La lógica de inversión detrás del Gran aumento del precio de las acciones de MicroStrategy
El precio de las acciones de MicroStrategy (MSTR) subió de 69 dólares a principios de año a un máximo reciente de 543 dólares, con un aumento que supera con creces al de Bitcoin. Es notable que, incluso cuando Bitcoin retrocede debido a ciertos eventos, MSTR sigue manteniendo un fuerte impulso alcista. Este fenómeno ha generado una reevaluación de su lógica de inversión: MSTR no solo se beneficia del concepto de Bitcoin, sino que tiene su propia estrategia operativa única.
La estrategia central de MSTR: comprar Bitcoin a través de bonos convertibles
MicroStrategy originalmente era una empresa enfocada en sistemas de informes de inteligencia comercial, pero este campo ha ido en declive. Hoy en día, la estrategia central de la empresa es recaudar fondos a través de la emisión de bonos convertibles, comprar grandes cantidades de bitcoin y considerarlo una parte importante de los activos de la empresa.
Introducción a los bonos convertibles
Los bonos convertibles son un tipo especial de bono que permite a los inversores elegir recuperar el capital y los intereses al vencimiento, o convertir el bono en acciones de la empresa a un precio acordado.
Si el precio de las acciones sube significativamente, los inversores pueden optar por convertir sus acciones, lo que resulta en la dilución de las participaciones de la empresa.
Si el rendimiento del precio de las acciones no es bueno, los inversores pueden optar por recuperar su capital e intereses, y la empresa deberá asumir el costo del capital correspondiente.
El modelo de operación de MSTR
MSTR utiliza los fondos recaudados mediante la emisión de bonos convertibles para comprar Bitcoin. A través de este método, la empresa aumenta continuamente su cantidad de Bitcoin, al mismo tiempo que eleva el valor del Bitcoin correspondiente por acción.
Por ejemplo, según los datos de principios de 2024, cada 100 acciones de MSTR correspondían a 0.091 bitcoins, aumentando a 0.107, y hasta el 16 de noviembre alcanzó los 0.12.
En los tres primeros trimestres de 2024, MSTR aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 mediante la emisión de bonos convertibles, lo que representa un aumento del 33.3%, mientras que el número total de acciones solo se diluyó en un 13.2% durante el mismo período. Esto significa que cada 100 acciones corresponden a 0.091 Bitcoin, que aumentó a 0.107 Bitcoin, lo que indica un aumento gradual en la participación de la tenencia de Bitcoin.
Últimos avances
El 16 de noviembre, MSTR anunció la adquisición de 51,780 bitcoins por 4,600 millones de dólares, aumentando su tenencia total a 331,200. A este ritmo, el valor de los bitcoins correspondiente a cada 100 acciones está cerca de 0.12. Desde la perspectiva de la moneda, la "equidad" en bitcoins de los accionistas de MSTR está aumentando continuamente.
La esencia y los riesgos del modo MSTR
El modo de operación de MSTR es esencialmente similar a "minar" utilizando el apalancamiento de Wall Street:
Emitir bonos continuamente para comprar bitcoins, aumentando la cantidad de bitcoins por acción a través de la dilución de acciones.
Para los inversores, comprar acciones de MSTR equivale a tener Bitcoin de forma indirecta, y también pueden disfrutar de los beneficios del apalancamiento que trae el aumento del precio de las acciones debido al aumento de Bitcoin.
Este modelo tiene ciertas similitudes con un esquema Ponzi, es decir, utiliza los fondos recaudados de nuevos inversores para aumentar los derechos de los accionistas antiguos, y continúa recaudando fondos.
Desafíos que pueden enfrentar los modos
Dificultad para recaudar fondos: si el precio de las acciones no puede seguir subiendo, la emisión de bonos convertibles en el futuro puede volverse difícil.
Dilución excesiva: si la velocidad de emisión de acciones supera la velocidad de acumulación de Bitcoin, los derechos de los accionistas pueden disminuir.
Modo imitado: a medida que más empresas adoptan estrategias similares, la singularidad de MSTR puede debilitarse.
La importancia estratégica a largo plazo y los riesgos de MSTR
A largo plazo, acumular Bitcoin por parte de grandes capitales tiene un significado estratégico. Teniendo en cuenta que el suministro total de Bitcoin es de solo 21 millones de monedas, las reservas estratégicas nacionales de Estados Unidos podrían ocupar una parte considerable de ellas. Para los grandes capitales, "acumular monedas" no es solo un acto de inversión, sino también una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, el riesgo actual de MSTR podría ser mayor que el beneficio:
Si el precio de Bitcoin se corrige, el precio de las acciones de MSTR podría experimentar una caída mayor debido al efecto de apalancamiento.
La capacidad de mantener un alto crecimiento en el futuro depende de la capacidad de financiamiento de la empresa y del entorno competitivo del mercado.
Reflexiones de los inversores
Al revisar la primera compra masiva de Bitcoin por MSTR en 2020, muchos inversores pensaron que el precio de Bitcoin ya era demasiado alto. Sin embargo, MSTR compró grandes cantidades cuando el precio de Bitcoin alcanzó los 10,000 dólares, y luego el precio de Bitcoin subió hasta 20,000 dólares. Este evento nos recuerda que la lógica de operación de los grandes capitalistas estadounidenses y su profunda comprensión del mercado son dignas de aprendizaje.
