Análisis del mercado de Bitcoin 2024: el desequilibrio entre oferta y demanda y la entrada de fondos institucionales impulsan el aumento de precios
El mercado de criptomonedas en 2024 está experimentando un rendimiento excepcionalmente explosivo, especialmente el aumento de Bitcoin es sorprendente. En solo el último mes, el precio de Bitcoin ha subido más del 50%. ¿Cuáles son las razones detrás de este comportamiento de mercado tan loco? ¿Podrá este impulso mantenerse? Analicemos más a fondo.
Cualquier aumento en el precio de un activo no puede separarse de la reducción de la oferta y el aumento de la demanda. Analicemos detalladamente desde las dos perspectivas de oferta y demanda.
lado de la oferta
Con la continua reducción a la mitad de Bitcoin, el impacto del lado de la oferta sobre el precio ha ido disminuyendo, pero aún debemos prestar atención a la presión de venta potencial:
Según el mecanismo de consenso, se han producido menos de 2 millones de Bitcoin. Además, la velocidad de emisión se reducirá a la mitad nuevamente, lo que disminuirá aún más la presión de venta adicional. Al observar las cuentas de los mineros, se mantiene a largo plazo por encima de 1.8 millones, lo que indica que los mineros no tienen una clara tendencia a la venta.
Por otro lado, el número de Bitcoin en cuentas de largo plazo sigue aumentando, actualmente alrededor de 14.9 millones de monedas. La cantidad de Bitcoin realmente en circulación es muy limitada, con un valor de mercado de menos de 350 mil millones de dólares. Esto también explica por qué una compra continua de 500 millones de dólares al día puede llevar a un gran aumento en el precio de Bitcoin.
lado de la demanda
La demanda aumenta principalmente debido a los siguientes aspectos:
La liquidez proporcionada por el ETF
Los ricos poseen un aumento en el valor de los activos
Los negocios financieros son más atractivos que la inversión a corto plazo.
Para los fondos, se puede sumar Bitcoin erróneamente, pero no se puede perder.
Bitcoin es el núcleo del mercado de monedas criptográficas
ETF: Bitcoin como un catalizador único en esta ronda de mercado alcista
Bitcoin ETF obtuvo la aprobación de la SEC, lo que le permite ingresar formalmente al mercado financiero tradicional. Finalmente, los fondos regulados pueden fluir hacia Bitcoin, mientras que en el mundo de las criptomonedas, los fondos financieros tradicionales solo pueden dirigirse a Bitcoin.
La característica deflacionaria de Bitcoin facilita la formación de estructuras Ponzi y el efecto FOMO. Siempre que los fondos sigan comprando, el precio de Bitcoin seguirá subiendo, y los fondos que tienen Bitcoin obtendrán buenos rendimientos, lo que atraerá más capital, formando un ciclo virtuoso. Por otro lado, los fondos que no han comprado Bitcoin enfrentan presión de rendimiento e incluso pueden enfrentar salidas de capital. Este modelo ha estado funcionando en el mercado inmobiliario de Wall Street durante muchos años.
Bitcoin es más adecuado para este juego Ponzi. En el último mes, la compra neta promedio diaria fue de menos de 500 millones de dólares, pero trajo más del 50% de aumento. Esto es solo una cantidad insignificante de compra en el mercado financiero tradicional.
El ETF también ha aumentado el valor de Bitcoin desde una perspectiva de liquidez. El tamaño de las finanzas tradicionales globales (incluyendo bienes raíces) alcanzó aproximadamente 560 billones de dólares en 2023, lo que indica que la liquidez de las finanzas tradicionales es suficiente para respaldar activos financieros de tal magnitud. La liquidez de Bitcoin es muy inferior a la de los activos financieros tradicionales, pero el acceso a las finanzas tradicionales puede crear condiciones de liquidez que valoren más a Bitcoin. Es importante señalar que esta liquidez regulada solo puede fluir hacia Bitcoin y no hacia otros activos criptográficos. Bitcoin ya no comparte el mismo grupo de liquidez que otros activos criptográficos.
