Robinhood: de corredor sin comisiones a la transición hacia un ecosistema financiero on-chain
El 30 de junio de 2025, en Cannes, Francia. El CEO de Robinhood, Vlad Tenev, anunció una serie de importantes iniciativas en el centro del escenario: la Robinhood Chain construida sobre alguna Layer2, la tokenización del comercio de acciones estadounidenses, futuros perpetuos, staking de ETH/SOL, suscripción de tokens de capital privado, y la Rabbit Gold Card que convierte directamente el reembolso de consumo off-chain en activos criptográficos. Esta conferencia de prensa titulada "To Catch a Token" en realidad apunta al núcleo de todo el sistema financiero tradicional. Después del anuncio, las acciones de Robinhood subieron casi un 10%, y su capitalización de mercado superó los 76 mil millones de dólares, provocando una fuerte reacción en el mercado de criptomonedas y entre los inversionistas en acciones estadounidenses.
Robinhood está transformándose de un disruptor de "cero comisiones" a un reestructurador financiero on-chain, integrándose profundamente en la arquitectura financiera global. Esto no es solo el camino de evolución de un corredor de bolsa, sino una transformación estratégica que abarca la tecnología, los productos, la regulación y los puntos de entrada de tráfico. En el contexto del impulso del gobierno de EE. UU. para relajar la regulación de criptomonedas y el auge de la tokenización de activos a nivel global, Robinhood intenta ser el primero en construir un ciclo completo de "acciones tokenizadas de EE. UU. + capital privado + Layer2 nativo", estableciendo un nuevo orden que soporte el comercio y la emisión de activos on-chain las 24 horas del día, los 7 días de la semana.
El auge de Robinhood: de la innovación sin comisiones a la ecología financiera on-chain
En 2013, dos estudiantes de posgrado de la Universidad de Stanford, Vlad Tenev y Baiju Bhatt, se inspiraron en el movimiento "Occupy Wall Street" y comprendieron la injusticia estructural en el sistema financiero tradicional. Se propusieron crear un producto que abordara de manera precisa los puntos de dolor de los usuarios: Robinhood. En 2015, tras el lanzamiento de la aplicación, se hizo rápidamente popular gracias a su servicio de negociación de valores sin Comisión y sin requisitos de acceso. Para 2018, el número de usuarios registrados había alcanzado los 4 millones, superando a E*TRADE, un corredor tradicional con 36 años de historia.
A medida que el modelo comercial madura, Robinhood ha evolucionado de ser una "plataforma de valores gratuita" a ser "el nuevo punto de entrada financiero para la nueva generación". Hasta el primer trimestre de 2025, la cantidad de usuarios que depositan en la plataforma alcanzó los 25.8 millones, con un crecimiento interanual superior al 8%; los activos totales de los clientes aumentaron a 221 mil millones de dólares, y el promedio de activos gestionados por usuario alcanzó los 8,566 dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. La cantidad de usuarios de la membresía de pago Robinhood Gold superó los 3.2 millones en el primer trimestre de 2025, con un crecimiento interanual del 90%, lo que muestra su penetración y adhesión de activos en el grupo de jóvenes de alto y medio patrimonio.
Las ambiciones de Robinhood van mucho más allá de "hacer que los activos estén en la cadena"; está intentando construir un ecosistema completo de gestión de activos en la cadena, avanzando hacia la posición de "Fidelity en cripto", una plataforma todo en uno. En 2022, Robinhood lanzó una billetera no custodiada, Robinhood Wallet, que permite a los usuarios almacenar y retirar libremente BTC, ETH, y se conecta a los principales protocolos DeFi; en 2023, se abrió aún más la extracción de activos en la cadena; en 2024, adquirió por 200 millones de dólares una antigua bolsa de valores con licencia en Europa, obteniendo más de 50 licencias financieras en el Reino Unido, la UE, Singapur, etc., e integrando su red de liquidez profunda que cubre más de 5000 instituciones y un motor de trading disponible las 24 horas.
El informe financiero del primer trimestre de 2025 muestra que los ingresos totales de la empresa alcanzaron los 583 millones de dólares, de los cuales el negocio de criptomonedas contribuyó con 252 millones de dólares, representando el 43%, superando por primera vez a las opciones (240 millones de dólares) y al comercio de acciones (184 millones de dólares), convirtiéndose en la principal fuente de ingresos. Esto marca que Robinhood ha dominado inicialmente tres capacidades centrales: la entrada al comercio de criptomonedas, el motor de liquidez y el circuito cerrado de servicios financieros.
