نظرة عامة على سوق العملات المستقرة وتحليل الأنواع الناشئة

عملة مستقرة التقليدية

USDT (Tether)

• الجهة المصدرة: شركة تذر
• تاريخ الإطلاق: 2014
• ربط القيمة: مرتبط بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1، مدعوم بأصول الاحتياط.
• الموقع في السوق: واحدة من أول عملات مستقرة وأكبرها من حيث حجم التداول وأقواها من حيث السيولة في العالم
• الجدل: مشكلة شفافية تدقيق الاحتياطيات

USDC (عملة مستقرة)

• الجهة المصدرة: تأسست بواسطة Circle وCoinbase، وتخضع لرقابة هيئة مركزية
• تاريخ الإطلاق: 2018
• الميزات: الامتثال القوي، شفافية عالية للأصول الاحتياطية
• ربط القيمة: مرتبط بالدولار الأمريكي 1:1، وتتكون الاحتياطيات من النقد والسندات الحكومية قصيرة الأجل
• الوضع في السوق: ثاني أكبر عملة مستقرة بعد USDT

FDUSD ( الدولار الرقمي الأول )

• الجهة المصدرة: First Digital Labs
• تاريخ الإطلاق: 2023
• آلية الربط: 100% دولارات أمريكية أو ما يعادلها من النقد كاحتياطي
• دعم Blockchain: متوافق مع Ethereum و Binance Smart Chain

DAI

• الجهة المُصدرة: MakerDAO
• تاريخ الإطلاق: 2017
• المميزات: عملة مستقرة لامركزية، مضمونة بأكثر من المطلوب
• ربط القيمة: ربطها بالدولار الأمريكي بنسبة 1:1 من خلال العقود الذكية وآلية الرهن.
• شبكة التشغيل: إيثيريوم وغيرها من سلاسل الكتل المتوافقة مع EVM

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تستمر في التراجع، مقال لفهم تنوع العملات المستقرة

عملة مستقرة جديدة

العملات المستقرة الجديدة لا تحافظ فقط على استقرار الأسعار، بل تقدم أيضًا عوائد إضافية لحامليها من خلال نماذج مبتكرة. تشمل الميزات الرئيسية ما يلي:

1. تقديم العائد من خلال الاستثمار في الأصول ذات المخاطر المنخفضة، أو رهن الرموز الأصلية، أو الاستراتيجيات المالية الهيكلية
2. استخدام الأصول مثل السندات الحكومية كضمان، للحفاظ على استقرار الأسعار والسيولة العالية
3. دمج الأصول على السلسلة مع الصناديق خارج السلسلة، والسندات، وما إلى ذلك

1. دولار أمريكي

• المطور: Ethena Labs
• آلية التشغيل: الحفاظ على ربط 1:1 مع الدولار الأمريكي من خلال استراتيجية دلتا المحايدة
• مصادر العائد: عائدات الرهان، معدل التمويل وعائدات الفرق
• العائد الحالي: حوالي 8.64%

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار أمريكي ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، لذلك يمكنني فهم العملات المستقرة المتنوعة في مقال واحد](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-24e050d4e35de24e0bd03b3204af5336.webp)

2. دولار أمريكي0

• الجهة المصدرة: Usual Protocol
• الميزات: عملة مستقرة تصدر بنسبة 1:1 مدعومة بأصول RWA
• آلية: يقوم المستخدم بإيداع الأصول للحصول على LDT تمثل القيمة الأولية للإيداع

3. دولار السماء (USDS)

• الجهة المصدرة: MakerDAO (التي أعيد تسميتها إلى Sky)
• الميزات: يمكن تبادلها مع DAI بنسبة 1:1، يتم توزيع رموز الحوكمة SKY على حاملي USDS سنويًا

4. USDD

• الجهة المصدرة: ترون الاحتياطي المشترك
• الميزات: تأييد مفرط من الأصول الرقمية الرئيسية المتعددة
• سلاسل التداول: TRON، Ethereum، BNB Chain وغيرها من 11 سلسلة عامة

5. بلاك روك دولار (BUIDL)

• الجهة المصدرة: بلاك روك
• تاريخ الإطلاق: مارس 2024
• المميزات: صندوق مُرمّز، استثمار نقدي، سندات الخزانة الأمريكية واتفاقيات إعادة الشراء
• العائد: عائد يومي مستحق، يتم توزيعه شهريًا، معدل العائد الحالي حوالي 4.5%

