التشفير والبلوكتشين الاستثمار المخاطر: تقرير الربع الثاني من عام 2023
الاكتشافات الرئيسية
لم تصل استثمارات رأس المال المخاطر في مجال التشفير إلى القاع بعد. على الرغم من الزيادة الطفيفة في عدد الصفقات خلال الربع الثاني، إلا أن إجمالي الاستثمارات انخفض بشكل مستمر على أساس شهري.
تواصل التقييمات الانخفاض. انخفض الوسيط التقييمي قبل الاستثمار في معاملات رأس المال الاستثماري للتشفير في الربع الثاني إلى 1793 مليون دولار، وهو الأدنى خلال العامين الماضيين.
الشركات من فئة Web3 تهيمن على عدد المعاملات، بينما الشركات التجارية تحقق أعلى قيمة تمويل، مستمرة في الاتجاه الذي شهدته الربع السابق.
الولايات المتحدة تظل في الصدارة في مجال تأسيس الشركات في التشفير. تمثل الشركات الناشئة في الولايات المتحدة أكثر من 43% من إجمالي الصفقات، وحصلت على أكثر من 45% من الاستثمارات.
لا تزال بيئة التمويل تواجه تحديات كبيرة. في الربع الثاني، تم تأسيس 10 صناديق جديدة في مجال التشفير، بإجمالي تمويل قدره 7.2 مليون دولار، وهو أدنى مستوى في ثلاث سنوات.
عدد المعاملات وحجم الاستثمار
بلغت استثمارات قطاع التشفير والبلوكتشين في الربع الثاني من عام 2023 2.32 مليار دولار، مسجلة أدنى مستوى جديد في الدورة، وهو أدنى مستوى منذ الربع الرابع من عام 2020، مما يواصل الاتجاه التنازلي منذ ذروته البالغة 13 مليار دولار في الربع الأول من عام 2022. كانت الاستثمارات الإجمالية في الأرباع الثلاثة الماضية أقل حتى من حجم الاستثمارات في الربع الثاني من العام الماضي.
على الرغم من أن الاستثمارات الرأسمالية لم تصل بعد إلى القاع، إلا أن نشاط التداول في الربع الثاني شهد انتعاشًا طفيفًا، حيث تم إتمام 456 معاملة، وهو ما يزيد عن 439 معاملة في الربع الأول. ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة المعاملات من الجولة الأولى من 154 إلى 174.
من حيث مرحلة الاستثمار، شكلت المراحل المبكرة من التداول ( قبل البذور، والبذور، والجولة A ) 73% من إجمالي الاستثمار، بينما شكلت التداولات المتأخرة 27%.
تحليل حسب سنة تأسيس الشركة
بلغ عدد صفقات رأس المال المغامر التي أكملتها الشركات التي تأسست في عامي 2021 و2022 في الربع الثاني أعلى مستوى. من حيث مبلغ التمويل، فإن الشركات التي تأسست في عام 2022 جمعت أكبر قدر من التمويل، تليها الشركات التي تأسست في عام 2021.
توزيع المكاتب الرئيسية للشركة
تحافظ الشركات الأمريكية على الصدارة من حيث عدد المعاملات وموارد التمويل. في الربع الثاني، حصلت الشركات الأمريكية على 45% من أموال استثمار التشفير، تليها المملكة المتحدة 17.7%، وسنغافورة 15.7% وكوريا الجنوبية 15.4%.
من حيث عدد المعاملات المكتملة، تمثل الشركات الأمريكية 43%، تليها سنغافورة والمملكة المتحدة بنسبة 7.5%(، وكوريا الجنوبية بنسبة 13.1%).
حجم المعاملات والتقييم
انخفضت القيمة المتوسطة للتقييم المسبق لاستثمارات رأس المال المخاطر في مجال التشفير في الربع الثاني إلى 1793 مليون دولار، وهو الأدنى في العامين الماضيين. وكانت القيمة المتوسطة لحجم الصفقة الواحدة 300 مليون دولار. تتماشى هذه الاتجاهات التنازلية مع اتجاهات صناعة رأس المال المخاطر بشكل عام.