Una mayor liquidez significa que los activos tienen un mayor valor de inversión. Solo los activos que pueden convertirse en efectivo a tiempo pueden soportar una mayor riqueza. Esto lleva al siguiente punto:
La Bitcoin preferida por los ricos será cada vez más cara
Según la investigación de mercado, los multimillonarios en el ámbito de las criptomonedas suelen poseer una gran proporción de Bitcoin durante un mercado alcista, mientras que la proporción de los inversores de clase media o por debajo de la media que poseen Bitcoin a menudo no supera 1/4 de su posición. Actualmente, la capitalización de mercado de Bitcoin representa el 54.8% de todo el mercado de criptomonedas. Si la proporción de personas de nivel de riqueza similar a su alrededor que poseen Bitcoin es mucho más baja que este número, entonces es muy probable que Bitcoin esté principalmente concentrado en manos de ricos e instituciones.
Aquí se introduce un fenómeno: el efecto Mateo: los activos que poseen los ricos seguirán apreciándose, mientras que los activos que poseen las personas comunes pueden devaluarse. Si no hay intervención gubernamental, la economía de mercado inevitablemente mostrará el efecto Mateo, los ricos se volverán más ricos, y los pobres más pobres. Esto no solo se debe a que los ricos pueden ser más inteligentes y capaces, sino también porque naturalmente poseen más recursos. Las personas inteligentes, los recursos útiles y la información naturalmente buscarán colaborar con estos ricos. Siempre que la riqueza de una persona no se obtenga puramente por suerte, se puede formar un efecto multiplicador, volviéndose cada vez más ricos. Por lo tanto, las cosas que cumplen con la estética y las preferencias de los ricos inevitablemente se volverán más caras, mientras que las cosas que cumplen con la estética y las preferencias de las personas comunes pueden volverse cada vez más baratas.
En el mercado de criptomonedas, los ricos y las instituciones pueden utilizar monedas alternativas como herramientas para obtener beneficios de los inversores comunes, mientras que utilizan tokens principales de alta liquidez como herramientas de almacenamiento de valor. La riqueza puede fluir desde las personas comunes hacia las monedas pequeñas, siendo cosechada por los ricos o instituciones, y luego regresar a monedas principales como Bitcoin. A medida que la liquidez de Bitcoin sigue aumentando, su atractivo para los ricos y las instituciones también crecerá.
El precio de Bitcoin no es clave, lo clave es la lucha por la cuota de mercado financiero de Bitcoin.
La aprobación del ETF de Bitcoin por parte de la SEC ha desencadenado una competencia de mercado en múltiples niveles. Varias instituciones conocidas están compitiendo por el liderazgo del ETF en Estados Unidos. En el mercado global, centros financieros como Singapur, Suiza y Hong Kong también están siguiendo de cerca. No es imposible que las instituciones vendan Bitcoin. En cuanto a una pequeña cantidad de Bitcoin acumulada a corto plazo, si se lanza al mercado, en un entorno internacional sin escasez de liquidez, es una incógnita si se podrá volver a comprar.
Además, sin Bitcoin spot como respaldo para el ETF, la entidad emisora no solo perderá los ingresos por comisiones, sino que también perderá la capacidad de influir en el precio del Bitcoin. El mercado financiero correspondiente también perderá el poder de fijar el precio de este "oro digital" - la futura piedra angular del sistema financiero, y además perderá el mercado de derivados de Bitcoin spot. Esto representa un fracaso estratégico para cualquier país y mercado financiero.
Por lo tanto, es difícil que el capital financiero tradicional global forme un acuerdo de venta conjunta, y en cambio, podría generar un efecto FOMO en el proceso de acaparamiento constante.
