ماذا يعني "دوفش" وكيف يؤثر على بيتكوين
ماذا يعني "دوف" في المالية؟
تشير سياسة النقد الميسرة إلى تفضيل البنك المركزي لخفض أسعار الفائدة، والتدابير التحفيزية، والدعم الاقتصادي التوسعي. عادةً ما تعطي الحمائم الأولوية لـ:
- خفض معدل البطالة
- تعزيز نمو الناتج المحلي الإجمالي
- ابقِ الائتمان متدفقًا في الاقتصاد.
عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، يصبح الاقتراض أرخص. تنمو الأعمال بشكل أسرع. ينفق المستهلكون المزيد. و—الأكثر صلة بنا—يتحمل المستثمرون المزيد من المخاطر.
على النقيض من ذلك، تركز الموقف المتشدد على كبح التضخم - وعادة ما يتحقق ذلك من خلال رفع أسعار الفائدة، وتضييق السيولة، وتبريد الاقتصاد.
كيف يؤثر الموقف المتساهل على بيتكوين وسوق العملات المشفرة
1. تدفق السيولة
تشكل العملات المشفرة واحدة من أخطر المجالات في السوق المالي. عندما تكون النقود رخيصة ووفيرة، يتخذ الناس مخاطر أكبر. السياسات التيسيرية تزيد من السيولة في النظام، ويجري حتماً تدفق بعض منها إلى بيتكوين وعملات أخرى.
2. إضعاف الدولار لتعزيز بيتكوين
قد تؤدي انخفاض معدلات الفائدة إلى إضعاف العملات الورقية مثل الدولار الأمريكي. مع تراجع القوة الشرائية للعملات التقليدية، تصبح البيتكوين غالبًا أكثر جاذبية كوسيلة تحوط. خاصةً أن المستثمرين الأستراليين قد لجأوا تاريخيًا إلى البيتكوين عندما تشير الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إلى موقف متساهل.
3. يهيمن شعور شهية المخاطر
لقد أدت السياسات الميسرة إلى سلوك "الرغبة في المخاطرة". وهذا يعني أن المستثمرين يضعون الأموال في الأصول المضاربة - العملات المشفرة هي المستفيد الأكبر. عندما تقل المخاوف بشأن رفع أسعار الفائدة وتظهر البنوك المركزية مرونة، غالبًا ما يرتفع سعر بيتكوين.
4. تدفقات ETF والمراهنات المؤسسية
تفضل المؤسسات إشارات سياسة واضحة ومستقرة. عندما تتبنى البنوك المركزية موقفًا متساهلاً، يميل المستثمرون المؤسسيون إلى زيادة استثماراتهم في صناديق البيتكوين المتداولة في البورصة أو الأسهم المتعلقة بالعملات المشفرة. يمكن أن يؤدي ذلك إلى تدفقات كبيرة وتقلبات في الأسعار.
5. انتعاش العملات البديلة يتبع
عندما يتحرك البيتكوين، غالبًا ما تتبع العملات الأخرى. يمكن أن يؤدي بيئة مريحة إلى إشعال موسم عملات بديلة كامل، مع وصول المتداولين الأستراليين إلى مستويات جديدة بفضل العملات الميم، Layer-2، ورموز الذكاء الاصطناعي.
حالة حقيقية من الإجراءات التيسيرية للعملات المشفرة
- في عام 2020، خلال أزمة COVID-19، قامت البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بخفض أسعار الفائدة بشكل كبير وضخ السيولة. ارتفعت بيتكوين من أقل من 10,000 دولار إلى ما يقرب من 70,000 دولار.
- في بداية عام 2023، كانت توقعات زيادة سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي أقل من المتوقع، مما أدى إلى انتعاش دفع بِتكوين فوق مستوى مقاومة رئيسي.
تثبت هذه اللحظات مدى ارتباط تقلبات أسعار العملات المشفرة بنبرة البنوك المركزية.
5 أسئلة شائعة حول السياسات التيسيرية والعملات المشفرة
- ماذا تعني "حمامة" بمصطلحات بسيطة؟
هذا يعني أن البنك المركزي يقود الاقتصاد من خلال الحفاظ على معدلات فائدة منخفضة وتشجيع الاستهلاك والاستثمار. - لماذا ترتفع بيتكوين عندما تتحول السياسات إلى موقف مائل نحو التيسير؟
لقد جعلت معدلات الفائدة المنخفضة والسياسة النقدية المرنة الأصول ذات المخاطر مثل بيتكوين أكثر جاذبية. يقوم المستثمرون بتحويل الأموال إلى العملات المشفرة بحثًا عن عوائد أعلى. - هل تؤدي السياسة التيسيرية دائمًا إلى انتعاش في العملات المشفرة؟
ليس الأمر دائمًا كذلك - ولكن غالبًا ما يخلق ظروفًا للحركة الصاعدة، خاصة إذا تم دمجه مع أخبار إيجابية محددة للعملات المشفرة. - كيف يمكنني تتبع ما إذا كانت البنك المركزي يتحول إلى سياسة تيسيرية؟
شاهد خطابات الاحتياطي الفيدرالي وبنك الاحتياطي الأسترالي، بالإضافة إلى التقارير الاقتصادية الرئيسية مثل مؤشر أسعار المستهلك وبيانات التوظيف. ستؤثر كل هذه على نغمة السوق. - ماذا يجب على متداولي العملات المشفرة في أستراليا القيام به في سوق معتدل؟
كن يقظًا للتعامل مع التقلبات، وادِر المخاطر بحكمة، واعتبر إعدادات صعودية. الآن هو أيضًا وقت جيد لمتابعة تدفقات صناديق ETF والمعاملات الكبيرة على السلسلة.