شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات حادة في الفترة الأخيرة، مما أدى إلى تغيرات في تداولات الفائدة نتيجة لارتفاع قيمة الين. ارتفع مؤشر VIX بشكل كبير، حتى أن الذهب تأثر قليلاً بالسيولة. كما انخفضت بيتكوين بشكل كبير مع الأصول عالية المخاطر. على الرغم من أن هذا يبدو متناقضًا مع خاصية "التوأم"، إلا أن التسارع في تطور النظام النقدي الدولي الجديد سيوسع من العلاقة بين بيتكوين والذهب.
منذ عام 1970، شهدت أسعار الذهب (مقابل الدولار) ثلاث جولات رئيسية من دورات الارتفاع. كانت السبعينيات فترة تألق الذهب، حيث زادت الأسعار بأكثر من 17 مرة. أدى انهيار نظام بريتون وودز، وفصل الدولار عن الذهب، بالإضافة إلى أزمتين نفطيتين والتوترات الجيوسياسية، إلى تسليط الضوء على خصائص الذهب في الحفاظ على القيمة والملاذ الآمن. دخل الذهب في فترة من التماسك بعد الثمانينيات وضعف في التسعينيات، ويرجع ذلك إلى السيطرة على التضخم العالمي واستعادة النمو الاقتصادي.
كانت السنوات العشر في بداية القرن الحادي والعشرين هي الدورة الثانية من موجة الارتفاع، حيث زادت أسعار الذهب بأكثر من 5 مرات. انفجار فقاعة الإنترنت، انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، أزمة الرهن العقاري وأزمة الديون الأوروبية، بالإضافة إلى سياسات التخفيف الكمي للبنوك المركزية في الدول المتقدمة، جميعها دفعت هذه الموجة من الارتفاع. بعد عام 2010، مع قوة الدولار وبدء الولايات المتحدة في تقليص التخفيف الكمي ورفع أسعار الفائدة، دخل الذهب مرة أخرى في فترة من التماسك.
بدأت الجولة الثالثة من دورة الارتفاع في عام 2019، وحتى الآن اقترب سعر الذهب من الضعف، ولكن مقارنة بالجولتين السابقتين، لا يزال هناك مجال للوقت والزيادة. يمكن تقسيم هذه الجولة من الارتفاع إلى مرحلتين: من نهاية عام 2018 إلى أوائل عام 2022، تأثراً بالحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وخفض أسعار الفائدة العالمي، وتأثيرات الوباء، ارتفع سعر الذهب بنحو 50٪؛ من 2022 حتى الآن، على الرغم من أن رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة أدى إلى زيادة معدلات الفائدة الحقيقية، إلا أن سعر الذهب لا يزال يرتفع بأكثر من 30٪.
تعتقد الاقتصاديات التقليدية أن سعر الذهب مرتبط سلبًا بمعدل الفائدة الحقيقي، لكن يبدو أن هذه العلاقة لم تعد قائمة في عصر ما بعد الجائحة. القيمة الحقيقية للذهب تكمن في "التوافق"، وخصائصه النقدية تتعزز، مما يعكس تنويعًا دفاعيًا ضد نظام الدولار الائتماني. تقوم البنوك المركزية العالمية والقطاع الخاص بزيادة احتياطيات الذهب لمواجهة التغيرات في النظام النقدي الدولي.
قبل أن يتم تأسيس نظام العملة الدولي الجديد، ستستمر اتجاهات تنويع العملات الاحتياطية. إن ارتفاع مركز التضخم العالمي وزيادة عدم اليقين الجيوسياسي سيدعمان أيضًا دورة ارتفاع الذهب. من الجدير بالذكر أن تنويع العملات الاحتياطية لا يحدث فقط على المستوى الوطني، بل إن القطاع الخاص أيضًا يمر بهذه العملية. مع تسريع انتشار بيتكوين، من المحتمل جدًا أن تتطور قيمته كعملة احتياطية جنبًا إلى جنب مع الذهب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بيتكوين与 الذهب关系融合 新 النظام النقدي الدولي加速演进
علاقة البيتكوين بالذهب
شهدت الأسواق المالية العالمية تقلبات حادة في الفترة الأخيرة، مما أدى إلى تغيرات في تداولات الفائدة نتيجة لارتفاع قيمة الين. ارتفع مؤشر VIX بشكل كبير، حتى أن الذهب تأثر قليلاً بالسيولة. كما انخفضت بيتكوين بشكل كبير مع الأصول عالية المخاطر. على الرغم من أن هذا يبدو متناقضًا مع خاصية "التوأم"، إلا أن التسارع في تطور النظام النقدي الدولي الجديد سيوسع من العلاقة بين بيتكوين والذهب.