Bitcoin es la "inscripción" de Wall Street
Para aquellos activos de bajo costo y alta rentabilidad, una pequeña inversión puede aumentar significativamente el rendimiento de la cartera sin exponerla a riesgos disruptivos. La valoración de Bitcoin actualmente sigue siendo muy baja en los mercados financieros tradicionales, y su correlación con los activos principales no es alta. Para los fondos tradicionales, tener una cierta proporción de Bitcoin parece ser una elección lógica.
Lo más importante es, si en 2024 el Bitcoin se convierte en el activo con el mayor rendimiento en los mercados financieros convencionales, ¿cómo explicarán esos gerentes de fondos que se lo perdieron a sus inversores? Por el contrario, si se tiene un 1% o 2% de Bitcoin, incluso si al gerente de fondos no le gusta o tiene pérdidas, no afectará demasiado el rendimiento general debido al riesgo del Bitcoin, y la presentación a los inversores será más fácil.
Bitcoin es la elección ideal de los gestores de fondos de Wall Street
Se ha discutido anteriormente por qué los gerentes de fondos de Wall Street considerarían comprar Bitcoin, ahora exploremos por qué estarían dispuestos a hacerlo.
La red de Bitcoin tiene características semi-anónimas, por lo que la SEC puede tener dificultades para regular las cuentas de Bitcoin spot de los gestores de fondos de manera tan profunda como lo hace con los valores. Aunque en las plataformas de intercambio principales, la carga y el retiro de monedas y las operaciones OTC requieren KYC, sabemos que las transacciones OTC fuera de línea aún pueden ocurrir. Los reguladores pueden no tener suficientes medios para regular las posiciones spot de los profesionales financieros.
Los argumentos anteriores son suficientes para que un gerente de fondos escriba un informe detallado sobre la inversión en Bitcoin. Dado que el Bitcoin en sí carece de liquidez y una pequeña cantidad de capital puede afectar su precio, ¿qué otros factores, en presencia de razones objetivas suficientes, podrían impedir que un gerente de fondos utilice fondos públicos para su propio beneficio?
la extracción de tráfico del proyecto
La auto-recolección de tráfico es un fenómeno único en el mercado de criptomonedas, y Bitcoin se beneficia a largo plazo de esto.
El tráfico de retiro de Bitcoin se refiere a otros proyectos que, para aprovechar la notoriedad de Bitcoin, se ven obligados a mejorar la imagen de Bitcoin, y finalmente inyectan de manera inversa el tráfico que operan en Bitcoin.
Al revisar la emisión de todos los altcoins, se menciona la leyenda de Bitcoin, se habla del misterio y la grandeza de Satoshi Nakamoto. Luego se afirma cómo se asemejan a Bitcoin, queriendo convertirse en el próximo Bitcoin. Los proyectos que no necesitan operación de manera activa son promocionados de forma pasiva y construyen su marca de forma pasiva.
Actualmente, la competencia en los proyectos es más intensa, hay decenas de proyectos Layer2 en Bitcoin y decenas de millones de proyectos de inscripciones que intentan sumar tráfico de Bitcoin, promoviendo conjuntamente la adopción masiva de Bitcoin. Es la primera vez que hay tantos proyectos mencionando a Bitcoin en el ecosistema de Bitcoin, por lo tanto, el efecto de auto-suministro de tráfico de Bitcoin este año podría ser más fuerte que en el pasado.
sumar
En comparación con el año pasado, la mayor variable del mercado es la aprobación del ETF de Bitcoin. A través del análisis, descubrimos que todos los factores están impulsando el precio de Bitcoin. La reducción de la oferta y el aumento de la demanda.
En resumen, Bitcoin podría ser la oportunidad de inversión más prometedora en 2024.
Esta página puede contener contenido de terceros, que se proporciona únicamente con fines informativos (sin garantías ni declaraciones) y no debe considerarse como un respaldo por parte de Gate a las opiniones expresadas ni como asesoramiento financiero o profesional. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más detalles.
16 me gusta
Recompensa
16
7
Republicar
Compartir
Comentar
0/400
CryptoPunster
· hace10h
¿Volvió a subir? No importa, al fin y al cabo son tontos los que miran.
