القيمة السوقية العالمية للتشفير تبلغ حوالي 38,800 مليار دولار، وارتفعت حوالي 1.06% خلال 24 ساعة.

بيتكوين (BTC) حالياً تُسجل حوالي 113,479 USD، وارتفاع بنسبة 1.47% خلال 24 ساعة، ونطاق التداول هو 112,908–115,750 USD.

إيثريوم (ETH) يتزامن نحو الأعلى، السعر 3,725 دولار، نسبة الزيادة حوالي +2.36%

تقرير Coinpedia الأسبوعي المكمل: تستمر Trump Media في شراء البيتكوين، حيث بلغ إجمالي استثماراتها هذا العام 2 مليار دولار، مما يدل على أن اعتمادها على BTC كاستراتيجية احتياطي مالي للشركة يتوسع.

🏛️ التنظيم والبنية التحتية: SEC تبدأ إصلاحات الإشراف من الجيل التالي

بعد توقيع قانون GENIUS، أطلقت لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية إطار عمل إشرافي جديد "Project Crypto"، يهدف إلى دمج تقنية blockchain مع التنظيم المالي الحديث، وبناء نظام جديد على السلسلة.

🔍 تحليل ديناميكيات الاتجاهات الأساسية

وصلت صعوبة تعدين البيتكوين إلى أعلى مستوى جديد، متجاوزة 127 تريليون، وقد تجاوزت قوة الشبكة 1 ZH/s، وتقترب سرعة إنتاج الكتل من واحدة كل 9 دقائق.

هذا الأسبوع، تم تصفية أكثر من 600 مليون دولار من عقود الشراء على البيتكوين، مع تدفق إجمالي قدره حوالي 714 ألف دولار، مما يعكس تقلبات السوق والتعديلات على المدى القصير.

📊 ملخص اليوم بعد السوق ونقاط المراقبة الرئيسية
مشاعر السوق BTC/ETH تعود للارتفاع، الأصول الرئيسية تستقر وتظهر زيادة طفيفة في اتجاهات الرقابة "Project Crypto" تصبح في قلب موجة جديدة من الرقابة الأمريكية، مما قد يعيد تشكيل هيكل سياسة التشفير المستقبلية في الولايات المتحدة. من الناحية الفنية، صعوبة تعدين BTC ونمو كفاءة الشبكة توفر دعمًا تقنيًا للقيمة على المدى الطويل. على الرغم من أن التحركات الرأسمالية تظهر تصفية كبيرة على المدى القصير، إلا أن السوق لا يزال مدعومًا من قبل المؤسسات الكبيرة.

🧭 اقتراحات اليوم

على الرغم من وجود تصفية للسيولة، فإن الدعم الفني للسوق قد تعزز، ولا يزال لدى BTC و ETH إمكانات صعودية متوسطة الأجل بدعم من تدفقات ETF وقوة الشبكة.

أصبح اتجاه التنظيم بمثابة معيار للاتجاه. إذا سارت الأمور بشكل جيد بالنسبة لمشروع Crypto، فإن ذلك سيكون دفعة إيجابية مؤسسية للأصول المستقرة المتوافقة، والأصول المرمزة، والتمويل اللامركزي (DeFi) وغيرها.

تستحق عملية التعدين وقوة الحوسبة الاهتمام، حيث أن الصعوبة العالية قد تضغط على أرباح عمال المناجم الصغار، لكنها تعكس تحسن أمان الشبكة بشكل عام وزيادة الثقة على المدى الطويل.

💸 1. بيانات التسوية وخطط التحكم في المخاطر لرأس المال الساخن للمتداولين
🔍 حالة التسوية (منتصف إلى أواخر يوليو 2025)

في الأيام السبعة الماضية: تم تصفية إجمالي يزيد عن 6.1 مليار دولار
تسوية المراكز الطويلة هي الأساس، مع التركيز بشكل خاص على العقود الآجلة لـ BTC والعملات البديلة ذات الرافعة المالية العالية.

أكبر تصفية في يوم واحد حدثت في 7/23: حوالي 1.75 مليون دولار.

تدفق الأموال الساخنة (CEX): شهدت بورصات مثل Binance و OKX خروجًا ملحوظًا للأموال الساخنة، حيث بلغ إجمالي السحب خلال 24 ساعة حوالي 70 مليون دولار.

🛡️ اقتراحات استراتيجيات إدارة المخاطر لرأس المال الساخن (الأموال النشطة)
يجب على المتداولين في العقود التحكم في الرافعة المالية ≤3 مرات، واستخدام أوامر محددة، وتحديد نقاط وقف الخسارة بدقة (يوصى بأن تكون ≤5%)، يجب أن تكون عمليات التداول القصير الأجل في السوق الفوري مخصصة فقط 10-15% من أموال السيولة، ولا تتبع الأسعار المرتفعة؛ يجب تعيين أوقات خروج ثابتة، ولا ينبغي الاحتفاظ بالسيولة في البورصة لفترات طويلة، يُوصى بتخزينها في محافظ غير وصائية أو محافظ باردة، وتفعيل 2FA/MFA.