El modelo de MSTR, aunque simple, refleja una firme creencia en el valor a largo plazo del bitcoin. Para los inversores, no es aterrador perderse algunas oportunidades; lo clave es aprender de ellas y seguir mejorando su comprensión y capacidad de juicio en las inversiones.
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LiquidityOracle
· hace9h
Otra vez están tomando a la gente por tonta~
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Layer3Dreamer
· hace9h
teóricamente hablando, un juego de arbitraje genial para ser honesto...
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¯\_(ツ)_/¯
· hace9h
Otro loco que juega con el apalancamiento
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PretendingSerious
· hace9h
La empresa de comercio de criptomonedas ha alcanzado la cima.
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WalletDoomsDay
· hace9h
Entender bien los bonos convertibles tiene su importancia.
El secreto del gran aumento en el precio de las acciones de MicroStrategy: acumular Bitcoin mediante bonos convertibles
La lógica de inversión detrás del Gran aumento del precio de las acciones de MicroStrategy
El precio de las acciones de MicroStrategy (MSTR) subió de 69 dólares a principios de año a un máximo reciente de 543 dólares, con un aumento que supera con creces al de Bitcoin. Es notable que, incluso cuando Bitcoin retrocede debido a ciertos eventos, MSTR sigue manteniendo un fuerte impulso alcista. Este fenómeno ha generado una reevaluación de su lógica de inversión: MSTR no solo se beneficia del concepto de Bitcoin, sino que tiene su propia estrategia operativa única.
La estrategia central de MSTR: comprar Bitcoin a través de bonos convertibles
MicroStrategy originalmente era una empresa enfocada en sistemas de informes de inteligencia comercial, pero este campo ha ido en declive. Hoy en día, la estrategia central de la empresa es recaudar fondos a través de la emisión de bonos convertibles, comprar grandes cantidades de bitcoin y considerarlo una parte importante de los activos de la empresa.
Introducción a los bonos convertibles
Los bonos convertibles son un tipo especial de bono que permite a los inversores elegir recuperar el capital y los intereses al vencimiento, o convertir el bono en acciones de la empresa a un precio acordado.
El modelo de operación de MSTR
MSTR utiliza los fondos recaudados mediante la emisión de bonos convertibles para comprar Bitcoin. A través de este método, la empresa aumenta continuamente su cantidad de Bitcoin, al mismo tiempo que eleva el valor del Bitcoin correspondiente por acción.
Por ejemplo, según los datos de principios de 2024, cada 100 acciones de MSTR correspondían a 0.091 bitcoins, aumentando a 0.107, y hasta el 16 de noviembre alcanzó los 0.12.
En los tres primeros trimestres de 2024, MSTR aumentó su tenencia de Bitcoin de 189,000 a 252,000 mediante la emisión de bonos convertibles, lo que representa un aumento del 33.3%, mientras que el número total de acciones solo se diluyó en un 13.2% durante el mismo período. Esto significa que cada 100 acciones corresponden a 0.091 Bitcoin, que aumentó a 0.107 Bitcoin, lo que indica un aumento gradual en la participación de la tenencia de Bitcoin.
Últimos avances
El 16 de noviembre, MSTR anunció la adquisición de 51,780 bitcoins por 4,600 millones de dólares, aumentando su tenencia total a 331,200. A este ritmo, el valor de los bitcoins correspondiente a cada 100 acciones está cerca de 0.12. Desde la perspectiva de la moneda, la "equidad" en bitcoins de los accionistas de MSTR está aumentando continuamente.
La esencia y los riesgos del modo MSTR
El modo de operación de MSTR es esencialmente similar a "minar" utilizando el apalancamiento de Wall Street:
Este modelo tiene ciertas similitudes con un esquema Ponzi, es decir, utiliza los fondos recaudados de nuevos inversores para aumentar los derechos de los accionistas antiguos, y continúa recaudando fondos.
Desafíos que pueden enfrentar los modos
La importancia estratégica a largo plazo y los riesgos de MSTR
A largo plazo, acumular Bitcoin por parte de grandes capitales tiene un significado estratégico. Teniendo en cuenta que el suministro total de Bitcoin es de solo 21 millones de monedas, las reservas estratégicas nacionales de Estados Unidos podrían ocupar una parte considerable de ellas. Para los grandes capitales, "acumular monedas" no es solo un acto de inversión, sino también una elección estratégica a largo plazo.
Sin embargo, el riesgo actual de MSTR podría ser mayor que el beneficio:
Reflexiones de los inversores
Al revisar la primera compra masiva de Bitcoin por MSTR en 2020, muchos inversores pensaron que el precio de Bitcoin ya era demasiado alto. Sin embargo, MSTR compró grandes cantidades cuando el precio de Bitcoin alcanzó los 10,000 dólares, y luego el precio de Bitcoin subió hasta 20,000 dólares. Este evento nos recuerda que la lógica de operación de los grandes capitalistas estadounidenses y su profunda comprensión del mercado son dignas de aprendizaje.
El modelo de MSTR, aunque simple, refleja una firme creencia en el valor a largo plazo del bitcoin. Para los inversores, no es aterrador perderse algunas oportunidades; lo clave es aprender de ellas y seguir mejorando su comprensión y capacidad de juicio en las inversiones.