تحليل المجالات الفرعية
جمعت شركات الناشئة في مجال التجارة والاستثمار والإقراض أكبر قدر من التمويل في الربع الثاني، حيث بلغت 14.73 مليار دولار، ما يمثل 20%(. تلتها شركات الناشئة المرتبطة بـ Web3 وNFT والألعاب وDAO وعالم الميتافيرس، التي جمعت 4.42 مليار دولار، ما يمثل 19%.
أكملت LayerZero أكبر صفقة في الربع، مع تمويل من الجولة بقدر 1.2 مليون دولار. كانت أكبر صفقة لـ Magic Eden في مجال Web3/NFT بقدر 52 مليون دولار، وكانت أكبر صفقة لـ Auradine في مجال البنية التحتية بقدر 81 مليون دولار، بينما كانت أكبر صفقة لـ River Financial في مجال التداول/الأسواق بقدر 35 مليون دولار.
من حيث عدد المعاملات، تظل الشركات في مجالات ألعاب Web3، NFTs، DAOs و الميتافيرس في الصدارة، تليها شركات التداول، البورصات، الاستثمار و الإقراض. ومن الجدير بالذكر أن عدد المعاملات لشركات منتجات الخصوصية والأمان شهد أكبر نسبة زيادة شهرية )275%(، تليها البنية التحتية )114%(.
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: تراجع إجمالي الاستثمار على أساس ربع سنوي، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d4a8f374d10a613f2ced485a337d79f2.webp(
![تقرير استثمارات وتمويلات الربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار ينخفض على أساس ربع سنوي، والولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90fe2e18da98bd9c24c13330e8c8802a.webp(
![تقرير الاستثمار والتمويل للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس شهري، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c93f145a8bf510fb4777597cfce24c.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: تراجع إجمالي الاستثمارات على أساس ربع سنوي، الولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f5176662379574736c28c9413eb8fd72.webp(
![2023 تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني: إجمالي الاستثمارات انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-950e446b5f66bee208c7a3b5034e7cc7.webp(
جمع رأس المال لصناديق الاستثمار المغامر
عدد الصناديق الجديدة التي تم إصدارها في الربع الثاني من عام 2023 هو )10 وبلغ حجم جمع الأموال (7.2 مليون دولار، وكلاهما سجل أدنى مستوى جديد منذ الربع الثالث من عام 2020. في النصف الأول من هذا العام، كان متوسط حجم الصناديق الجديدة 2.36 مليون دولار، والوسيط 5000 مليون دولار، وهو ما يمثل انخفاضًا كبيرًا مقارنة بالعام الماضي.
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس ربع سنوي، الولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-97b820f9dac58386d9e7fc39c6345953.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض بنسبة مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b1ef361ea3a3462f38e6f3672071074.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96a571d98a7b53f9ff7cde75fa9a299c.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار ينخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تتصدر الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5249e459e7133edb1a3bbabb1afe7f6e.webp(
التحليل والاستنتاج
التشفير رأس المال الاستثماري في حالة الركود لا يزال مستمراً. على الرغم من أن عدد الصفقات يبقى ثابتاً، إلا أن إجمالي الاستثمارات يستمر في الانخفاض. تتماشى هذه الاتجاهات مع التحديات التي يواجهها قطاع رأس المال الاستثماري بشكل أوسع.
بالمقارنة مع السوق الهابطة السابقة، لا تزال أنشطة رأس المال الاستثماري في التشفير نشطة نسبيًا. لا يزال عدد المعاملات وحجم الاستثمارات حوالي ضعف ما كان عليه خلال فترة السوق الهابطة من 2017 إلى 2020، مما يدل على أن النظام البيئي لريادة الأعمال لا يزال ينمو بشكل عام.
تواجه مؤسسات رأس المال المخاطر بيئة صعبة لجمع الأموال. أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى تقليل تفضيل المستثمرين للأصول عالية المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، فإن انخفاض أسعار الأصول المشفرة، فضلاً عن انفجار العديد من المشاريع المدعومة من رأس المال المخاطر العام الماضي، جعل من الصعب على مؤسسات رأس المال المخاطر جمع أموال جديدة في عام 2023.
