en el contexto financiero actual y sugiriendo su posible papel clave en la evolución del panorama económico global.
Si la economía de EE. UU. no cae en una recesión profunda y la Reserva Federal baja las tasas de interés en junio, Bitcoin podría experimentar una reversión de tendencia en el segundo trimestre. Durante períodos de inestabilidad económica, la escasez y las propiedades de refugio de Bitcoin se destacarán aún más. Una vez que la aversión al riesgo del mercado se recupere, Bitcoin, como una nueva clase de activos, se alineará con la demanda del mercado por nuevos medios de refugio y almacenamiento de valor, y es probable que rompa primero los niveles de resistencia clave y experimente una revalorización.
El mercado de marzo osciló entre la "preocupación por la estanflación" y la "relajación de políticas". A largo plazo, si los aranceles aumentan la inflación y erosionan la credibilidad del dólar, esto llevará a que los fondos se desplacen hacia activos no soberanos. La pregunta del CEO de BlackRock, Fink, sobre si el Bitcoin socavará la hegemonía del dólar no es infundada, nos recuerda que ya ha surgido la variable más disruptiva en la reconfiguración del nuevo orden financiero global.
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OfflineValidator
· hace14h
¿Qué importa la gran subida y bajada? btc debe ir a la luna y lo hará.
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SandwichDetector
· hace18h
más largo共振 btc明年新高
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LiquidityWitch
· 08-11 14:17
Es realmente interesante, una nueva ronda de reorganización de la riqueza está por llegar.
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LiquidatedDreams
· 08-10 18:09
mundo Cripto tontos al mando Entendiendo un poco de macroeconomía BTC el jefe Entendiendo un poco de macroeconomía
Por favor, completa el comentario en chino:
tomar a la gente por tonta no puede matar a los tontos
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MetaMuskRat
· 08-10 18:03
La mochila BTC es realmente útil, el dólar se vuelve más volátil día tras día.
La reconfiguración del comercio global consolida la posición del Bitcoin como oro digital
El patrón comercial global enfrenta la mayor reestructuración desde la Segunda Guerra Mundial, la posición del Bitcoin como "oro digital" se consolida aún más.
En marzo, los mercados globales cayeron en la incertidumbre política, ansiosos por encontrar nuevos puntos de apoyo. Las acciones en EE. UU. aceleraron su ajuste de valoración, y el mercado de criptomonedas no pudo evitar la volatilidad. Después de que se implementara la nueva política arancelaria el 2 de abril, el orden comercial global enfrenta una profunda reestructuración, y las políticas económicas de los países se ven obligadas a ajustarse de manera urgente. En este momento, es especialmente importante mantener la paciencia. A medida que se establece un nuevo orden, se espera que el sentimiento del mercado se recupere.
En marzo, la política arancelaria de Trump experimentó múltiples ajustes, y el 2 de abril se anunció oficialmente la implementación de la política de "aranceles de reciprocidad total". Se impone un arancel base de al menos el 10% a todos los productos importados, y se aplican impuestos adicionales a alrededor de 60 países con un déficit comercial significativo. Esto marca el inicio de la ola de reestructuración más intensa del orden comercial global desde la Segunda Guerra Mundial.
Después de la publicación del mensaje, el mercado experimentó una intensa oscilación. Las acciones de Wall Street y el dólar cayeron drásticamente, y el índice del dólar cayó por debajo de 104. Los futuros del índice Nasdaq se desplomaron más del 4%, mientras que los futuros del índice S&P 500 cayeron un 3.5%. Las acciones de las 7 principales empresas tecnológicas de EE. UU. mostraron caídas particularmente notables. Los fondos fluyeron hacia activos refugio, y el precio del oro al contado se disparó a un nuevo máximo histórico de 3160 dólares/onza.