🔐 2. تفاصيل إصلاحات الرقابة في مشروع التشفير لدى هيئة الأوراق المالية
🏛️ مقدمة المشروع

تاريخ الإطلاق: 23 يوليو 2025 وفقًا لبيان رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات.

الهدف:
دمج إطار التنظيم الفوري على السلسلة.

معايير DeFi، عملات مستقرة، قواعد إفصاح الأوراق المالية المرمزة.

بالتعاون مع قانون GENIUS لتعزيز "تحويل الأصول المتوافقة إلى سلسلة الكتل".

📅 الجدول الزمني المتوقع
2025 الربع الثالث بدء مرحلة التقييم لجمع الآراء من الجمهور والصناعة (فترة التعليق) 2025 الربع الرابع نشر المسودة والشركاء المعنيين بما في ذلك مزودي الرقابة على سلسلة الكتل (مثل Chainalysis، Fireblocks) 2026 الربع الثاني الانطلاق رسميًا (تقدير) بالتنسيق مع CFTC لإنشاء إطار تنظيم مشترك متعدد الوكالات

⛏️ 3. اتجاهات شبكة BTC والتعدين
📊 حالة الشبكة

صعوبة البيتكوين: وصلت إلى أعلى مستوى تاريخي 127.3 T

إجمالي قوة الحوسبة: تجاوز 1.04 ZH/s

سرعة إنتاج الكتلة: متوسط 9.2 دقيقة، أعلى قليلاً من القيمة النظرية

🛠️ اتجاهات التعدين وتأثيرها
ازدادت هيمنة عمال المناجم الكبار مما أدى إلى انسحاب المناجم الصغيرة، وتزايد الطلب على آلات التعدين الفعالة (مثل Antminer S21). الضغط الناتج عن السياسات الطاقية في بعض الولايات الأمريكية (مثل تكساس) يدفع نحو نظام حصص تعدين الطاقة الخضراء. تغير دخل المعدنين، حيث انخفض العائد لكل TH/s → يحتاج ربح المعدن إلى أسعار كهرباء منخفضة أو إيرادات مشتقة (مثل MEV).
📌 التأثير المحتمل: استمرار تحسين أمان شبكة البيتكوين، ستؤدي ضغوط التعدين في المدى القصير إلى انخفاض عدد عمال المناجم من نوع "تخزين العملات"، مما سيشكل ضغطًا على سيولة السوق.

🛠️ 4. كيف تقوم المؤسسات بتعديل أعمالها لدخول سوق التشفير
🏢 طريقة واستراتيجية دخول المؤسسات
تقوم MicroStrategy بتخصيص الأصول المالية، وتقوم Trump Media بإدراج BTC في الميزانية العمومية للشركة، بينما تقدم منصة BlackRock وFidelity خدمات ETF للتشفير، وخدمات الحفظ، وحسابات التقاعد IRA للتشفير. كما تطلق JPMorgan وPayPal مدفوعات على السلسلة، وتسويات عبر السلاسل، وتداول الأصول RWA. بالإضافة إلى ذلك، تقوم Circle وFranklin Templeton بإصدار USDC، وسندات ورقية ورموز، مما يؤدي إلى دخول السوق المالية التقليدية.
📌 الاعتبارات الرئيسية ونقاط التخطيط:

الأولوية للامتثال (معايير مزدوجة من SEC و CFTC)

آلية عزل المخاطر (محفظة معزولة، تدقيق من طرف ثالث)

الامتثال لقواعد التمويل عبر الحدود مثل Basel III / MiCA

التعاون في التكنولوجيا المالية على السلسلة (مثل بوليغون، أفالانش، ستيلار)

🧭 ملخص الاقتراحات

ستستمر التسويات والتقلبات في اختبار نظام إدارة المخاطر، يُنصح بتحديد حدود المخاطر العليا والدنيا ونسبة محفظة الأصول بين المحفظة الباردة والساخنة (مثل 80/20).

يمكن أن يصبح مشروع Crypto نقطة تحول رئيسية في تنظيم التشفير في الولايات المتحدة، مع تأثيرات بعيدة المدى.

ضغط التعدين يعكس انتقال عتبة قوة الحوسبة والقيمة طويلة الأجل، ويجب مراقبة سلوك المعدنين وبيانات الاحتفاظ بالعملات على المدى القصير.

اتجاه دخول المؤسسات واضح، لكن الغالبية تتحرك فقط ضمن الإطار التنظيمي، يجب على المستثمرين الانتباه إلى تدفقات الأموال من المؤسسات وصناديق ETF وإيقاعها الزمني.