La transición de Robinhood: Abriendo una nueva era de inversión en acciones tokenizadas y en la cadena global
En el evento de lanzamiento "To Catch a Token" el 30 de junio de 2025, Robinhood llevó su estrategia cripto a un nuevo nivel y presentó por primera vez su disposición del mercado y sistema de productos descentralizados. La estrategia central tiene a Europa como su puesto avanzado, girando en torno a "acciones tokenizadas de EE. UU. + contratos perpetuos + App de inversión All-in-One". En términos técnicos, Robinhood anunció que ya ha tokenizado más de 200 acciones y ETFs listados en EE. UU. y que a través de cierta Layer2 está en la cadena, permitiendo a los usuarios realizar transacciones en tiempo real 24/5 dentro de la App. Se activan simultáneamente los mecanismos de dividendos en cadena y de desdoblamiento de acciones, garantizando que los usuarios tengan derechos reales.
Robinhood ha actualizado completamente su antigua aplicación europea a una plataforma de inversión integral. La plataforma lanzará el trading de contratos perpetuos en el verano de 2025, con liquidez y soporte de liquidación proporcionados por un intercambio. La interfaz de usuario móvil diseñada para los usuarios europeos está extremadamente simplificada, logrando por primera vez la "popularización de los derivados on-chain".
Al mismo tiempo, Robinhood también ha abierto la suscripción de tokens privados de startups de alto potencial como SpaceX y OpenAI, donde los usuarios que cumplan con los requisitos pueden recibir tokens dentro de la aplicación. Estos tokens se emitirán en una proporción de 1:1 basados en acciones reales, promoviendo la "igualdad de acceso a la inversión privada" en el contexto de las criptomonedas.
El mercado estadounidense, como el núcleo de la base de usuarios de Robinhood, ha sido asignado el papel de "experiencia on-chain avanzada". Los primeros productos incluyen servicios de staking de ETH y SOL, que estarán completamente disponibles en el mercado estadounidense, eliminando las restricciones de monto mínimo y ofreciendo una recompensa del 2% en depósitos. Al mismo tiempo, el asistente de inversión AI de Robinhood, Cortex, también se presentó oficialmente, integrando datos on-chain, noticias de tokens, transacciones de ballenas y eventos financieros, generando recomendaciones de estrategias personalizadas y advertencias de riesgos.
Detrás de toda la pila tecnológica, la "Robinhood Chain" desarrollada por Robinhood se convierte en una infraestructura clave. Esta cadena pública construida sobre una pila de tecnología Layer2, se define como la primera cadena RWA nativa dedicada a activos reales. Su ruta de avance en tres fases ya está clara: la primera fase será completada por Robinhood, que incluirá la compra de acciones de EE. UU. y la acuñación de tokens 1:1; la segunda fase integrará un intercambio en el sistema de negociación, garantizando que los activos tokenizados mantengan liquidez incluso durante el cierre del mercado tradicional; la tercera fase abrirá completamente la capacidad de autocustodia de activos y migración entre cadenas, logrando una verdadera soberanía sobre los activos.
La salida de Robinhood: desafíos de riesgo regulatorio y competencia multidimensional
En el camino hacia la tokenización financiera global, el principal desafío que enfrenta Robinhood es la compleja y severa brecha normativa. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aún no ha establecido un marco legal claro y específico para los tokens tipo valor. Al impulsar la tokenización de acciones, ETF y capital privado, Robinhood necesita encontrar un equilibrio entre la legislación existente sobre valores y las nuevas aplicaciones de blockchain, evitando las líneas rojas regulatorias mientras fomenta la innovación tecnológica.
El mercado europeo tiene una regulación relativamente madura, pero aún enfrenta desafíos. El Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la UE establece un marco para la regulación de criptoactivos, pero la clasificación específica de los valores tokenizados y los estándares de cumplimiento aún se están perfeccionando. Robinhood no solo debe enfrentar las diferencias regulatorias entre países, sino también lidiar con problemas complejos como el KYC/AML transfronterizo, la adecuación del inversor y la declaración de impuestos, lo que conlleva altos costos de cumplimiento y una ejecución compleja.