سيستمر نقص التمويل الاستثماري الجديد في الضغط على المؤسسين. يحتاج المؤسسون إلى التركيز على الإيرادات ونموذج الأعمال المستدام، والاستعداد لقبول تمويلات أصغر حجماً، والتنازل عن المزيد من حقوق الملكية.
تظل أنشطة التداول نشطة قبل جولة البذور. تمثل التداولات في المرحلة المبكرة ما يقرب من 75% من الإجمالي، مما يشير إلى أنه على الرغم من البيئة العامة الكئيبة، لا يزال رواد الأعمال نشطين، ويواصل المستثمرون مراقبة الوضع. قد يجد المستثمرون الأذكياء فرصًا بين هؤلاء المثابرين الذين يبدعون في بيئة صعبة.
تواصل الولايات المتحدة الهيمنة على بيئة ريادة الأعمال في التشفير. على الرغم من أن بيئة التنظيم ليست ودية، إلا أن الشركات الناشئة الأمريكية لا تزال تجذب الجزء الأكبر من أنشطة رأس المال المجازف. يجب على صانعي السياسات في الولايات المتحدة النظر في وضع سياسات أكثر ملاءمة للابتكار للحفاظ على الصدارة في هذا المجال الناشئ.
تتفوق Web3 في عدد المعاملات، بينما لا تزال مشاريع التداول تحصل على أكبر قدر من الاستثمار. هذا يستمر في الاتجاهات الأخيرة - حيث تجمع الشركات التقليدية التي تعتمد على نماذج الربح مثل البورصات، وأدوات التداول، أكبر قدر من التمويل، لكن أكبر عدد من المعاملات الفردية يتجه نحو مجالات Web3 الناشئة، وDAO، والميتافيرس، والألعاب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 19
أعجبني
19
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
MidnightTrader
· 08-12 05:21
لا يزال الأمر ليس سيئًا بما فيه الكفاية، استمر في الهبوط
شاهد النسخة الأصليةرد0
StableNomad
· 08-11 04:02
لا زلت أشعر بأجواء لونا من هذه الأرقام... الربع الثاني يبدو صعباً جداً
تقرير رأس المال المخاطر للتشفير للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار يصل إلى أدنى مستوى له، والهيمنة الأمريكية مستمرة.
التشفير والبلوكتشين الاستثمار المخاطر: تقرير الربع الثاني من عام 2023
الاكتشافات الرئيسية
لم تصل استثمارات رأس المال المخاطر في مجال التشفير إلى القاع بعد. على الرغم من الزيادة الطفيفة في عدد الصفقات خلال الربع الثاني، إلا أن إجمالي الاستثمارات انخفض بشكل مستمر على أساس شهري.
تواصل التقييمات الانخفاض. انخفض الوسيط التقييمي قبل الاستثمار في معاملات رأس المال الاستثماري للتشفير في الربع الثاني إلى 1793 مليون دولار، وهو الأدنى خلال العامين الماضيين.
الشركات من فئة Web3 تهيمن على عدد المعاملات، بينما الشركات التجارية تحقق أعلى قيمة تمويل، مستمرة في الاتجاه الذي شهدته الربع السابق.
الولايات المتحدة تظل في الصدارة في مجال تأسيس الشركات في التشفير. تمثل الشركات الناشئة في الولايات المتحدة أكثر من 43% من إجمالي الصفقات، وحصلت على أكثر من 45% من الاستثمارات.
لا تزال بيئة التمويل تواجه تحديات كبيرة. في الربع الثاني، تم تأسيس 10 صناديق جديدة في مجال التشفير، بإجمالي تمويل قدره 7.2 مليون دولار، وهو أدنى مستوى في ثلاث سنوات.
عدد المعاملات وحجم الاستثمار
بلغت استثمارات قطاع التشفير والبلوكتشين في الربع الثاني من عام 2023 2.32 مليار دولار، مسجلة أدنى مستوى جديد في الدورة، وهو أدنى مستوى منذ الربع الرابع من عام 2020، مما يواصل الاتجاه التنازلي منذ ذروته البالغة 13 مليار دولار في الربع الأول من عام 2022. كانت الاستثمارات الإجمالية في الأرباع الثلاثة الماضية أقل حتى من حجم الاستثمارات في الربع الثاني من العام الماضي.