La alta tasa de aranceles y su amplio alcance superan con creces las expectativas de Wall Street. Los inversores temen que la guerra arancelaria finalmente impacte las bases del crecimiento económico de Estados Unidos. Primero, está el riesgo de ruptura de la cadena de suministro. En segundo lugar, la preocupación por una espiral inflacionaria. Un cálculo de JPMorgan muestra que, sumando las medidas de represalia, el IPC de EE. UU. podría aumentar entre 2 y 2.8 puntos porcentuales.
Moody's ha elevado drásticamente la probabilidad de recesión económica en EE. UU. este año del 15% al 40%, y Goldman Sachs también ha ajustado la probabilidad de recesión en 12 meses al 35%. En marzo, algunos indicadores económicos de EE. UU. mostraron una caída, con una tasa de desempleo del 4.1%, pero el índice de confianza del consumidor disminuyó de 64.7 a 57, y el índice de precios de consumo personal (PCE) básico aún alcanzó un 2.8% interanual, lo que confirma el dilema de "crecimiento económico lento y persistente inflación".
La Reserva Federal expresó su preocupación por la incertidumbre económica en la reunión de política monetaria de marzo. El crecimiento económico muestra signos de desaceleración, pero la inflación tiene una fuerte resistencia. Una reducción de tasas podría estimular el aumento de precios, mientras que mantener altas tasas de interés podría aumentar la presión de la deuda empresarial. La Reserva Federal se encuentra en un dilema en su toma de decisiones políticas. Por lo tanto, en marzo se mantuvo la tasa de interés en 5.5%.
Después del anuncio de la nueva política arancelaria, los comerciantes aumentaron sus apuestas de que la Reserva Federal comenzará a reducir las tasas de interés en junio y acumulará una reducción de 0.75 puntos porcentuales antes de octubre. La probabilidad de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en junio ha aumentado a aproximadamente el 70%.
Las políticas arancelarias afectan mucho más que la economía y la política monetaria de Estados Unidos. El plan de "aranceles recíprocos" de Trump busca no solo aumentar los ingresos fiscales, sino también intentar obligar a otros países a reducir aranceles o hacer cambios en sus políticas. Otras economías principales están elaborando listas de represalias, y las fricciones comerciales globales podrían evolucionar de "conflictos puntuales" a "confrontaciones sistémicas". El futuro de la economía global y los mercados financieros aún deberán soportar presiones en medio de la incertidumbre.
Las acciones de EE. UU. continuaron cayendo en marzo, con el S&P 500 y el Nasdaq cayendo un 8.7% y un 12.3% respectivamente en el primer trimestre de 2025, estableciendo la mayor caída trimestral desde 2022. Desde la elección de Trump en noviembre de 2024, el índice S&P 500 ha caído de 6200 puntos a 5572 puntos, con una caída de más del 10%, evaporando 4 billones de dólares.
En los últimos dos años, el mercado de valores estadounidense ha atraído capital global debido a "no hay mejores opciones aparte de las acciones", representando más del 50% del valor de mercado global. Sin embargo, a medida que evoluciona el ciclo económico, es difícil mantener valores altos. Las expectativas optimistas de las instituciones sobre el mercado de valores estadounidense están siendo corregidas: Goldman Sachs ha reducido su objetivo para el S&P 500 a fin de año de 6500 puntos a 6200 puntos; Morgan Stanley advierte que 5500 puntos pueden ser el punto de partida de un rebote técnico, pero necesita un soporte de ganancias empresariales en su punto más bajo.
Se espera que la tasa de crecimiento de las ganancias del S&P 500 en 2025 se ajuste del 11% al 7%, y la ventaja de crecimiento de ganancias de los siete gigantes tecnológicos se reduce. Las señales políticas de EE. UU. agravan el pánico en el mercado. Trump, por un lado, insta a una reducción de tasas y, por el otro, no descarta la posibilidad de una recesión; los funcionarios de la Casa Blanca minimizan el riesgo de recesión, pero reconocen el dolor de la transición.
Las declaraciones contradictorias han dejado a los inversores desconcertados, afectando la confianza en el mercado. "big 7" ha sido el primero en ser vendido, con Tesla cayendo casi un 36% en el primer trimestre y Nvidia cayendo casi un 20%. Desde que Trump asumió nuevamente el cargo, la capitalización de mercado de "big 7" ha evaporado más de 2.5 billones de dólares.