La competencia en la industria también es cada vez más intensa. Un gran intercambio de criptomonedas ha construido un ecosistema completo a través de su Layer2, integrando billetera, comercio, staking y protocolos DeFi; otro intercambio ha estado experimentando con una pequeña cantidad de tokens de acciones estadounidenses en una cierta cadena pública, aunque la liquidez es aún limitada, ha atraído a los comerciantes de alta frecuencia debido a su extremadamente baja latencia; algunas empresas fintech en el mercado europeo están profundizando a través de un modelo de "supermercado financiero" y "trading social + simulación de ETF", equilibrando el comercio de criptomonedas con la educación en inversiones, convirtiéndose en un fuerte competidor de Robinhood en servicios de inversión integral.
Robinhood ha construido actualmente tres grandes ventajas competitivas: la legitimidad como corredor de valores autorizado en Estados Unidos, licencias regulatorias internacionales y recursos de liquidez institucional, así como millones de usuarios activos mensuales y un fuerte reconocimiento de marca. La función de reembolso en criptomonedas de la tarjeta de crédito Rabbit Gold Card logra una conexión fluida entre el consumo fuera de la cadena y la gestión de activos en la cadena, creando una excelente experiencia de usuario sin esfuerzo de incorporación a la cadena.
A pesar de enfrentar numerosos desafíos, Robinhood está trabajando arduamente para construir un "hub financiero digital global" con "acciones tokenizadas" y una diversificación de RWA. En el futuro, Robinhood espera lograr una "experiencia financiera sin fronteras en la cadena" que permita a los usuarios no percibir la complejidad subyacente, convirtiendo los activos digitales en herramientas de riqueza cotidianas accesibles para inversores de todo el mundo.
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PortfolioAlert
· 07-20 17:05
No dejes que el mundo Cripto quiebre, ¡rápido a recargar!
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MeaninglessApe
· 07-20 16:27
Parece que la regulación va a venir a arruinar la fiesta.
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BlockDetective
· 07-17 17:58
¡Mmm, esta carne huele deliciosa!
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SchrödingersNode
· 07-17 17:54
¿La regulación te dejará escapar?
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ZkSnarker
· 07-17 17:41
bueno, técnicamente es solo tradfi con pasos adicionales
El ecosistema financiero on-chain de Robinhood se apuesta completamente por la tokenización de las acciones de EE. UU.
Robinhood: de corredor sin comisiones a la transición hacia un ecosistema financiero on-chain
El 30 de junio de 2025, en Cannes, Francia. El CEO de Robinhood, Vlad Tenev, anunció una serie de importantes iniciativas en el centro del escenario: la Robinhood Chain construida sobre alguna Layer2, la tokenización del comercio de acciones estadounidenses, futuros perpetuos, staking de ETH/SOL, suscripción de tokens de capital privado, y la Rabbit Gold Card que convierte directamente el reembolso de consumo off-chain en activos criptográficos. Esta conferencia de prensa titulada "To Catch a Token" en realidad apunta al núcleo de todo el sistema financiero tradicional. Después del anuncio, las acciones de Robinhood subieron casi un 10%, y su capitalización de mercado superó los 76 mil millones de dólares, provocando una fuerte reacción en el mercado de criptomonedas y entre los inversionistas en acciones estadounidenses.
Robinhood está transformándose de un disruptor de "cero comisiones" a un reestructurador financiero on-chain, integrándose profundamente en la arquitectura financiera global. Esto no es solo el camino de evolución de un corredor de bolsa, sino una transformación estratégica que abarca la tecnología, los productos, la regulación y los puntos de entrada de tráfico. En el contexto del impulso del gobierno de EE. UU. para relajar la regulación de criptomonedas y el auge de la tokenización de activos a nivel global, Robinhood intenta ser el primero en construir un ciclo completo de "acciones tokenizadas de EE. UU. + capital privado + Layer2 nativo", estableciendo un nuevo orden que soporte el comercio y la emisión de activos on-chain las 24 horas del día, los 7 días de la semana.