منذ عام 1970، شهدت أسعار الذهب (مقابل الدولار) ثلاث جولات رئيسية من دورات الارتفاع. كانت السبعينيات فترة تألق الذهب، حيث زادت الأسعار بأكثر من 17 مرة. أدى انهيار نظام بريتون وودز، وفصل الدولار عن الذهب، بالإضافة إلى أزمتين نفطيتين والتوترات الجيوسياسية، إلى تسليط الضوء على خصائص الذهب في الحفاظ على القيمة والملاذ الآمن. دخل الذهب في فترة من التماسك بعد الثمانينيات وضعف في التسعينيات، ويرجع ذلك إلى السيطرة على التضخم العالمي واستعادة النمو الاقتصادي.
كانت السنوات العشر في بداية القرن الحادي والعشرين هي الدورة الثانية من موجة الارتفاع، حيث زادت أسعار الذهب بأكثر من 5 مرات. انفجار فقاعة الإنترنت، انضمام الصين إلى منظمة التجارة العالمية، أزمة الرهن العقاري وأزمة الديون الأوروبية، بالإضافة إلى سياسات التخفيف الكمي للبنوك المركزية في الدول المتقدمة، جميعها دفعت هذه الموجة من الارتفاع. بعد عام 2010، مع قوة الدولار وبدء الولايات المتحدة في تقليص التخفيف الكمي ورفع أسعار الفائدة، دخل الذهب مرة أخرى في فترة من التماسك.
بدأت الجولة الثالثة من دورة الارتفاع في عام 2019، وحتى الآن اقترب سعر الذهب من الضعف، ولكن مقارنة بالجولتين السابقتين، لا يزال هناك مجال للوقت والزيادة. يمكن تقسيم هذه الجولة من الارتفاع إلى مرحلتين: من نهاية عام 2018 إلى أوائل عام 2022، تأثراً بالحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، وخفض أسعار الفائدة العالمي، وتأثيرات الوباء، ارتفع سعر الذهب بنحو 50٪؛ من 2022 حتى الآن، على الرغم من أن رفع أسعار الفائدة في الولايات المتحدة أدى إلى زيادة معدلات الفائدة الحقيقية، إلا أن سعر الذهب لا يزال يرتفع بأكثر من 30٪.
تعتقد الاقتصاديات التقليدية أن سعر الذهب مرتبط سلبًا بمعدل الفائدة الحقيقي، لكن يبدو أن هذه العلاقة لم تعد قائمة في عصر ما بعد الجائحة. القيمة الحقيقية للذهب تكمن في "التوافق"، وخصائصه النقدية تتعزز، مما يعكس تنويعًا دفاعيًا ضد نظام الدولار الائتماني. تقوم البنوك المركزية العالمية والقطاع الخاص بزيادة احتياطيات الذهب لمواجهة التغيرات في النظام النقدي الدولي.
بيتكوين与 الذهب有诸多相似之处，如稀缺性、去中心化、不可伪造、易分割和便捷性。随着 SEC批准首批 بيتكوين ETF，بيتكوين进一步走向主流。近期，بيتكوين与 الذهب价格的正相关性显著提高，暗示其可能正在向 "商品 عملة" 转变。
قبل أن يتم تأسيس نظام العملة الدولي الجديد، ستستمر اتجاهات تنويع العملات الاحتياطية. إن ارتفاع مركز التضخم العالمي وزيادة عدم اليقين الجيوسياسي سيدعمان أيضًا دورة ارتفاع الذهب. من الجدير بالذكر أن تنويع العملات الاحتياطية لا يحدث فقط على المستوى الوطني، بل إن القطاع الخاص أيضًا يمر بهذه العملية. مع تسريع انتشار بيتكوين، من المحتمل جدًا أن تتطور قيمته كعملة احتياطية جنبًا إلى جنب مع الذهب.