A finales de marzo, el mercado de valores estadounidense experimentó un leve rebote, con el S&P 500 subiendo a 5767 puntos, lo que refleja las expectativas del mercado sobre una "suavización" de la política. Sin embargo, resultó que las expectativas optimistas no se cumplieron. Ya hay instituciones que advierten que el riesgo-recompensa de apostar unilateralmente en el mercado estadounidense ha empeorado significativamente, y se necesita depender más de estrategias de diversificación.
Bitcoin también se ve afectado por la volatilidad del mercado y la incertidumbre de las políticas, pero su rendimiento es relativamente sólido. En marzo, mostró una oscilación en forma de "V", primero cayendo y luego subiendo, con una disminución mensual que se redujo al 2.09%, mejor que la caída del 8.2% del índice Nasdaq. Durante esta turbulencia del mercado, Bitcoin tuvo un desempeño independiente.
A finales de marzo, con la anulación de SAB 121 por parte de la SEC de EE. UU. y el aumento de participaciones de instituciones como BlackRock, sumado a la señal de la Reserva Federal de "tres recortes de tasas este año", Bitcoin experimentó un fuerte rebote. En general, los ajustes de marzo fueron más bien correcciones técnicas, y no una caída de tendencia.
El mercado de criptomonedas actual sigue siendo afectado por las nuevas políticas arancelarias, pero el reconocimiento y el proceso regulatorio del gobierno de EE. UU. hacia los activos criptográficos se vuelve cada vez más claro. El 6 de marzo, Trump firmó una orden ejecutiva para establecer una "reserva estratégica de Bitcoin", incorporando aproximadamente 200,000 monedas BTC a la reserva. Este es el primer momento en que el gobierno de EE. UU. gestiona el Bitcoin como un activo nacional permanente, estableciendo su estatus de "oro digital".
La SEC está comenzando a suavizar su postura dura hacia las criptomonedas, habiendo celebrado su primera mesa redonda sobre criptomonedas y planeando celebrar 4 reuniones más. La SEC ha pasado de un enfoque de "enforcement" a "colaboración y establecimiento de reglas", lo que se considera un preludio para la implementación de un marco regulatorio. Tras la abolición del SAB 121, JPMorgan, Goldman Sachs y otros han iniciado inmediatamente servicios de custodia de criptomonedas, y se espera que en el segundo trimestre de 2025, más de 200 mil millones de dólares en fondos institucionales entren a través de canales bancarios.
Los inversores institucionales continúan mostrando un creciente entusiasmo por los activos criptográficos, especialmente por Bitcoin. El CEO de BlackRock, Fink, menciona a Bitcoin varias veces en su carta anual a los inversores, destacando su importancia en el contexto financiero actual y sugiriendo su posible papel clave en la evolución del panorama económico global.
Si la economía de EE. UU. no cae en una recesión profunda y la Reserva Federal baja las tasas de interés en junio, Bitcoin podría experimentar una reversión de tendencia en el segundo trimestre. Durante períodos de inestabilidad económica, la escasez y las propiedades de refugio de Bitcoin se destacarán aún más. Una vez que la aversión al riesgo del mercado se recupere, Bitcoin, como una nueva clase de activos, se alineará con la demanda del mercado por nuevos medios de refugio y almacenamiento de valor, y es probable que rompa primero los niveles de resistencia clave y experimente una revalorización.
El mercado de marzo osciló entre la "preocupación por la estanflación" y la "relajación de políticas". A largo plazo, si los aranceles aumentan la inflación y erosionan la credibilidad del dólar, esto llevará a que los fondos se desplacen hacia activos no soberanos. La pregunta del CEO de BlackRock, Fink, sobre si el Bitcoin socavará la hegemonía del dólar no es infundada, nos recuerda que ya ha surgido la variable más disruptiva en la reconfiguración del nuevo orden financiero global.
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