El auge de Robinhood: de la innovación sin comisiones a la ecología financiera on-chain
En 2013, dos estudiantes de posgrado de la Universidad de Stanford, Vlad Tenev y Baiju Bhatt, se inspiraron en el movimiento "Occupy Wall Street" y comprendieron la injusticia estructural en el sistema financiero tradicional. Se propusieron crear un producto que abordara de manera precisa los puntos de dolor de los usuarios: Robinhood. En 2015, tras el lanzamiento de la aplicación, se hizo rápidamente popular gracias a su servicio de negociación de valores sin Comisión y sin requisitos de acceso. Para 2018, el número de usuarios registrados había alcanzado los 4 millones, superando a E*TRADE, un corredor tradicional con 36 años de historia.
A medida que el modelo comercial madura, Robinhood ha evolucionado de ser una "plataforma de valores gratuita" a ser "el nuevo punto de entrada financiero para la nueva generación". Hasta el primer trimestre de 2025, la cantidad de usuarios que depositan en la plataforma alcanzó los 25.8 millones, con un crecimiento interanual superior al 8%; los activos totales de los clientes aumentaron a 221 mil millones de dólares, y el promedio de activos gestionados por usuario alcanzó los 8,566 dólares, estableciendo un nuevo récord histórico. La cantidad de usuarios de la membresía de pago Robinhood Gold superó los 3.2 millones en el primer trimestre de 2025, con un crecimiento interanual del 90%, lo que muestra su penetración y adhesión de activos en el grupo de jóvenes de alto y medio patrimonio.
Las ambiciones de Robinhood van mucho más allá de "hacer que los activos estén en la cadena"; está intentando construir un ecosistema completo de gestión de activos en la cadena, avanzando hacia la posición de "Fidelity en cripto", una plataforma todo en uno. En 2022, Robinhood lanzó una billetera no custodiada, Robinhood Wallet, que permite a los usuarios almacenar y retirar libremente BTC, ETH, y se conecta a los principales protocolos DeFi; en 2023, se abrió aún más la extracción de activos en la cadena; en 2024, adquirió por 200 millones de dólares una antigua bolsa de valores con licencia en Europa, obteniendo más de 50 licencias financieras en el Reino Unido, la UE, Singapur, etc., e integrando su red de liquidez profunda que cubre más de 5000 instituciones y un motor de trading disponible las 24 horas.
El informe financiero del primer trimestre de 2025 muestra que los ingresos totales de la empresa alcanzaron los 583 millones de dólares, de los cuales el negocio de criptomonedas contribuyó con 252 millones de dólares, representando el 43%, superando por primera vez a las opciones (240 millones de dólares) y al comercio de acciones (184 millones de dólares), convirtiéndose en la principal fuente de ingresos. Esto marca que Robinhood ha dominado inicialmente tres capacidades centrales: la entrada al comercio de criptomonedas, el motor de liquidez y el circuito cerrado de servicios financieros.
La transición de Robinhood: Abriendo una nueva era de inversión en acciones tokenizadas y en la cadena global
En el evento de lanzamiento "To Catch a Token" el 30 de junio de 2025, Robinhood llevó su estrategia cripto a un nuevo nivel y presentó por primera vez su disposición del mercado y sistema de productos descentralizados. La estrategia central tiene a Europa como su puesto avanzado, girando en torno a "acciones tokenizadas de EE. UU. + contratos perpetuos + App de inversión All-in-One". En términos técnicos, Robinhood anunció que ya ha tokenizado más de 200 acciones y ETFs listados en EE. UU. y que a través de cierta Layer2 está en la cadena, permitiendo a los usuarios realizar transacciones en tiempo real 24/5 dentro de la App. Se activan simultáneamente los mecanismos de dividendos en cadena y de desdoblamiento de acciones, garantizando que los usuarios tengan derechos reales.
Robinhood ha actualizado completamente su antigua aplicación europea a una plataforma de inversión integral. La plataforma lanzará el trading de contratos perpetuos en el verano de 2025, con liquidez y soporte de liquidación proporcionados por un intercambio. La interfaz de usuario móvil diseñada para los usuarios europeos está extremadamente simplificada, logrando por primera vez la "popularización de los derivados on-chain".
Al mismo tiempo, Robinhood también ha abierto la suscripción de tokens privados de startups de alto potencial como SpaceX y OpenAI, donde los usuarios que cumplan con los requisitos pueden recibir tokens dentro de la aplicación. Estos tokens se emitirán en una proporción de 1:1 basados en acciones reales, promoviendo la "igualdad de acceso a la inversión privada" en el contexto de las criptomonedas.