على الرغم من أن الاستثمارات الرأسمالية لم تصل بعد إلى القاع، إلا أن نشاط التداول في الربع الثاني شهد انتعاشًا طفيفًا، حيث تم إتمام 456 معاملة، وهو ما يزيد عن 439 معاملة في الربع الأول. ويعزى ذلك بشكل رئيسي إلى زيادة المعاملات من الجولة الأولى من 154 إلى 174.
من حيث مرحلة الاستثمار، شكلت المراحل المبكرة من التداول ( قبل البذور، والبذور، والجولة A ) 73% من إجمالي الاستثمار، بينما شكلت التداولات المتأخرة 27%.
تحليل حسب سنة تأسيس الشركة
بلغ عدد صفقات رأس المال المغامر التي أكملتها الشركات التي تأسست في عامي 2021 و2022 في الربع الثاني أعلى مستوى. من حيث مبلغ التمويل، فإن الشركات التي تأسست في عام 2022 جمعت أكبر قدر من التمويل، تليها الشركات التي تأسست في عام 2021.
توزيع المكاتب الرئيسية للشركة
تحافظ الشركات الأمريكية على الصدارة من حيث عدد المعاملات وموارد التمويل. في الربع الثاني، حصلت الشركات الأمريكية على 45% من أموال استثمار التشفير، تليها المملكة المتحدة 17.7%، وسنغافورة 15.7% وكوريا الجنوبية 15.4%.
من حيث عدد المعاملات المكتملة، تمثل الشركات الأمريكية 43%، تليها سنغافورة والمملكة المتحدة بنسبة 7.5%(، وكوريا الجنوبية بنسبة 13.1%).
حجم المعاملات والتقييم
انخفضت القيمة المتوسطة للتقييم المسبق لاستثمارات رأس المال المخاطر في مجال التشفير في الربع الثاني إلى 1793 مليون دولار، وهو الأدنى في العامين الماضيين. وكانت القيمة المتوسطة لحجم الصفقة الواحدة 300 مليون دولار. تتماشى هذه الاتجاهات التنازلية مع اتجاهات صناعة رأس المال المخاطر بشكل عام.
تحليل المجالات الفرعية
جمعت شركات الناشئة في مجال التجارة والاستثمار والإقراض أكبر قدر من التمويل في الربع الثاني، حيث بلغت 14.73 مليار دولار، ما يمثل 20%(. تلتها شركات الناشئة المرتبطة بـ Web3 وNFT والألعاب وDAO وعالم الميتافيرس، التي جمعت 4.42 مليار دولار، ما يمثل 19%.
أكملت LayerZero أكبر صفقة في الربع، مع تمويل من الجولة بقدر 1.2 مليون دولار. كانت أكبر صفقة لـ Magic Eden في مجال Web3/NFT بقدر 52 مليون دولار، وكانت أكبر صفقة لـ Auradine في مجال البنية التحتية بقدر 81 مليون دولار، بينما كانت أكبر صفقة لـ River Financial في مجال التداول/الأسواق بقدر 35 مليون دولار.
من حيث عدد المعاملات، تظل الشركات في مجالات ألعاب Web3، NFTs، DAOs و الميتافيرس في الصدارة، تليها شركات التداول، البورصات، الاستثمار و الإقراض. ومن الجدير بالذكر أن عدد المعاملات لشركات منتجات الخصوصية والأمان شهد أكبر نسبة زيادة شهرية )275%(، تليها البنية التحتية )114%(.
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: تراجع إجمالي الاستثمار على أساس ربع سنوي، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d4a8f374d10a613f2ced485a337d79f2.webp(
![تقرير استثمارات وتمويلات الربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار ينخفض على أساس ربع سنوي، والولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-90fe2e18da98bd9c24c13330e8c8802a.webp(
![تقرير الاستثمار والتمويل للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس شهري، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c93f145a8bf510fb4777597cfce24c.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: تراجع إجمالي الاستثمارات على أساس ربع سنوي، الولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f5176662379574736c28c9413eb8fd72.webp(
![2023 تقرير تمويل الاستثمار للربع الثاني: إجمالي الاستثمارات انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تهيمن])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-950e446b5f66bee208c7a3b5034e7cc7.webp(
جمع رأس المال لصناديق الاستثمار المغامر
عدد الصناديق الجديدة التي تم إصدارها في الربع الثاني من عام 2023 هو )10 وبلغ حجم جمع الأموال (7.2 مليون دولار، وكلاهما سجل أدنى مستوى جديد منذ الربع الثالث من عام 2020. في النصف الأول من هذا العام، كان متوسط حجم الصناديق الجديدة 2.36 مليون دولار، والوسيط 5000 مليون دولار، وهو ما يمثل انخفاضًا كبيرًا مقارنة بالعام الماضي.