Ver originalesResponder0
StablecoinAnxiety
· hace10h
Otra vez vienen a tomar a la gente por tonta...
Ver originalesResponder0
InfraVibes
· hace11h
Ah, esto no es más que esperar a que se repita en 17 años...
Ver originalesResponder0
ReverseFOMOguy
· hace11h
Hermanos, la última vez compré en la cima.
Ver originalesResponder0
ser_ngmi
· hace11h
introducir una posición demasiado tarde. Ahora, si entro, sería Atrapar un cuchillo que cae.
Ver originalesResponder0
DeFiVeteran
· hace11h
El gran maestro de comprar la caída nuevamente acertó.
El regreso del bull run de Bitcoin: el ETF ayuda a desequilibrar la oferta y la demanda, los fondos institucionales compiten por sumar.
Análisis del mercado de Bitcoin 2024: el desequilibrio entre oferta y demanda y la entrada de fondos institucionales impulsan el aumento de precios
El mercado de criptomonedas en 2024 está experimentando un rendimiento excepcionalmente explosivo, especialmente el aumento de Bitcoin es sorprendente. En solo el último mes, el precio de Bitcoin ha subido más del 50%. ¿Cuáles son las razones detrás de este comportamiento de mercado tan loco? ¿Podrá este impulso mantenerse? Analicemos más a fondo.
Cualquier aumento en el precio de un activo no puede separarse de la reducción de la oferta y el aumento de la demanda. Analicemos detalladamente desde las dos perspectivas de oferta y demanda.
lado de la oferta
Con la continua reducción a la mitad de Bitcoin, el impacto del lado de la oferta sobre el precio ha ido disminuyendo, pero aún debemos prestar atención a la presión de venta potencial:
Según el mecanismo de consenso, se han producido menos de 2 millones de Bitcoin. Además, la velocidad de emisión se reducirá a la mitad nuevamente, lo que disminuirá aún más la presión de venta adicional. Al observar las cuentas de los mineros, se mantiene a largo plazo por encima de 1.8 millones, lo que indica que los mineros no tienen una clara tendencia a la venta.
Por otro lado, el número de Bitcoin en cuentas de largo plazo sigue aumentando, actualmente alrededor de 14.9 millones de monedas. La cantidad de Bitcoin realmente en circulación es muy limitada, con un valor de mercado de menos de 350 mil millones de dólares. Esto también explica por qué una compra continua de 500 millones de dólares al día puede llevar a un gran aumento en el precio de Bitcoin.
lado de la demanda
La demanda aumenta principalmente debido a los siguientes aspectos:
ETF: Bitcoin como un catalizador único en esta ronda de mercado alcista
Bitcoin ETF obtuvo la aprobación de la SEC, lo que le permite ingresar formalmente al mercado financiero tradicional. Finalmente, los fondos regulados pueden fluir hacia Bitcoin, mientras que en el mundo de las criptomonedas, los fondos financieros tradicionales solo pueden dirigirse a Bitcoin.
La característica deflacionaria de Bitcoin facilita la formación de estructuras Ponzi y el efecto FOMO. Siempre que los fondos sigan comprando, el precio de Bitcoin seguirá subiendo, y los fondos que tienen Bitcoin obtendrán buenos rendimientos, lo que atraerá más capital, formando un ciclo virtuoso. Por otro lado, los fondos que no han comprado Bitcoin enfrentan presión de rendimiento e incluso pueden enfrentar salidas de capital. Este modelo ha estado funcionando en el mercado inmobiliario de Wall Street durante muchos años.
Bitcoin es más adecuado para este juego Ponzi. En el último mes, la compra neta promedio diaria fue de menos de 500 millones de dólares, pero trajo más del 50% de aumento. Esto es solo una cantidad insignificante de compra en el mercado financiero tradicional.