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، مقالة واحدة لفهم العملات المستقرة المتنوعة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp)

6. عائد الدولار الأمريكي أوند (USDY)

• جهة الإصدار: Ondo Finance
• الآلية: مدعومة من سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل والودائع الجارية البنكية
• مصدر العائد: عائدات الأصول الأساسية وعائدات الفائدة المركبة
• العائد الحالي: 4.65%

![\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، USDT حصة السوق تستمر في التراجع، مقال واحد لفهم تنوع العملات المستقرة

7. (USDX) أموال USDX

• جهة الإصدار: Stables Labs
• الآلية: الحصول على الدخل من خلال استراتيجية محفظة استثمارية محايدة دلتا
• الميزات: توفر مجموعة واسعة من العملات، مع إمكانية تحقيق عوائد أعلى ومخاطر أكبر

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، وهي مقالة لفهم العملات المستقرة المتنوعة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0f7c5d6c3d04cbcd34dbc28001937c9b.webp)

8. فراكس (FRAX)

• الجهة المصدرة: Frax Finance
• آلية: الجمع بين الرهن الجزئي والآلية الحسابية
• مصادر العائد: دخل الفائدة، تعدين السيولة، رمز الحوكمة FXS
• معدل العائد الحالي: حوالي 10%

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، وهي مقالة لفهم العملات المستقرة المتنوعة](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e20c3debb0b68f8fb6b76a8e25937f25.webp)

9. Resolv (USR) دولار أمريكي

• آلية: استخدام ETH والمشتقات كضمان، وحماية الأصول من خلال عمليات التحوط
• مصدر العائد: عائدات رهن ETH وفارق عمليات التحوط

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، حتى تتمكن من فهم العملات المستقرة المتنوعة في مقال واحد](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f2f2064afc1144a3bba195f6e8f4acbd.webp019283746574839201

) 10. م بواسطة م⁰ ###م(

• المميزات: بروتوكول عملة مستقرة لامركزية
• الآلية: من خلال ضمانات معتمدة يتم سك رموز M
• مصدر العائد: عائدات الرهن، رسوم السك، والغرامات

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، وهي مقالة لفهم العملات المستقرة المتنوعة])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-6a5718de79b6770cd22ae084a9f1c2ff.webp(

) 11. يالا

• الميزات: بروتوكول عملة مستقرة قائم على نظام بيتكوين البيئي
• آلية: يقوم المستخدم بإيداع BTC أو أصول UTXO لاقتراض عملة مستقرة $YU
• مصدر العائد: الحصول على عوائد إضافية من خلال بروتوكولات DeFi

! تتجاوز القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة 205 مليار دولار ، وتستمر الحصة السوقية ل USDT في الانخفاض ، وهي مقالة لفهم العملات المستقرة المتنوعة]###https://img-cdn.gateio.im/social/moments-265d3598aaa9ae601aadb9492c0d53195(

ملخص سوق العملات المستقرة

• حجم السوق كبير، وهو أساس DeFi وPayFi في المستقبل
• لا تزال عملة مستقرة مثل USDT/USDC تهيمن على احتياطي العملة القانونية
• تنقسم العملات المستقرة الجديدة إلى فئتين:
  1. باستخدام الأصول المالية التقليدية كاحتياطي، العائد مستقر ولكنه ليس مرتفعًا
  2. الحفاظ على الاستقرار من خلال التحكيم، توجد مشكلة الشفافية والتنظيم
• قد يستمر حجم سوق العملات المستقرة في التوسع، لكن يجب توخي الحذر من المخاطر المحتملة
• يمكن للمستثمرين متابعة بروتوكولات العملات المستقرة الناشئة، والسعي للحصول على مكافآت الطرح والمكافآت على الرهان، ولكن يجب التعامل بحذر مع عملات المنصة.

![[\稳狗原创]عملة مستقرة إجمالي القيمة السوقية يتجاوز 2050 مليار دولار، حصة USDT في السوق تستمر في الانخفاض، فهم تنوع العملات المستقرة في مقال واحد])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21cc8dceb9c20828360bedd69b86fa96.webp(