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض على أساس ربع سنوي، الولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-97b820f9dac58386d9e7fc39c6345953.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض بنسبة مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تحتل الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0b1ef361ea3a3462f38e6f3672071074.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار انخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تتصدر])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-96a571d98a7b53f9ff7cde75fa9a299c.webp(
![تقرير التمويل والاستثمار للربع الثاني من عام 2023: إجمالي الاستثمار ينخفض مقارنة بالربع السابق، والولايات المتحدة تتصدر الصدارة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-5249e459e7133edb1a3bbabb1afe7f6e.webp(
التحليل والاستنتاج
التشفير رأس المال الاستثماري في حالة الركود لا يزال مستمراً. على الرغم من أن عدد الصفقات يبقى ثابتاً، إلا أن إجمالي الاستثمارات يستمر في الانخفاض. تتماشى هذه الاتجاهات مع التحديات التي يواجهها قطاع رأس المال الاستثماري بشكل أوسع.
بالمقارنة مع السوق الهابطة السابقة، لا تزال أنشطة رأس المال الاستثماري في التشفير نشطة نسبيًا. لا يزال عدد المعاملات وحجم الاستثمارات حوالي ضعف ما كان عليه خلال فترة السوق الهابطة من 2017 إلى 2020، مما يدل على أن النظام البيئي لريادة الأعمال لا يزال ينمو بشكل عام.
تواجه مؤسسات رأس المال المخاطر بيئة صعبة لجمع الأموال. أدى ارتفاع أسعار الفائدة إلى تقليل تفضيل المستثمرين للأصول عالية المخاطر. بالإضافة إلى ذلك، فإن انخفاض أسعار الأصول المشفرة، فضلاً عن انفجار العديد من المشاريع المدعومة من رأس المال المخاطر العام الماضي، جعل من الصعب على مؤسسات رأس المال المخاطر جمع أموال جديدة في عام 2023.
سيستمر نقص التمويل الاستثماري الجديد في الضغط على المؤسسين. يحتاج المؤسسون إلى التركيز على الإيرادات ونموذج الأعمال المستدام، والاستعداد لقبول تمويلات أصغر حجماً، والتنازل عن المزيد من حقوق الملكية.
تظل أنشطة التداول نشطة قبل جولة البذور. تمثل التداولات في المرحلة المبكرة ما يقرب من 75% من الإجمالي، مما يشير إلى أنه على الرغم من البيئة العامة الكئيبة، لا يزال رواد الأعمال نشطين، ويواصل المستثمرون مراقبة الوضع. قد يجد المستثمرون الأذكياء فرصًا بين هؤلاء المثابرين الذين يبدعون في بيئة صعبة.
تواصل الولايات المتحدة الهيمنة على بيئة ريادة الأعمال في التشفير. على الرغم من أن بيئة التنظيم ليست ودية، إلا أن الشركات الناشئة الأمريكية لا تزال تجذب الجزء الأكبر من أنشطة رأس المال المجازف. يجب على صانعي السياسات في الولايات المتحدة النظر في وضع سياسات أكثر ملاءمة للابتكار للحفاظ على الصدارة في هذا المجال الناشئ.
تتفوق Web3 في عدد المعاملات، بينما لا تزال مشاريع التداول تحصل على أكبر قدر من الاستثمار. هذا يستمر في الاتجاهات الأخيرة - حيث تجمع الشركات التقليدية التي تعتمد على نماذج الربح مثل البورصات، وأدوات التداول، أكبر قدر من التمويل، لكن أكبر عدد من المعاملات الفردية يتجه نحو مجالات Web3 الناشئة، وDAO، والميتافيرس، والألعاب.