El ETF también ha aumentado el valor de Bitcoin desde una perspectiva de liquidez. El tamaño de las finanzas tradicionales globales (incluyendo bienes raíces) alcanzó aproximadamente 560 billones de dólares en 2023, lo que indica que la liquidez de las finanzas tradicionales es suficiente para respaldar activos financieros de tal magnitud. La liquidez de Bitcoin es muy inferior a la de los activos financieros tradicionales, pero el acceso a las finanzas tradicionales puede crear condiciones de liquidez que valoren más a Bitcoin. Es importante señalar que esta liquidez regulada solo puede fluir hacia Bitcoin y no hacia otros activos criptográficos. Bitcoin ya no comparte el mismo grupo de liquidez que otros activos criptográficos.
Una mayor liquidez significa que los activos tienen un mayor valor de inversión. Solo los activos que pueden convertirse en efectivo a tiempo pueden soportar una mayor riqueza. Esto lleva al siguiente punto:
La Bitcoin preferida por los ricos será cada vez más cara
Según la investigación de mercado, los multimillonarios en el ámbito de las criptomonedas suelen poseer una gran proporción de Bitcoin durante un mercado alcista, mientras que la proporción de los inversores de clase media o por debajo de la media que poseen Bitcoin a menudo no supera 1/4 de su posición. Actualmente, la capitalización de mercado de Bitcoin representa el 54.8% de todo el mercado de criptomonedas. Si la proporción de personas de nivel de riqueza similar a su alrededor que poseen Bitcoin es mucho más baja que este número, entonces es muy probable que Bitcoin esté principalmente concentrado en manos de ricos e instituciones.
Aquí se introduce un fenómeno: el efecto Mateo: los activos que poseen los ricos seguirán apreciándose, mientras que los activos que poseen las personas comunes pueden devaluarse. Si no hay intervención gubernamental, la economía de mercado inevitablemente mostrará el efecto Mateo, los ricos se volverán más ricos, y los pobres más pobres. Esto no solo se debe a que los ricos pueden ser más inteligentes y capaces, sino también porque naturalmente poseen más recursos. Las personas inteligentes, los recursos útiles y la información naturalmente buscarán colaborar con estos ricos. Siempre que la riqueza de una persona no se obtenga puramente por suerte, se puede formar un efecto multiplicador, volviéndose cada vez más ricos. Por lo tanto, las cosas que cumplen con la estética y las preferencias de los ricos inevitablemente se volverán más caras, mientras que las cosas que cumplen con la estética y las preferencias de las personas comunes pueden volverse cada vez más baratas.
En el mercado de criptomonedas, los ricos y las instituciones pueden utilizar monedas alternativas como herramientas para obtener beneficios de los inversores comunes, mientras que utilizan tokens principales de alta liquidez como herramientas de almacenamiento de valor. La riqueza puede fluir desde las personas comunes hacia las monedas pequeñas, siendo cosechada por los ricos o instituciones, y luego regresar a monedas principales como Bitcoin. A medida que la liquidez de Bitcoin sigue aumentando, su atractivo para los ricos y las instituciones también crecerá.
El precio de Bitcoin no es clave, lo clave es la lucha por la cuota de mercado financiero de Bitcoin.
La aprobación del ETF de Bitcoin por parte de la SEC ha desencadenado una competencia de mercado en múltiples niveles. Varias instituciones conocidas están compitiendo por el liderazgo del ETF en Estados Unidos. En el mercado global, centros financieros como Singapur, Suiza y Hong Kong también están siguiendo de cerca. No es imposible que las instituciones vendan Bitcoin. En cuanto a una pequeña cantidad de Bitcoin acumulada a corto plazo, si se lanza al mercado, en un entorno internacional sin escasez de liquidez, es una incógnita si se podrá volver a comprar.
Además, sin Bitcoin spot como respaldo para el ETF, la entidad emisora no solo perderá los ingresos por comisiones, sino que también perderá la capacidad de influir en el precio del Bitcoin. El mercado financiero correspondiente también perderá el poder de fijar el precio de este "oro digital" - la futura piedra angular del sistema financiero, y además perderá el mercado de derivados de Bitcoin spot. Esto representa un fracaso estratégico para cualquier país y mercado financiero.