El mercado estadounidense, como el núcleo de la base de usuarios de Robinhood, ha sido asignado el papel de "experiencia on-chain avanzada". Los primeros productos incluyen servicios de staking de ETH y SOL, que estarán completamente disponibles en el mercado estadounidense, eliminando las restricciones de monto mínimo y ofreciendo una recompensa del 2% en depósitos. Al mismo tiempo, el asistente de inversión AI de Robinhood, Cortex, también se presentó oficialmente, integrando datos on-chain, noticias de tokens, transacciones de ballenas y eventos financieros, generando recomendaciones de estrategias personalizadas y advertencias de riesgos.
Detrás de toda la pila tecnológica, la "Robinhood Chain" desarrollada por Robinhood se convierte en una infraestructura clave. Esta cadena pública construida sobre una pila de tecnología Layer2, se define como la primera cadena RWA nativa dedicada a activos reales. Su ruta de avance en tres fases ya está clara: la primera fase será completada por Robinhood, que incluirá la compra de acciones de EE. UU. y la acuñación de tokens 1:1; la segunda fase integrará un intercambio en el sistema de negociación, garantizando que los activos tokenizados mantengan liquidez incluso durante el cierre del mercado tradicional; la tercera fase abrirá completamente la capacidad de autocustodia de activos y migración entre cadenas, logrando una verdadera soberanía sobre los activos.
La salida de Robinhood: desafíos de riesgo regulatorio y competencia multidimensional
En el camino hacia la tokenización financiera global, el principal desafío que enfrenta Robinhood es la compleja y severa brecha normativa. La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) aún no ha establecido un marco legal claro y específico para los tokens tipo valor. Al impulsar la tokenización de acciones, ETF y capital privado, Robinhood necesita encontrar un equilibrio entre la legislación existente sobre valores y las nuevas aplicaciones de blockchain, evitando las líneas rojas regulatorias mientras fomenta la innovación tecnológica.
El mercado europeo tiene una regulación relativamente madura, pero aún enfrenta desafíos. El Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la UE establece un marco para la regulación de criptoactivos, pero la clasificación específica de los valores tokenizados y los estándares de cumplimiento aún se están perfeccionando. Robinhood no solo debe enfrentar las diferencias regulatorias entre países, sino también lidiar con problemas complejos como el KYC/AML transfronterizo, la adecuación del inversor y la declaración de impuestos, lo que conlleva altos costos de cumplimiento y una ejecución compleja.
La competencia en la industria también es cada vez más intensa. Un gran intercambio de criptomonedas ha construido un ecosistema completo a través de su Layer2, integrando billetera, comercio, staking y protocolos DeFi; otro intercambio ha estado experimentando con una pequeña cantidad de tokens de acciones estadounidenses en una cierta cadena pública, aunque la liquidez es aún limitada, ha atraído a los comerciantes de alta frecuencia debido a su extremadamente baja latencia; algunas empresas fintech en el mercado europeo están profundizando a través de un modelo de "supermercado financiero" y "trading social + simulación de ETF", equilibrando el comercio de criptomonedas con la educación en inversiones, convirtiéndose en un fuerte competidor de Robinhood en servicios de inversión integral.
Robinhood ha construido actualmente tres grandes ventajas competitivas: la legitimidad como corredor de valores autorizado en Estados Unidos, licencias regulatorias internacionales y recursos de liquidez institucional, así como millones de usuarios activos mensuales y un fuerte reconocimiento de marca. La función de reembolso en criptomonedas de la tarjeta de crédito Rabbit Gold Card logra una conexión fluida entre el consumo fuera de la cadena y la gestión de activos en la cadena, creando una excelente experiencia de usuario sin esfuerzo de incorporación a la cadena.
A pesar de enfrentar numerosos desafíos, Robinhood está trabajando arduamente para construir un "hub financiero digital global" con "acciones tokenizadas" y una diversificación de RWA. En el futuro, Robinhood espera lograr una "experiencia financiera sin fronteras en la cadena" que permita a los usuarios no percibir la complejidad subyacente, convirtiendo los activos digitales en herramientas de riqueza cotidianas accesibles para inversores de todo el mundo.