Por lo tanto, es difícil que el capital financiero tradicional global forme un acuerdo de venta conjunta, y en cambio, podría generar un efecto FOMO en el proceso de acaparamiento constante.
Bitcoin es la "inscripción" de Wall Street
Para aquellos activos de bajo costo y alta rentabilidad, una pequeña inversión puede aumentar significativamente el rendimiento de la cartera sin exponerla a riesgos disruptivos. La valoración de Bitcoin actualmente sigue siendo muy baja en los mercados financieros tradicionales, y su correlación con los activos principales no es alta. Para los fondos tradicionales, tener una cierta proporción de Bitcoin parece ser una elección lógica.
Lo más importante es, si en 2024 el Bitcoin se convierte en el activo con el mayor rendimiento en los mercados financieros convencionales, ¿cómo explicarán esos gerentes de fondos que se lo perdieron a sus inversores? Por el contrario, si se tiene un 1% o 2% de Bitcoin, incluso si al gerente de fondos no le gusta o tiene pérdidas, no afectará demasiado el rendimiento general debido al riesgo del Bitcoin, y la presentación a los inversores será más fácil.
Bitcoin es la elección ideal de los gestores de fondos de Wall Street
Se ha discutido anteriormente por qué los gerentes de fondos de Wall Street considerarían comprar Bitcoin, ahora exploremos por qué estarían dispuestos a hacerlo.
La red de Bitcoin tiene características semi-anónimas, por lo que la SEC puede tener dificultades para regular las cuentas de Bitcoin spot de los gestores de fondos de manera tan profunda como lo hace con los valores. Aunque en las plataformas de intercambio principales, la carga y el retiro de monedas y las operaciones OTC requieren KYC, sabemos que las transacciones OTC fuera de línea aún pueden ocurrir. Los reguladores pueden no tener suficientes medios para regular las posiciones spot de los profesionales financieros.
Los argumentos anteriores son suficientes para que un gerente de fondos escriba un informe detallado sobre la inversión en Bitcoin. Dado que el Bitcoin en sí carece de liquidez y una pequeña cantidad de capital puede afectar su precio, ¿qué otros factores, en presencia de razones objetivas suficientes, podrían impedir que un gerente de fondos utilice fondos públicos para su propio beneficio?
la extracción de tráfico del proyecto
La auto-recolección de tráfico es un fenómeno único en el mercado de criptomonedas, y Bitcoin se beneficia a largo plazo de esto.
El tráfico de retiro de Bitcoin se refiere a otros proyectos que, para aprovechar la notoriedad de Bitcoin, se ven obligados a mejorar la imagen de Bitcoin, y finalmente inyectan de manera inversa el tráfico que operan en Bitcoin.
Al revisar la emisión de todos los altcoins, se menciona la leyenda de Bitcoin, se habla del misterio y la grandeza de Satoshi Nakamoto. Luego se afirma cómo se asemejan a Bitcoin, queriendo convertirse en el próximo Bitcoin. Los proyectos que no necesitan operación de manera activa son promocionados de forma pasiva y construyen su marca de forma pasiva.
Actualmente, la competencia en los proyectos es más intensa, hay decenas de proyectos Layer2 en Bitcoin y decenas de millones de proyectos de inscripciones que intentan sumar tráfico de Bitcoin, promoviendo conjuntamente la adopción masiva de Bitcoin. Es la primera vez que hay tantos proyectos mencionando a Bitcoin en el ecosistema de Bitcoin, por lo tanto, el efecto de auto-suministro de tráfico de Bitcoin este año podría ser más fuerte que en el pasado.
sumar
En comparación con el año pasado, la mayor variable del mercado es la aprobación del ETF de Bitcoin. A través del análisis, descubrimos que todos los factores están impulsando el precio de Bitcoin. La reducción de la oferta y el aumento de la demanda.
En resumen, Bitcoin podría ser la oportunidad de inversión más prometedora en 2024.